Золото впервые в истории пробивает отметку в $4300, рыночная капитализация достигает $30 трлн

В четверг золото впервые в истории превысило отметку в $4300 за унцию, увеличив свою общую рыночную капитализацию до $30 трлн, согласно данным, предоставленным CNBC. Спотовые цены подскочили до $4312, а декабрьские фьючерсы в США достигли $4328,70, побив предыдущие рекорды.

Трейдеры активно скупали золото на фоне обострения напряженности между США и Китаем, а также на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система наконец снизит ставки в этом месяце.

Этот рост не был случайным. На фоне нарастающих рисков со всех сторон — от геополитической напряженности до рыночной нервозности — инвесторы начали вкладывать деньги во все, что, по их мнению, не обвалится за одну ночь. Этим активом, как оказалось, снова стало золото.

В то же время Bank of America представил свежие прогнозы. В понедельник банк повысил целевой показатель золота на 2026 год до $5000, со средней ценой $4400. Он также повысил прогноз по серебру до $65, со средней ценой $56,25. По словам банка, чтобы золото достигло $6000, инвесторам нужно будет увеличить объемы покупок на 28% по сравнению с текущими уровнями.

Акции падают, региональные банки рушатся под давлением кредитных рисков

Пока золото рвало вверх, акции кровоточили. Индекс Dow Jones упал на 301,07 пункта, или 0,7%, закрывшись на уровне 45 952,24, стерев ранее полученную прибыль в 170 пунктов. S&P 500 потерял 0,6%, опустившись до 6 629,07, а Nasdaq снизился на 0,5% до 22 562,54. Красный цвет доминировал на экранах, особенно в банковском секторе.

Zions Bank понесла жесткое падение на 13% после раскрытия информации о кредитных убытках, связанных с двумя обанкротившимися заемщиками. Western Alliance упала на 11% после обвинения заемщика в мошенничестве. Эти убытки вызвали эффект домино среди банков малого и среднего капитала. «Рынок очень напуган потерями, связанными с кредитованием», — сказал Дед Эллербрук, управляющий портфелем в Argent Capital Management. «Рынок не очень доволен [комментариями региональных банков], поэтому сегодня большинство финансовых компаний малого и среднего капитала, включая банки, снижаются».

Ситуация ухудшилась после того, как две связанные с автопромом компании, First Brands и Tricolor Holdings, подали заявления о банкротстве на этой неделе. Их крах усилил страх в банковском секторе. Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan, заявил на конференции по итогам earnings call на этой неделе: «Когда вы видите одного таракана, вероятно, есть и другие».

Тем временем Jefferies, имеющая экспозицию в First Brands, в четверг потеряла 10%, что сделало ее ежемесячное падение равным 25%. Банкиры и аналитики теперь пристально смотрят на рынок частного кредитования, особенно там, где не хватает прозрачности.

Угрозы тарифов Трампа и напряженность вокруг редкоземельных металлов пугают инвесторов

Торговый хаос добавил масла в огонь золотого ралли. Президент Дональд Трамп, вернувшись в Белый дом, на прошлой неделе дал ясно понять, что хочет ввести 100-процентный тариф на все китайские импортируемые товары. Это стало ответом на новые экспортные ограничения Китая в отношении редкоземельных минералов — критически важной группы материалов, необходимых для всего, от смартфонов до истребителей.

В начале недели была некоторая надежда на то, что ситуация может деэскалироваться, но она длилась недолго. Во вторник Трамп пошел дальше, угрожая запретить импорт растительного масла из Китая. Эта новость сильно ударила по Уолл-стрит, заставив трейдеров снова сбрасывать рисковые активы и уходить в защитные инструменты, такие как золото.

Индекс волатильности Cboe (VIX) подскочил до самого высокого уровня с мая, сигнализируя о том, насколько нервным стал рынок. Тем временем доходность облигаций упала: доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4%, а индекс доллара США снизился почти на 0,5%.

«Администрация Трампа стремится влиять и контролировать гораздо больше сфер, чем предыдущие администрации… поэтому они постоянно шокируют рынок неожиданными способами», — сказал Дед Эллербрук, управляющий портфелем в Argent Capital Management, . «Это будет продолжаться, и инвесторам просто нужно принять это как новую реальность и быть начеку».