L'or dépasse les 4 300 dollars pour la première fois de son histoire, la capitalisation boursière atteint 30 000 milliards de dollars

L'or a franchi la barre des 4 300 dollars l'once jeudi, une première historique, portant sa capitalisation boursière totale à 30 000 milliards de dollars, selon les données de CNBC. Le cours au comptant a bondi à 4 312 dollars, tandis que le contrat à terme américain de décembre a atteint 4 328,70 dollars, pulvérisant ainsi les précédents records.

Les investisseurs se sont rués sur l'or à mesure que les tensions entre les États-Unis et la Chine s'aggravaient et que l'on s'attendait à ce que la Réserve fédérale baisse enfin ses taux ce mois-ci.

Cette flambée n'était pas fortuite. Face à l'accumulation des risques de toutes parts, entre tensions géopolitiques et nervosité des marchés, les investisseurs ont massivement cash dans tout ce qui, selon eux, ne s'effondrerait pas du jour au lendemain. Et cet actif, une fois de plus, s'est avéré être l'or.

Dans le même temps, Bank of America a publié de nouvelles prévisions. Lundi, la banque a relevé son objectif pour l'or en 2026 à 5 000 $, avec un prix moyen de 4 400 $. Elle a également revu à la hausse ses prévisions pour l'argent, les fixant à 65 $, avec un prix moyen de 56,25 $. Selon la banque, pour que l'or atteigne 6 000 $, les investisseurs devraient augmenter leurs achats de 28 % par rapport aux niveaux actuels.

Les cours boursiers chutent suite à l'effondrement des banques régionales sous la pression des prêts

Alors que l'or s'envolait, les actions s'effondraient. Le Dow Jones a chuté de 301,07 points, soit 0,7 %, pour clôturer à 45 952,24, effaçant un gain de 170 points enregistré plus tôt dans la journée. Le S&P 500 a perdu 0,6 %, terminant à 6 629,07, et le Nasdaq a reculé de 0,5 % à 22 562,54. Le rouge dominait les marchés, notamment dans le secteur bancaire.

La banque Zions a subi une chute brutale de 13 % après avoir révélé des pertes sur prêts liées à deux emprunteurs défaillants. Western Alliance a plongé de 11 % après avoir accusé un emprunteur de fraude. Ces pertes ont déclenché un effet domino sur les petites banques. « Le marché est extrêmement nerveux face aux pertes liées au crédit », a déclaré Jed Ellerbroek, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management. « Le marché n'a pas apprécié les commentaires des banques régionales, et la plupart des petites valeurs financières, notamment les banques, sont en baisse aujourd'hui. »

La situation s'est envenimée après la faillite, cette semaine, de deux entreprises du secteur automobile, First Brands et Tricolor Holdings. Leur effondrement a semé la panique dans le secteur bancaire. Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la banque en début de semaine : « Quand on voit un cafard, il y en a probablement d'autres. »

Parallèlement, Jefferies, qui détient des actions de First Brands, a perdu 10 % jeudi, portant sa baisse mensuelle à 25 %. Banquiers et analystes scrutent désormais de près le marché du crédit privé, notamment en raison du manque de transparence.

Les menaces de Trump concernant les droits de douane et les tensions liées aux terres rares inquiètent les investisseurs

Les tensions commerciales ont alimenté la flambée des cours de l'or. Ledent Donald Trump, de retour à la Maison-Blanche, a clairement indiqué la semaine dernière qu'il souhaitait imposer des droits de douane de 100 % sur toutes les importations chinoises. Cette mesure faisait suite aux nouvelles restrictions chinoises à l'exportation sur les terres rares, des matériaux essentiels à la fabrication de nombreux produits, des smartphones aux avions de chasse.

On espérait en début de semaine une désescalade, mais cet espoir fut de courte durée. Mardi, Trump a franchi un nouveau cap en menaçant d'interdire les importations d'huile de cuisson en provenance de Chine. Cette simple annonce a provoqué un choc à Wall Street, les investisseurs se débarrassant à nouveau des actifs risqués pour se réfugier vers des valeurs sûres comme l'or.

L'indice de volatilité Cboe (VIX) a atteint son plus haut niveau depuis mai, témoignant de la nervosité des marchés. Parallèlement, les rendements obligataires ont chuté, le rendement des bons du Trésor à 10 ans passant sous la barre des 4 %, et l'indice du dollar américain a reculé de près de 0,5 %.

« L’administration Trump souhaite exercer une influence et un contrôle bien plus importants que les administrations précédentes… ce qui provoque des perturbations constantes et imprévues sur le marché », a déclaré. « Cette tendance va se poursuivre, et les investisseurs doivent s’y résigner et rester vigilants. »