L'or dépasse 4 300 $ pour la première fois de son histoire, la capitalisation boursière atteint 30 billions de dollars

L'or a franchi les 4 300 $ l'once jeudi pour la première fois de l'histoire, portant sa capitalisation boursière totale à 30 billions de dollars, selon les données fournies par CNBC. Les prix au comptant ont bondi à 4 312 $, tandis que les contrats à terme américains de décembre ont atteint 4 328,70 $, battant tous deux les records précédents.

Les traders se sont précipités vers l'or alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine s'aggravaient, et que les attentes se renforçaient que la Réserve fédérale pourrait enfin baisser les taux ce mois-ci.

La hausse n'était pas aléatoire. Avec les risques s'accumulant de tous côtés, de la chaleur géopolitique aux nervosités du marché, les investisseurs ont commencé à placer leur argent dans tout ce qu'ils croyaient ne s'effondrerait pas du jour au lendemain. Cet actif, une fois de plus, s'est avéré être l'or.

Dans le même temps, Bank of America est sorti avec de nouvelles prévisions. Lundi, la banque a relevé sa cible 2026 pour l'or à 5 000 $, avec un prix moyen de 4 400 $. Elle a également relevé ses perspectives pour l'argent à 65 $, avec une moyenne de 56,25 $. Selon la banque, pour que l'or atteigne 6 000 $, les investisseurs devraient augmenter leurs achats de 28 % par rapport aux niveaux actuels.

Les actions baissent alors que les banques régionales s'effondrent sous la pression des prêts

Tandis que l'or montait en flèche, les actions saignaient. Le Dow Jones a perdu 301,07 points, soit 0,7 %, pour clôturer à 45 952,24, effaçant un gain de 170 points plus tôt dans la journée. Le S&P 500 a perdu 0,6 %, atterrissant à 6 629,07, et le Nasdaq a reculé de 0,5 % à 22 562,54. Le rouge dominait les écrans, en particulier dans le secteur bancaire.

Zions Bank a subi une dure baisse de 13 % après avoir divulgué des pertes de prêts liées à deux emprunteurs défaillants. Western Alliance a chuté de 11 % après avoir accusé un emprunteur de fraude. Les pertes ont déclenché un effet domino dans les petites banques régionales. « Le marché est vraiment très nerveux concernant les pertes liées au crédit », a déclaré Jed Ellerbroek, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management. « Le marché n'est pas très heureux des [déclarations des banques régionales], donc la plupart des petites capitalisations financières, les banques, sont en baisse aujourd'hui. »

Les choses se sont aggravées après que deux entreprises liées par des contrats, First Brands et Tricolor Holdings, ont déposé le bilan cette semaine. Leur effondrement a injecté une nouvelle peur dans le secteur bancaire. Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a déclaré lors de l'appel sur les résultats de la banque plus tôt cette semaine : « Quand vous voyez un cafard, il y en a probablement d'autres. »

Pendant ce temps, Jefferies, qui a une exposition à First Brands, a perdu 10 % jeudi, portant sa baisse mensuelle à 25 %. Les banquiers et les analystes regardent désormais intensément le marché du crédit privé, en particulier là où la transparence fait défaut.

Les menaces tarifaires de Trump et les tensions sur les terres rares effraient les investisseurs

Le chaos commercial a aidé à ajouter de l'essence à la hausse de l'or. Le président Donald Trump, de retour à la Maison Blanche, a clairement indiqué la semaine dernière qu'il veut appliquer un tarif de 100 % sur toutes les importations chinoises. Cela faisait suite aux nouvelles mesures de contrôle à l'exportation de la Chine sur les minéraux de terres rares, un groupe critique de matériaux nécessaires pour tout, des smartphones aux jets de combat.

Il y avait un certain espoir plus tôt dans la semaine que la situation pourrait se dé-escalader, mais cela n’a pas duré longtemps. Mardi, Trump a poussé le bouchon plus loin, menaçant d’interdire les importations d’huile de cuisson en provenance de Chine. Ce titre seul a frappé durement Wall Street, les traders ayant de nouveau vendu les actifs risqués et se sont retirés vers des valeurs refuges comme l’or.

L’indice de volatilité Cboe (VIX) a bondi à son niveau le plus élevé depuis mai, signalant à quel point les marchés sont devenus nerveux. Pendant ce temps, les rendements obligataires ont chuté, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans tombant en dessous de 4 %, et l’indice du dollar américain a reculé de près de 0,5 %.

« L'administration Trump souhaite influencer et contrôler beaucoup plus de choses que les administrations passées… donc ils secouent constamment le marché de manière inattendue », a dit Jed Ellerbroek, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management, . « Cela va continuer, et les investisseurs doivent juste accepter cela comme un nouveau fait de vie et rester sur leurs gardes. »