O ouro ultrapassa os US$ 4.300 pela primeira vez na história, e o valor de mercado atinge US$ 30 trilhões

O ouro ultrapassou os US$ 4.300 por onça na quinta-feira pela primeira vez na história, elevando seu valor de mercado total para US$ 30 trilhões, de acordo com dados da CNBC. Os preços à vista subiram para US$ 4.312, enquanto os contratos futuros de dezembro nos EUA atingiram US$ 4.328,70, ambos quebrando recordes anteriores.

Os investidores correram para o ouro à medida que as tensões entre os EUA e a China se agravavam e cresciam as expectativas de que o Federal Reserve pudesse finalmente cortar as taxas de juros este mês.

A alta não foi aleatória. Com o risco se acumulando por todos os lados, desde tensões geopolíticas até a volatilidade do mercado, os investidores começaram a despejar cash em tudo o que acreditavam que não entraria em colapso da noite para o dia. Esse ativo, mais uma vez, acabou sendo o ouro.

Ao mesmo tempo, o Bank of America divulgou novas previsões impactantes. Na segunda-feira, o banco elevou sua meta para o ouro em 2026 para US$ 5.000, com um preço médio de US$ 4.400. Também aumentou sua previsão para a prata para US$ 65, com média de US$ 56,25. Segundo o banco, para o ouro atingir US$ 6.000, os investidores precisariam aumentar as compras em 28% em relação aos níveis atuais.

As ações caem com o colapso de bancos regionais devido à pressão sobre os empréstimos

Enquanto o ouro disparava, as ações despencavam. O Dow Jones caiu 301,07 pontos, ou 0,7%, fechando em 45.952,24, apagando um ganho de 170 pontos no início do dia. O S&P 500 perdeu 0,6%, parando em 6.629,07, e o Nasdaq recuou 0,5%, para 22.562,54. O vermelho dominou as telas, especialmente no setor bancário.

O Zions Bank sofreu uma queda brutal de 13% após divulgar perdas com empréstimos relacionados a dois clientes inadimplentes. O Western Alliance despencou 11% após acusar um cliente de fraude. As perdas desencadearam um efeito dominó em bancos de pequena capitalização. "O mercado está realmente receoso com perdas relacionadas a crédito", disse Jed Ellerbroek, gestor de portfólio da Argent Capital Management. "O mercado não está nada satisfeito com [os comentários dos bancos regionais], então a maioria das instituições financeiras e bancos de pequena capitalização estão em queda hoje."

A situação piorou depois que duas empresas ligadas ao setor automotivo, a First Brands e a Tricolor Holdings, entraram com pedido de falência esta semana. O colapso delas gerou um novo temor no setor bancário. Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, disse na teleconferência de resultados do banco no início desta semana: "Quando você vê uma barata, provavelmente existem muitas outras"

Enquanto isso, a Jefferies, que tem exposição à First Brands, perdeu 10% na quinta-feira, elevando sua queda mensal para 25%. Tanto banqueiros quanto analistas estão agora observando atentamente o mercado de crédito privado, especialmente onde há falta de transparência.

As ameaças de tarifas de Trump e as tensões em torno das terras raras assustam os investidores

O caos comercial ajudou a impulsionar ainda mais a alta do ouro. Odent Donald Trump, de volta à Casa Branca, deixou claro na semana passada que deseja uma tarifa de 100% sobre todas as importações chinesas. Isso foi uma resposta aos novos controles de exportação da China sobre minerais de terras raras, um grupo crucial de materiais necessários para tudo, desde smartphones a caças.

Havia alguma esperança no início da semana de que a situação pudesse se desescalar, mas isso não durou muito. Na terça-feira, Trump foi além, ameaçando proibir as importações de óleo de cozinha da China. Essa notícia por si só impactou Wall Street fortemente, com os investidores se desfazendo novamente de ativos de risco e buscando investimentos mais seguros, como o ouro.

O Índice de Volatilidade da Cboe (VIX) disparou para o seu nível mais alto desde maio, sinalizando a volatilidade dos mercados. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos despencaram, com o rendimento do Tesouro de 10 anos caindo abaixo de 4%, e o índice do dólar americano recuou quase 0,5%.

“O governo Trump deseja influenciar e controlar muito mais coisas do que os governos anteriores… então eles estão constantemente abalando o mercado de maneiras inesperadas”, disse. “Isso vai continuar, e os investidores precisam aceitar isso como um novo fato e ficar atentos.”