L'oro supera per la prima volta i 4.300 dollari, la capitalizzazione di mercato raggiunge i 30 trilioni

L'oro ha superato i 4.300 dollari per oncia giovedì per la prima volta nella storia, spingendo la sua capitalizzazione di mercato totale a 30 trilioni di dollari, secondo i dati forniti da CNBC. I prezzi spot sono balzati a 4.312 dollari, mentre i futures statunitensi di dicembre hanno raggiunto 4.328,70 dollari, infrangendo entrambi i record precedenti.

I trader si sono precipitati sull'oro mentre le tensioni tra Stati Uniti e Cina peggioravano e le aspettative crescevano che la Federal Reserve potesse finalmente tagliare i tassi questo mese.

L'impennata non è stata casuale. Con il rischio che si accumulava da tutti i lati, dal calore geopolitico alle incertezze del mercato, gli investitori hanno iniziato a scaricare contanti in qualsiasi cosa credessero non sarebbe crollata nel giro di una notte. Quella attività, ancora una volta, si è rivelata essere l'oro.

Allo stesso tempo, Bank of America ha lanciato nuove previsioni. Lunedì, la banca ha alzato il suo obiettivo per l'oro nel 2026 a 5.000 dollari, con un prezzo medio di 4.400 dollari. Ha anche aumentato le sue prospettive sull'argento a 65 dollari, con una media di 56,25 dollari. Secondo la banca, affinché l'oro raggiunga i 6.000 dollari, gli investitori dovrebbero aumentare gli acquisti del 28% rispetto ai livelli attuali.

Le azioni scendono mentre le banche regionali collassano sotto lo stress dei prestiti

Mentre l'oro correva, le azioni sanguinavano. Il Dow Jones è sceso di 301,07 punti, lo 0,7%, chiudendo a 45.952,24, cancellando un guadagno di 170 punti registrato all'inizio della giornata. L'S&P 500 ha perso lo 0,6%, fermandosi a 6.629,07, e il Nasdaq è sceso dello 0,5% a 22.562,54. Il rosso dominava gli schermi, specialmente nel settore bancario.

Zions Bank ha subito un duro colpo del 13% dopo aver rivelato perdite sui prestiti legate a due mutuatari falliti. Western Alliance è crollata dell'11% dopo aver accusato un mutuatario di frode. Le perdite hanno innescato un effetto domino tra le banche small-cap. "Il mercato è davvero molto nervoso riguardo alle perdite legate al credito", ha detto Jed Ellerbroek, gestore di portafoglio presso Argent Capital Management. "Il mercato non è molto felice [dei commenti delle banche regionali], quindi oggi la maggior parte delle piccole finanziarie e delle banche sono in calo."

Le cose si sono fatte più cupe dopo che due società collegate per auto, First Brands e Tricolor Holdings, hanno presentato istanza di fallimento questa settimana. Il loro crollo ha portato nuova paura nel settore bancario. Jamie Dimon, CEO di JPMorgan, ha dichiarato nella chiamata sugli utili della banca all'inizio di questa settimana: "Quando vedi una cimice, probabilmente ce ne sono altre."

Nel frattempo, Jefferies, che ha esposizione su First Brands, ha perso il 10% giovedì, portando il calo mensile al 25%. Banchieri e analisti stanno ora osservando attentamente il mercato del credito privato, specialmente dove la trasparenza è carente.

Le minacce tariffarie di Trump e le tensioni sulle terre rare spaventano gli investitori

Il caos commerciale ha contribuito ad alimentare la corsa all'oro. Il presidente Donald Trump, di nuovo alla Casa Bianca, ha chiarito la scorsa settimana che vuole imporre un dazio del 100% su tutte le importazioni cinesi. Questo era in risposta ai nuovi controlli all'esportazione della Cina sulle terre rare, un gruppo critico di materiali necessari per tutto, dagli smartphone ai caccia.

C'era stata una certa speranza all'inizio della settimana che la situazione potesse de-escalare, ma non è durata a lungo. Martedì, Trump ha spinto oltre, minacciando di bandire le importazioni di olio da cucina dalla Cina. Solo quel titolo ha colpito duramente Wall Street, con i trader che scaricavano nuovamente le attività rischiose e si ritiravano verso rifugi sicuri come l'oro.

L'Indice di Volatilità Cboe (VIX) è schizzato al massimo da maggio, segnalando quanto i mercati siano diventati nervosi. Nel frattempo, i rendimenti dei bond sono scesi, con il rendimento del Treasury a 10 anni che è sceso sotto il 4%, e l'indice del dollaro statunitense è sceso di quasi lo 0,5%.

"L'amministrazione Trump desidera influenzare e controllare molte più cose rispetto alle amministrazioni passate… quindi stanno costantemente scuotendo il mercato in modi inaspettati", ha detto Jed Ellerbroek, gestore di portafoglio presso Argent Capital Management, ha dichiarato. "Questo continuerà e gli investitori dovranno semplicemente accettare questa come un nuovo fatto della vita e stare con gli occhi aperti."