L'oro supera per la prima volta in assoluto i 4.300 dollari, la capitalizzazione di mercato raggiunge i 30 trilioni di dollari

Giovedì, per la prima volta nella storia, l'oro ha superato i 4.300 dollari l'oncia, spingendo la sua capitalizzazione di mercato totale a 30.000 miliardi di dollari, secondo i dati forniti da CNBC. I prezzi spot sono balzati a 4.312 dollari, mentre i futures statunitensi di dicembre hanno raggiunto i 4.328,70 dollari, infrangendo entrambi i record precedenti.

Gli operatori si sono riversati sull'oro mentre le tensioni tra Stati Uniti e Cina si aggravavano e crescevano le aspettative che la Federal Reserve potesse finalmente tagliare i tassi questo mese.

L'impennata non è stata casuale. Con i rischi che si accumulavano da ogni parte, dal calore geopolitico al nervosismo dei mercati, gli investitori hanno iniziato a investire cash in qualsiasi cosa ritenessero non sarebbe crollata da un giorno all'altro. Quell'asset, ancora una volta, si è rivelato essere l'oro.

Allo stesso tempo, Bank of America ha pubblicato nuove previsioni. Lunedì, la banca ha alzato il suo obiettivo per l'oro nel 2026 a 5.000 dollari, con un prezzo medio di 4.400 dollari. Ha anche alzato le sue previsioni per l'argento a 65 dollari, con una media di 56,25 dollari. Secondo la banca, affinché l'oro raggiunga i 6.000 dollari, gli investitori dovrebbero aumentare gli acquisti del 28% rispetto ai livelli attuali.

Le azioni crollano mentre le banche regionali crollano sotto stress sui prestiti

Mentre l'oro saliva vertiginosamente, i mercati azionari crollavano. Il Dow Jones ha perso 301,07 punti, pari allo 0,7%, chiudendo a 45.952,24, annullando il guadagno di 170 punti registrato in precedenza. L'S&P 500 ha ceduto lo 0,6%, attestandosi a 6.629,07, e il Nasdaq è scivolato dello 0,5% a 22.562,54. Il rosso ha dominato gli indici, soprattutto nel settore bancario.

Zions Bank ha subito un duro colpo del 13% dopo aver reso pubbliche le perdite sui prestiti legate a due debitori falliti. Western Alliance è crollata dell'11% dopo aver accusato un debitore di frode. Le perdite hanno innescato un effetto domino tra le banche a piccola capitalizzazione. "Il mercato è molto nervoso per le perdite legate al credito", ha affermato Jed Ellerbroek, gestore di portafoglio di Argent Capital Management. "Il mercato non è molto contento [dei commenti delle banche regionali], quindi la maggior parte delle banche e dei finanziari a piccola capitalizzazione oggi è in ribasso"

La situazione si è aggravata dopo che questa settimana due società collegate al settore automobilistico, First Brands e Tricolor Holdings, hanno dichiarato bancarotta. Il loro crollo ha alimentato nuovi timori nel settore bancario. Jamie Dimon, CEO di JPMorgan, ha dichiarato durante la conference call sui risultati finanziari della banca all'inizio di questa settimana: "Quando vedi uno scarafaggio, probabilmente ce ne sono altri"

Nel frattempo, Jefferies, che ha un'esposizione a First Brands, ha perso il 10% giovedì, portando il suo calo mensile al 25%. Banchieri e analisti stanno ora osservando attentamente il mercato del credito privato, soprattutto dove manca la trasparenza.

Le minacce tariffarie di Trump e le tensioni sulle terre rare spaventano gli investitori

Il caos commerciale ha contribuito ad alimentare il rally dell'oro. Ildent Donald Trump, tornato alla Casa Bianca, ha chiarito la scorsa settimana di voler imporre dazi del 100% su tutte le importazioni cinesi. Questo in risposta ai nuovi controlli sulle esportazioni cinesi di minerali di terre rare, un gruppo di materiali essenziali per tutto, dagli smartphone ai jet da combattimento.

All'inizio della settimana si era nutrita una certa speranza che la situazione potesse attenuarsi, ma non è durata a lungo. Martedì, Trump si è spinto oltre, minacciando di vietare le importazioni di olio da cucina dalla Cina. Quel titolo, da solo, ha colpito duramente Wall Street, con gli operatori che hanno nuovamente abbandonato gli asset rischiosi e si sono rifugiati in posizioni sicure come l'oro.

L'indice di volatilità Cboe (VIX) ha raggiunto il massimo da maggio, segnalando quanto siano diventati nervosi i mercati. Nel frattempo, i rendimenti obbligazionari sono crollati, con il rendimento dei Treasury decennali sceso sotto il 4% e l'indice del dollaro USA in calo di quasi lo 0,5%.

"L'amministrazione Trump desidera influenzare e controllare molte più cose rispetto alle amministrazioni precedenti... quindi scuote costantemente il mercato in modi inaspettati", ha affermato. "Questo continuerà, e gli investitori devono semplicemente accettarlo come un nuovo dato di fatto e stare all'erta."