連邦準備制度理事会がウォール街にとって長年の勝利となる銀行ストレステストを撤回

連邦準備制度理事会は、複数の業界団体からの法的挑戦を受けて、年次銀行ストレステストの大幅な見直しを発表しました。これは中央銀行からのプレスリリースで金曜日に確認されました。

これらの変更は、大規模銀行が保持しなければならない資本の量を決定するプロセスが不透明で予測不可能、かつ貸し手にとって高コストであるという苦情に対応するものです。連邦準備制度理事会は、新しいアプローチが透明性を高めながら、企業が深刻な経済不況をどのように処理するかを評価するためにテストを有用に保つことを意図していると述べました。

連邦準備制度理事会は、テストの実行に使用されるシナリオとモデルについてより詳細を開示し、それらに対する公開コメントを許可すると述べました。中央銀行はまた、資本要件の全体的な削減は最小限であると述べました。資本要件は「無視できる」程度のみ低下すると予想され、特に毎年テストを受ける最大規模の機関を含む銀行の業務負荷を軽減します。

原告側は、ストレステストが透明性に欠け、違法であると主張しました。訴訟を起こした団体には、Bank Policy Institute、American Bankers Association、米国商工会議所、Ohio Bankers League、およびOhio Chamber of Commerceが含まれていました。

Financial Services ForumおよびBank Policy Instituteなどの大規模な銀行ロビー団体は、発表を支持する声明を出し、テストシステムの難しさと不明確さに関する長年の懸念に対処していると言いました。

連邦準備制度理事会がモデルとシナリオへの変更を概説

連邦準備制度理事会はsaid、今後銀行は提出する書類を減らす必要があると述べました。平均的な削減量は、各機関あたり約1万ページの支援資料になります。

中央銀行内には分裂がありました。

Board of GovernorsのメンバーであるMichael Barr氏は、提案を支持しないと述べました。彼は、この計画が「ストレステストを弱くし、信頼性を損なう」可能性があり、「過度に楽観的な予測」を生み出し、銀行による「ゲーム化」の扉を開くと述べました。

以前、監督担当副議長を務めたミシェル・ボウマンは、この提案を支持し「素晴らしい」と称賛したものの、問題が「訴訟が避けられなくなった後」でしか対処されなかったことを残念がると述べた。

今回の大規模な見直しは、規制当局が銀行向けの他の規則をいくつか評価している時期に実施される。トランプ政権は、金融セクター全体の成長と投資を促進するために、規制負担の軽減を当局に推進している。

ストレステストは、2008年の金融危機後に導入されたもので、当時、政府は包括的資本分析・審査プロセス（CCAR）を導入し、銀行が深刻なショックに耐え得ることを確保した。

将来のテスト条件と法的挑戦

連邦準備制度理事会（FRB）は、ストレステストが依然として厳しい経済条件下でのレジリエンスを評価し続けると述べた。例えば、失業率が10％に達した場合、名目住宅価格が約3分の1下落した場合、商業用不動産価格が40％下落した場合のパフォーマンスなどである。

コンサルティングファーム、オリバー・ワイマンのパートナーであるダグラス・エリオットは、これらのテストが大規模銀行の資本要件に対する最も強力な駆動要因であり、新しい構造はその影響を「ある程度」緩和する可能性があると言った。

資本水準への変更は小さいと推定されています。Fedは、モデルとシナリオへの変更により、過去2年間と比較して平均して約0.25ポイントの必要な資本が削減されると述べました。

今年初め、中央銀行は、銀行が保持しなければならない資本の量が年々変動する幅を減らすため、ストレステストの結果を2年間の平均値で算出することを提案した。

規制当局は、銀行が金融上のストレス時に損失を吸収するために十分な資本を保持することを要求している。銀行は、資本要件が低いことを好む傾向があり、それは株式に対する収益性を高める可能性があるからである。