La Réserve fédérale assouplit les tests de résistance bancaire, une victoire longtemps attendue pour Wall Street

La Réserve fédérale a annoncé une refonte majeure de ses tests de résistance bancaires annuels suite à une contestation judiciaire intentée par plusieurs groupes industriels, selon un communiqué de presse de la banque centrale publié vendredi.

Ces modifications font suite aux critiques selon lesquelles le processus de détermination du niveau de fonds propres requis par les grandes banques était opaque, imprévisible et coûteux pour les établissements de crédit. La Réserve fédérale a indiqué que cette nouvelle approche vise à accroître la transparence tout en préservant l'utilité du test pour évaluer la capacité des entreprises à faire face à de graves crises économiques.

La Réserve fédérale a annoncé qu'elle publierait davantage de détails sur les scénarios et les modèles utilisés pour les tests et qu'elle permettrait au public de formuler des observations à ce sujet. La banque centrale a également indiqué que la réduction globale des exigences de fonds propres serait minime. Elle prévoit une baisse « négligeable » de ces exigences, ce qui allègera la charge de travail des banques, notamment des plus grandes institutions soumises à ce test chaque année.

Les plaignants ont fait valoir que les tests de résistance manquaient de transparence et étaient illégaux. Parmi les organisations à l'origine de la plainte figuraient le Bank Policy Institute, l'American Bankers Association, la Chambre de commerce des États-Unis, l'Ohio Bankers League et la Chambre de commerce de l'Ohio.

Les grands groupes de pression du secteur bancaire, le Financial Services Forum et le Bank Policy Institute, ont publié des déclarations soutenant cette annonce, affirmant qu'elle répond à des préoccupations de longue date concernant la difficulté et le manque de clarté du système de test.

La Réserve fédérale présente les changements de modèle et de scénario

La Réserve fédérale a indiqué que les banques devront désormais fournir moins de documents. La réduction moyenne sera d'environ 10 000 pages de pièces justificatives par établissement.

Il y avait des divisions au sein de la banque centrale.

Michael Barr, membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré ne pas soutenir la proposition. Selon lui, ce plan « affaiblirait et rendrait moins crédible le test de résistance » et pourrait produire des « projections trop optimistes », ouvrant la voie à des « manipulations de la part des banques »

Michelle Bowman, qui occupait auparavant le poste de vice-présidente chargée de la supervision, a soutenu la proposition et l'a qualifiée d'« excellente », mais a regretté que les problèmes n'aient été abordés qu'« après qu'un procès soit devenu inévitable »

Cette réforme intervient alors que les autorités de régulation évaluent plusieurs autres règles applicables aux banques. L'administration Trump a incité les responsables à alléger les contraintes réglementaires afin de favoriser la croissance et l'investissement dans le secteur financier.

Des tests de résistance ont été mis en place après la crise de 2008, lorsque le gouvernement a introduit le processus complet d'analyse et de révision des fonds propres afin de garantir que les banques puissent survivre à des chocs graves.

Conditions d'essai futures et contestation judiciaire

La Fed a déclaré que le test de résistance continuera d'évaluer la résilience dans des conditions économiques difficiles, par exemple comment elle se comporterait si le chômage atteignait 10 %, si les prix nominaux des logements chutaient d'environ un tiers et si les prix de l'immobilier commercial baissaient de 40 %.

Douglas Elliott, associé du cabinet de conseil Oliver Wyman, a déclaré que les tests ont été letronfacteur d'exigences de fonds propres pour les grandes banques et que la nouvelle structure pourrait atténuer cette influence « dans une certaine mesure »

La variation estimée des niveaux de fonds propres est faible. La Fed a indiqué que les modifications apportées aux modèles et aux scénarios permettraient de réduire les exigences de fonds propres d'environ 0,25 point de pourcentage en moyenne par rapport aux deux années précédentes.

Plus tôt dans l'année, la banque centrale avait suggéré de faire la moyenne des résultats des tests de résistance sur une période de deux ans afin de réduire les fluctuations du montant de capital que les banques doivent détenir d'une année à l'autre.

Les autorités de réglementation exigent des banques qu'elles détiennent des fonds propres suffisants pour absorber les pertes en période de crise financière. Les banques privilégient souvent des exigences de fonds propres moins élevées, car cela peut accroître leur rentabilité par rapport à leurs capitaux propres.