La Federal Reserve ritira gli stress test bancari, una vittoria a lungo attesa da Wall Street

Secondo un comunicato stampa della banca centrale diffuso venerdì, la Federal Reserve ha annunciato una profonda revisione dei suoi stress test annuali sulle banche, dopo un ricorso legale da parte di diversi gruppi industriali.

Le modifiche rispondono alle lamentele secondo cui il processo utilizzato per determinare l'ammontare di capitale che le grandi banche devono detenere era opaco, imprevedibile e costoso per gli istituti di credito. La Fed ha affermato che il nuovo approccio mira ad aumentare la trasparenza, mantenendo al contempo il test utile per valutare come le aziende gestirebbero gravi recessioni economiche.

La Fed ha dichiarato che fornirà maggiori dettagli sugli scenari e sui modelli utilizzati per condurre i test e consentirà al pubblico di commentarli. La banca centrale ha inoltre affermato che la riduzione complessiva dei requisiti patrimoniali sarà minima. Si prevede che i requisiti patrimoniali diminuiranno solo di un importo "trascurabile", riducendo il carico di lavoro per le banche, in particolare per le istituzioni più grandi che si sottopongono al test ogni anno.

I ricorrenti sostenevano che gli stress test mancassero di trasparenza e fossero illegittimi. Tra le associazioni che hanno intentato la causa figuravano il Bank Policy Institute, l'American Bankers Association, la Camera di Commercio degli Stati Uniti, l'Ohio Bankers League e la Camera di Commercio dell'Ohio.

Grandi gruppi di pressione bancaria, il Financial Services Forum e il Bank Policy Institute, hanno rilasciato dichiarazioni a sostegno dell'annuncio, affermando che risponde a preoccupazioni di lunga data circa la difficoltà e la mancanza di chiarezza nel sistema di test.

La Federal Reserve delinea i cambiamenti del modello e dello scenario

La Fed ha affermato che d'ora in poi le banche dovranno presentare meno documentazione. La riduzione media sarà di circa 10.000 pagine di documentazione di supporto per istituto.

C'era divisione all'interno della banca centrale.

Michael Barr, membro del Consiglio dei Governatori, ha dichiarato di non sostenere la proposta. Ha affermato che il piano "renderebbe lo stress test più debole e meno credibile" e potrebbe produrre "proiezioni eccessivamente ottimistiche", aprendo la porta a "manipolazioni da parte delle banche"

Michelle Bowman, che in precedenza ha ricoperto la carica di vicepresidente per la supervisione, ha sostenuto la proposta e l'ha definita "eccellente", ma ha affermato di rammaricarsi che le questioni siano state affrontate solo "dopo che una causa legale è diventata inevitabile"

La revisione giunge in un momento in cui le autorità di regolamentazione stanno valutando diverse altre norme per le banche. L'amministrazione Trump ha spinto i funzionari a ridurre gli oneri normativi per incoraggiare la crescita e gli investimenti nel settore finanziario.

Gli stress test sono stati introdotti dopo la crisi del 2008, quando il governo ha introdotto un processo completo di analisi e revisione del capitale per garantire che le banche potessero sopravvivere a shock gravi.

Condizioni di prova future e contestazione legale

La Fed ha affermato che lo stress test continuerà a valutare la resilienza in condizioni economiche difficili, come nel caso in cui la disoccupazione raggiungesse il 10%, i prezzi nominali delle case scendessero di circa un terzo e i prezzi degli immobili commerciali scendessero del 40%.

Douglas Elliott, partner della società di consulenza Oliver Wyman, ha affermato che i test sono stati il ​​fattoretrondeterminante per i requisiti patrimoniali delle grandi banche e che la nuova struttura potrebbe attenuare tale influenza "in una certa misura"

La variazione stimata dei livelli di capitale è modesta. La Fed ha affermato che le modifiche ai modelli e agli scenari ridurrebbero il capitale richiesto di circa 0,25 punti percentuali in media rispetto ai due anni precedenti.

All'inizio dell'anno, la banca centrale ha suggerito di calcolare la media dei risultati degli stress test su un periodo di due anni per ridurre le oscillazioni nella quantità di capitale che le banche devono detenere da un anno all'altro.

Le autorità di regolamentazione richiedono alle banche di detenere capitale sufficiente ad assorbire le perdite durante le fasi di stress finanziario. Le banche spesso preferiscono requisiti patrimoniali più bassi perché possono aumentare la redditività rispetto al capitale proprio.