Federal Reserve setzt Bank-Stresstests zurück – ein lang ersehnter Sieg für die Wall Street
- Die Fed hat ihre Stresstest-Regeln nach einer Klage großer Banken- und Wirtschaftsverbände überarbeitet.
- Neue Regeln reduzieren den Papierkram um 10.000 Seiten pro Bank und ermöglichen öffentliche Eingaben zu den Testmodellen.
- Die Kapitalanforderungen werden leicht sinken, mit einer durchschnittlichen Reduzierung um 0,25 Prozentpunkte.
Die Federal Reserve hat eine umfassende Überarbeitung ihrer jährlichen Bank-Stresstests angekündigt, nachdem es eine rechtliche Herausforderung durch mehrere Branchenverbände gegeben hatte, wie aus einer Pressemitteilung der Zentralbank am Freitag hervorgeht.
Die Änderungen reagieren auf Beschwerden, dass der zur Bestimmung des von großen Banken zu haltenden Kapitals verwendete Prozess intransparent, unvorhersehbar und für Kreditgeber kostspielig war. Die Fed sagte, der neue Ansatz solle die Transparenz erhöhen, während der Test für die Bewertung der Widerstandsfähigkeit von Unternehmen bei schweren wirtschaftlichen Abschwüngen nützlich bleibt.
Die Fed wird mehr Details zu den für die Durchführung der Tests verwendeten Szenarien und Modellen veröffentlichen und öffentliche Kommentare dazu zulassen. Die Zentralbank sagte auch, dass die Gesamtreduzierung der Kapitalanforderungen minimal sein wird. Sie erwartet, dass die Kapitalanforderungen nur um einen „vernachlässigbaren“ Betrag sinken, was die Arbeitslast für Banken, insbesondere für die größten Institute, die jedes Jahr getestet werden, verringert.
Die Kläger argumentierten, die Stresstests seien intransparent und rechtswidrig. Zu den Gruppen, die die Klage einreichten, gehörten das Bank Policy Institute, die American Bankers Association, die US Chamber of Commerce, die Ohio Bankers League und die Ohio Chamber of Commerce.
Große Lobbygruppen der Bankenbranche, das Financial Services Forum und das Bank Policy Institute, gaben Erklärungen ab, die die Ankündigung unterstützen, und sagten, sie adressiere langjährige Bedenken hinsichtlich der Schwierigkeit und Unklarheit im Testsystern.
Federal Reserve skizziert Änderungen an Modellen und Szenarien
Die Fed sagte, dass Banken künftig weniger Dokumentation einreichen müssen. Die durchschnittliche Reduzierung wird etwa 10.000 Seiten an unterstützenden Unterlagen pro Institut betragen.
Innerhalb der Zentralbank gab es Uneinigkeit.
Michael Barr, Mitglied des Board of Governors, sagte, er unterstütze den Vorschlag nicht. Er sagte, der Plan würde „den Stresstest schwächer und weniger glaubwürdig machen“ und könnte „übermäßig optimistische Projektionen“ erzeugen, was Banken die Tür für „Manipulationen“ öffne.
Michelle Bowman, die zuvor als Vizevorsitzende für Aufsicht tätig war, unterstützte den Vorschlag und nannte ihn „ausgezeichnet“, bedauerte jedoch, dass die Probleme erst angegangen wurden, „nachdem eine Klage unvermeidlich geworden war.“
Der Zeitpunkt der Überarbeitung fällt zusammen mit der Bewertung mehrerer anderer Regeln für Banken durch die Aufsichtsbehörden. Die Trump-Administration hat Beamte gedrängt, die regulatorischen Belastungen zu reduzieren, um Wachstum und Investitionen im Finanzsektor zu fördern.
Stresstests wurden nach der Krise von 2008 eingeführt, als die Regierung den Comprehensive Capital Analysis and Review-Prozess (CCAR) einführte, um sicherzustellen, dass Banken schwere Schocks überstehen können.
Zukünftige Testbedingungen und rechtliche Herausforderung
Die Fed sagte, der Stresstest werde weiterhin die Widerstandsfähigkeit unter harschen wirtschaftlichen Bedingungen bewerten, wie z. B. wie Unternehmen abschneiden würden, wenn die Arbeitslosigkeit 10 Prozent erreicht, die nominalen Immobilienpreise um etwa ein Drittel fallen und die Preise für gewerbliche Immobilien um 40 Prozent sinken.
Douglas Elliott, Partner bei der Beratungsfirma Oliver Wyman, sagte, die Tests seien der stärkste Treiber der Kapitalanforderungen für große Banken gewesen und die neue Struktur könne diesen Einfluss „in gewissem Maße“ abschwächen.
Die geschätzte Änderung der Kapitalniveaus ist gering. Die Fed sagte, dass die Änderungen an Modellen und Szenarien die erforderlichen Kapitalanforderungen im Durchschnitt um etwa 0,25 Prozentpunkte im Vergleich zu den beiden Vorjahren senken würden.
Zu Beginn des Jahres schlug die Zentralbank vor, die Ergebnisse der Stresstests über einen Zeitraum von zwei Jahren zu mitteln, um Schwankungen bei der Höhe des von Banken zu haltenden Kapitals von einem Jahr zum nächsten zu reduzieren.
Aufsichtsbehörden verlangen, dass Banken genügend Kapital halten, um Verluste während finanzieller Stressphasen zu absorbieren. Banken bevorzugen oft niedrigere Kapitalanforderungen, da dies die Rentabilität im Verhältnis zum Eigenkapital erhöhen kann.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
