Die US-Notenbank Federal Reserve lockert die Banken-Stresstests – ein lang ersehnter Sieg für die Wall Street

Nach einer Klage mehrerer Branchenverbände kündigte die US-Notenbank Federal Reserve am Freitag in einer Pressemitteilung eine umfassende Überarbeitung ihrer jährlichen Banken-Stresstests an.

Die Änderungen reagieren auf Beschwerden, dass das Verfahren zur Bestimmung der Eigenkapitalanforderungen großer Banken intransparent, unberechenbar und für Kreditgeber kostspielig war. Die Fed erklärte, der neue Ansatz solle die Transparenz erhöhen und gleichzeitig die Aussagekraft des Tests für die Beurteilung der Reaktionsfähigkeit von Unternehmen auf schwere Wirtschaftskrisen erhalten.

Die Fed kündigte an, detailliertere Informationen zu den Szenarien und Modellen der Tests zu veröffentlichen und dazu öffentliche Stellungnahmen zuzulassen. Die Zentralbank erklärte außerdem, die Reduzierung der Kapitalanforderungen werde insgesamt minimal ausfallen. Sie rechnet mit einem nur geringfügigen Rückgang, was den Arbeitsaufwand für Banken, insbesondere für die größten Institute, die sich jährlich dem Test unterziehen, verringern werde.

Die Kläger argumentierten, die Stresstests seien intransparent und rechtswidrig gewesen. Zu den Klägern gehörten das Bank Policy Institute, die American Bankers Association, die US-Handelskammer, die Ohio Bankers League und die Handelskammer von Ohio.

Die großen Bankenlobbyverbände Financial Services Forum und Bank Policy Institute gaben Stellungnahmen ab, in denen sie die Ankündigung unterstützten und erklärten, sie gehe auf langjährige Bedenken hinsichtlich der Schwierigkeit und mangelnden Transparenz des Testsystems ein.

Die US-Notenbank erläutert Modell- und Szenarioänderungen

Die US-Notenbank Fed erklärte, Banken müssten künftig weniger Dokumente einreichen. Die durchschnittliche Reduzierung beträgt etwa 10.000 Seiten an Belegmaterial pro Institut.

Es gab Uneinigkeit innerhalb der Zentralbank.

Michael Barr, ein Mitglied des Aufsichtsrats, erklärte, er unterstütze den Vorschlag nicht. Der Plan würde den Stresstest schwächen und seine Glaubwürdigkeit verringern und zu übermäßig optimistischen Prognosen führen, wodurch Banken die Möglichkeit hätten, die Regeln zu manipulieren

Michelle Bowman, die zuvor als stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht tätig war, unterstützte den Vorschlag und nannte ihn „ausgezeichnet“, sagte aber, sie bedauere, dass die Probleme erst angegangen wurden, „nachdem eine Klage unvermeidlich geworden war“

Die Überarbeitung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Aufsichtsbehörden mehrere andere Bankvorschriften überprüfen. Die Trump-Regierung hat die Behörden gedrängt, den Regulierungsaufwand zu reduzieren, um Wachstum und Investitionen im Finanzsektor zu fördern.

Stresstests wurden nach der Krise von 2008 eingeführt, als die Regierung den umfassenden Kapitalanalyse- und Überprüfungsprozess einführte, um sicherzustellen, dass Banken schwere Schocks überstehen können.

Zukünftige Testbedingungen und rechtliche Anfechtung

Die Fed erklärte, der Stresstest werde auch weiterhin die Widerstandsfähigkeit unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen bewerten, beispielsweise wie sie sich schlagen würden, wenn die Arbeitslosigkeit 10 Prozent erreichen würde, die nominalen Hauspreise um etwa ein Drittel sinken und die Preise für Gewerbeimmobilien um 40 Prozent fallen würden.

Douglas Elliott, ein Partner der Beratungsfirma Oliver Wyman, sagte, die Tests seien dertronTreiber für die Kapitalanforderungen an große Banken gewesen und die neue Struktur könne diesen Einfluss „bis zu einem gewissen Grad“ verringern

Die geschätzte Änderung des Kapitalbedarfs ist gering. Die Fed erklärte, die Anpassungen der Modelle und Szenarien würden den Kapitalbedarf im Vergleich zu den beiden Vorjahren im Durchschnitt um etwa 0,25 Prozentpunkte senken.

Anfang des Jahres hatte die Zentralbank vorgeschlagen, die Ergebnisse der Stresstests über einen Zeitraum von zwei Jahren zu mitteln, um die Schwankungen bei der Höhe des Kapitals, das Banken von einem Jahr zum nächsten vorhalten müssen, zu reduzieren.

Die Aufsichtsbehörden verpflichten Banken, ausreichend Kapital vorzuhalten, um Verluste in Finanzkrisen abzufedern. Banken bevorzugen oft niedrigere Kapitalanforderungen, da dies die Rentabilität im Verhältnis zum Eigenkapital steigern kann.