バンク・オブ・アメリカは株式市場の下落が迫っていると警告

バンク・オブ・アメリカのグローバル・チーフ・テクニカル・ストラテジスト、ポール・シアナ氏は月曜日、株式市場は最近の上昇が反転しつつある兆候をいくつか示していると警告した。シアナ氏は、これらの要因が、市場を史上最高値に押し上げた最近の上昇に歯止めをかける可能性があると述べた。.

BofAは、S&P500指数が今夏、同行の目標株価6,500に到達し、さらに最高値を更新したと指摘した。また、同行は二次目標株価6,625の達成も間近に迫っており、指数は6,606で取引されていると明らかにした。.

夏から秋への移行で株価が下落

シアナ氏は、夏から秋への移行期は株式市場にとって厳しい時期になりがちだと主張した。バンク・オブ・アメリカのデータによると、S&P500指数は通常9月に最悪のパフォーマンスを示す。同氏はまた、株式市場は今まさに 突入 年間で最も厳しい1週間半の期間に

BofAのデータによると、株式市場は9月の最後の10日間に下落リスクが最も高くなる傾向がある。同行が1928年まで遡って分析したところ、S&P 500指数が上昇したのはわずか40%で、平均リターンは-1.1%だった。.

シアナ氏は、2025年のようにdentの任期が始まる年と重なると、景気後退の見通しはさらに悪化すると述べた。バンク・オブ・アメリカのデータによると、新dentサイクルの最初の年では、指数が上昇する期間はわずか29％で、月末の10日間の平均リターンは-1.5％となっている。.

同行のアナリストによると、月末の10営業日は通常9月17日に始まり、これは連邦準備制度理事会（FRB）の次回の金利決定日と重なる。シアナ氏によれば、市場はFRBが9月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率を96.1％と織り込んでいるため、投資家は水曜日の取引は変動の激しい日になると 予想 している。

金利引き下げは株価上昇につながる可能性がある

JPモルガンのグローバル市場情報責任者であるアンドリュー・タイラー氏は、同行の米国担当チーフエコノミストの調査結果を引用し、ハト派的な利下げが行われる可能性があり、それが につながる 。同氏によると、S&P500のオプション市場では現在、金利決定日に88ベーシスポイントの利下げが織り込まれているという。

タイラー氏は、中央銀行が25ベーシスポイントの利下げを実施し、経済状況についてハト派的なコメントを発表する確率は47.5%と推定していると主張した。同氏は、このようなシナリオではS&P500指数が利下げ直後に約1%上昇し、6,650前後まで上昇する可能性があると見ている。.

「月末に向けて、投資家がマクロ環境、FRBの今後の対応、潜在的に限界に達したポジション、一時的に弱まる企業買い戻し入札、個人投資家の参加減退、四半期末のリバランスなどを検討する時間を取るため、FRBデーは「ニュースを売る」イベントとして機能する可能性がある。」

-JPモルガンのマーケットインテリジェンス担当グローバルヘッド、アンドリュー・タイラー氏。.

タイラー氏は、今後数週間でこれらの逆風が続く場合、株価は最大5%下落する可能性があると主張した。また、売り圧力によって投資家にとって複数の 買いの 機会が生まれる可能性があるとも考えている。

バンク・オブ・アメリカのテクニカルアナリスト、シアナ氏は、ダウ工業株30種平均が最近、史上最高値を更新したと指摘した。しかし、ベンチマーク指数に連動する別の指数であるダウ運輸株平均は出遅れている。シアナ氏によると、運輸株平均は、ブレイクアウトを裏付ける水準を上抜けていないという。.

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、ダウ・ジョーンズ運輸株平均も最近トレンドラインのサポートラインを下回り、200日単純移動平均も下落していることを明らかにした。これは、指数の勢いが失われつつある兆候を示しているとアナリストは考えている。.

シアナ氏は、上昇銘柄と下落銘柄の比率を測る市場幅が縮小し始めていると指摘した。また、ニューヨーク証券取引所に上場する銘柄のうち、上昇銘柄数と下落銘柄数を示すNYSEの騰落ラインが最近停滞していることも明らかにした。.