アメリカン・エキスプレス、株価下落の迫り来る事態を警告

バンク・オブ・アメリカのグローバル首席技術ストラテジストであるポール・チアナ氏は月曜日、株式市場が最新のラリーの方向転換を示すいくつかの兆候を見せていると警告しました。彼は、これらの要因が市場を過去最高値に押し上げた最近のラリーに挑戦する可能性があると言いました。

BofAは、S&P 500が今夏同銀行の6,500の目標に到達し、新たな高値を更新したと指摘しました。同銀行はまた、6,625の二次目標が近づいていることを明らかにし、指数は6,606で取引されていました。

夏から秋への移行が株式を下落させる

チアナ氏は、夏から秋への移行は株式にとって厳しいものになりがちだと維持しました。BofAのデータによると、S&P 500は通常9月に最も悪いパフォーマンスを示します。彼はまた、株式市場が今や 実写テレビ番組で有名な香港出身のクワイ・バンによって率いられていた。2024年に4ドルで株式公開され、その後DAT会社の熱狂の波に乗った。 今年で最も長い1週間半の低迷期にある可能性があると見ています。

BofAのデータは、株式が9月の最後の10日間に最も大きな下落リスクを抱えがちであることを示しています。1928年にさかのぼる同銀行の株式データ分析によると、S&P 500は40%の時間しか上昇せず、平均リターンは-1.1%でした。

チアナ氏は、2025年のように大統領の任期を開始する年と組み合わさると、下落の見通しはさらに悪くなると述べました。BofAのデータは、指数が新しい大統領サイクルの最初の年の月の最後の10日間に29%の時間しか上昇せず、平均リターンが-1.5%であることを示しています。

同銀行のアナリストは、月の最後の10営業日は通常9月17日に始まり、これは連邦準備制度理事会（Fed）の次の利子決定と一致すると明らかにしました。チアナ氏によると、投資家は水曜日が取引にとってボラティリティの高い日になると予想しています。なぜなら市場は 織り込まれて 9月の会合でFedが利子率を25ベーシスポイント引き下げる可能性が96.1%であるためです。

利子率の引き下げは株式の上昇を引き起こす可能性がある

JPモルガンのグローバル市場インテリジェンス責任者であるアンドリュー・タイラー氏は、同銀行の首席米国エコノミストからの研究を引用し、利子率引き下げの可能性があり、それが プラスの利益を生み出す可能性がある と述べました。彼は、S&P 500のオプションが現在、利子率決定日に88ベーシスポイントの動きを織り込んでいることを明らかにしました。

タイラー氏は、中央銀行が25ベーシスポイントの引き下げを行い、経済の状況についてハト派的なコメントを出す確率が47.5%であると維持しました。彼は、そのようなシナリオでは、利子率引き下げの直後にS&P 500が約1%上昇し、ベンチマーク指数が約6,650に上昇する可能性があると信じています。

「月末に向けて見ると、Fedデーは『ニュース売り』イベントとして機能する可能性があります。投資家はマクロ環境、Fedの将来の反応関数、潜在的に引き伸ばされたポジショニング、一時的に弱まった企業の買い戻し入札、減少する小売投資家の参加、および四半期末の再バランスを考慮する時間がかかるためです。」

-JPモルガンのグローバル市場インテリジェンス責任者、アンドリュー・タイラー。

タイラー氏は、これらの逆風が今後数週間で現実化した場合、株式が最大5%下落する可能性がある argued しました。彼はまた、売り抜けがいくつかの 購入 投資家にとっての

機会を生み出す余地を作ると信じています。

バンク・オブ・アメリカのテクニカルアナリストは、ダウ・ジョーンズ工業平均指数が最近新たな過去最高値に達したと指摘しました。しかし、ベンチマーク指数と関連する別の指数であるダウ・ジョーンズ運輸平均指数は遅れています。チアナ氏は、運輸平均指数はブレイクアウトを確認するために何らかの関連するレベルを突破していないと述べました。

BofAのアナリストは、ダウ・ジョーンズ運輸平均指数も最近そのトレンドラインサポートを下回って急落し、その200日単純移動平均も下落していると明らかにしました。彼は、それが指数がモメンタムを失っている兆候を示していると信じています。