O Bank of America alerta para uma iminente queda no mercado de ações

Paul Ciana, estrategista técnico-chefe global do Bank of America, alertou na segunda-feira que o mercado de ações está mostrando alguns sinais de que a recente alta pode estar prestes a se inverter. Ele afirmou que esses fatores podem representar um desafio para a recente valorização que levou o mercado a máximas históricas.

O Bank of America observou que o S&P 500 atingiu a meta de 6.500 pontos estabelecida pelo banco neste verão e alcançou um novo recorde histórico. O banco também revelou que sua meta secundária de 6.625 pontos está próxima de ser atingida, com o índice cotado a 6.606 pontos.

A transição do verão para o outono pressiona as ações para baixo

Ciana afirmou que a transição do verão para o outono tende a ser difícil para as ações. De acordo com dados do Bank of America, o S&P 500 normalmente apresenta seu pior desempenho em setembro. Ele também acredita que o mercado de ações pode estar caminhando para o pior período de uma semana e meia do ano.

Os dados do Bank of America mostram que as ações tendem a apresentar o maior risco de queda nos últimos 10 dias de setembro. A análise de dados de ações do banco, que remonta a 1928, mostra que o índice S&P 500 subiu apenas 40% do tempo, com um retorno médio de -1,1%.

Ciana afirmou que a perspectiva de uma recessão é pior quando combinada com um ano que marca o início do mandato de umdent, como 2025. Dados do Bank of America mostram que o índice sobe apenas 29% do tempo e registra um retorno médio de -1,5% durante os últimos 10 dias do mês no primeiro ano de um novo ciclodent.

O analista do banco revelou que os últimos 10 dias de negociação do mês geralmente começam em 17 de setembro, o que coincide com a próxima decisão do Fed sobre as taxas de juros. Segundo Ciana, os investidores esperam que quarta-feira seja um dia volátil para as negociações, já que o mercado precificou uma probabilidade de 96,1% de o Fed cortar as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de setembro.

Cortes nas taxas de juros podem impulsionar a alta das ações

Andrew Tyler, chefe global de inteligência de mercado do JPMorgan, citou uma pesquisa do economista-chefe do banco para os EUA e afirmou que pode haver um corte mais brando na taxa de juros, o que poderia gerar um ganho positivo. Ele revelou que as opções do S&P 500 estão atualmente precificando uma variação de 88 pontos-base no dia da decisão sobre a taxa de juros.

Tyler afirmou que o banco estimava em 47,5% a probabilidade de o banco central anunciar um corte de 25 pontos-base e emitir um comunicado mais moderado sobre o estado da economia. Ele acredita que tal cenário poderia levar o S&P 500 a uma alta de cerca de 1% imediatamente após o corte da taxa, sugerindo que o índice de referência poderia subir para cerca de 6.650 pontos.

“À medida que nos aproximamos do final do mês, o Fed Day pode funcionar como um evento de 'venda após a notícia', já que os investidores aproveitam o tempo para analisar o ambiente macroeconômico, a função de reação futura do Fed, o posicionamento potencialmente esticado, uma oferta de recompra de ações corporativas temporariamente mais fraca, a participação decrescente dos investidores de varejo e o rebalanceamento de fim de trimestre.”

-Andrew Tyler, Diretor Global de Inteligência de Mercado do JPMorgan.

Tyler argumentou que as ações poderiam cair até 5% se esses ventos contrários se intensificarem nas próximas semanas. Ele também acredita que uma onda de vendas poderia abrir espaço para diversas de compra para os investidores.

O analista técnico do Bank of America também observou que o Dow Jones Industrial Average atingiu recentemente uma nova máxima histórica. No entanto, o Dow Jones Transportation Average, um índice separado vinculado ao índice de referência, ficou para trás. Ciana afirmou que o índice de transportes não ultrapassou nenhum patamar relevante para confirmar a alta.

O analista do Bank of America revelou que o Índice Dow Jones de Transportes também caiu recentemente abaixo de sua linha de tendência de suporte, e sua média móvel simples de 200 dias também está em queda. Ele acredita que isso indica que o índice está perdendo força.

Ciana observou que a amplitude do mercado, que mede a proporção de ações em alta em relação às em queda, está começando a recuar. Ele também constatou que a linha de avanço-declínio da NYSE, que mede o número de ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York que estão em alta em relação às que estão em queda, estagnou recentemente.