- O analista do Bank of America, Paul Ciana, disse que a recente alta do S&P 500 provavelmente reverterá devido à tendência histórica de queda nos últimos dez dias de setembro.
- Ciana também acredita que a decisão do banco central sobre o corte de juros na quarta-feira pode causar uma possível queda no mercado de ações.
- O analista do banco observou que a amplitude do mercado, que mede a proporção de ações em alta versus as em baixa, está começando a recuar.
Paul Ciana, estrategista técnico global do Bank of America, alertou na segunda-feira que o mercado de ações está mostrando alguns sinais de que o último rally pode estar prestes a reverter o curso. Ele disse que esses fatores podem desafiar o rally recente que empurrou o mercado a máximas históricas.
O BofA observou que o S&P 500 atingiu a meta de 6.500 do banco neste verão e subiu para outra nova máxima. O banco também revelou que sua meta secundária de 6.625 está perto de ser atingida, com o índice sendo negociado a 6.606.
Transição de verão para outono empurra ações para baixo
Ciana manteve que a transição de verão para outono tende a ser difícil para as ações. De acordo com os dados do BofA, o S&P 500 geralmente vê seu pior desempenho em setembro. Ele também acredita que o mercado de ações agora pode estar liderada para a pior semana e meia do ano.
Os dados do BofA mostram que as ações tendem a ter o maior risco de queda nos últimos 10 dias de setembro. A análise de dados de ações do banco, que remonta a 1928, mostra que o S&P 500 subiu apenas 40% das vezes, com um retorno médio de -1,1%.
Ciana disse que a perspectiva de uma queda é pior quando combinada com um ano que marca o início do mandato de um presidente, como em 2025. Os dados do BofA mostram que o índice sobe apenas 29% das vezes e registra um retorno médio de -1,5% durante os últimos 10 dias do mês no primeiro ano de um novo ciclo presidencial.
O analista do banco revelou que os últimos 10 dias úteis do mês geralmente começam em 17 de setembro, o que coincide com a próxima decisão de juros do Fed. De acordo com Ciana, os investidores esperam que a quarta-feira seja um dia volátil para negociações, já que o mercado preço tem 96,1% de chance de o Fed cortar as taxas de juros em 25 pontos base na reunião de setembro.
Cortes nas taxas de juros podem fazer as ações subirem
Andrew Tyler, diretor global de inteligência de mercado do JPMorgan, citou pesquisas do economista-chefe dos EUA do banco e afirmou que pode haver um corte dovish, que poderia produzir um ganho positivo. Ele revelou que as opções do S&P 500 estão atualmente precificando um movimento de 88 pontos base no dia da decisão de taxas.
Tyler manteve que o banco fixou uma probabilidade de 47,5% de que o banco central emitirá um corte de 25 pontos base e emitirá comentários dovish sobre o estado da economia. Ele acredita que tal cenário pode ver o S&P 500 ganhar cerca de 1% imediatamente após o corte de juros, sugerindo que o índice de referência pode subir para cerca de 6.650.
“À medida que olhamos para o final do mês, o Dia do Fed pode atuar como um evento de ‘venda na notícia’, pois os investidores levam tempo para considerar o ambiente macro, a função de reação futura do Fed, o posicionamento potencialmente esticado, uma oferta temporariamente mais fraca de recompra corporativa, a participação decrescente de investidores varejistas e o rebalanceamento de fim de trimestre.”
-Andrew Tyler, Diretor Global de Inteligência de Mercado no JPMorgan.
Tyler argumentou que as ações podem cair até 5% se esses ventos contrários se instalarem nas próximas semanas. Ele também acredita que uma venda pode abrir espaço para várias comprando oportunidades para investidores.
O analista técnico do Bank of America também observou que o Índice Industrial Dow Jones subiu recentemente para uma nova máxima histórica. No entanto, o Índice de Transporte Dow Jones, um índice separado vinculado ao índice de referência, ficou para trás. Ciana disse que a média de Transporte não rompeu nada relevante para confirmar o rompimento.
O analista do BofA revelou que o Índice de Transporte Dow Jones também caiu recentemente abaixo de seu suporte de linha de tendência, e sua média móvel simples de 200 dias também está caindo. Ele acredita que isso mostra sinais de que o índice está perdendo momentum.
Ciana observou que a amplitude do mercado, que mede a proporção de ações em alta versus as em queda, está começando a recuar. Ele também descobriu que a linha de avanço-declínio da NYSE, que mede o número de ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York que estão subindo versus caindo, estagnou recentemente.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth é um jornalista e analista de mercados com 8 anos de experiência cobrindo criptomoedas e tecnologia. É Analista Financeiro Certificado e possui graduação em Matemática Atuária. Collins já trabalhou na Geek Computer e CoinRabbit como escritor e editor.
