Bank of America advierte sobre una inminente caída del mercado de valores

Paul Ciana, estratega técnico jefe global de Bank of America, advirtió el lunes que el mercado bursátil muestra varias señales de que el último repunte podría estar a punto de revertirse. Añadió que estos factores podrían dificultar el reciente repunte que ha impulsado al mercado a máximos históricos.

BofA señaló que el S&P 500 alcanzó el objetivo de 6.500 puntos del banco este verano y alcanzó un nuevo máximo. El banco también reveló que su objetivo secundario de 6.625 puntos está cerca de alcanzarse, con el índice cotizando en 6.606.

La transición del verano al otoño empuja las acciones a la baja

Ciana afirmó que la transición del verano al otoño suele ser difícil para las acciones. Según datos de Bank of America, el S&P 500 generalmente registra su peor desempeño en septiembre. También cree que el mercado bursátil podría estar encaminándose hacia la peor semana y media del año.

Los datos de BofA muestran que las acciones tienden a presentar el mayor riesgo de caída en los últimos 10 días de septiembre. El análisis de datos bursátiles del banco, que se remonta a 1928, muestra que el S&P 500 solo subió el 40 % del tiempo, con una rentabilidad media del -1,1 %.

Ciana dijo que la perspectiva de una recesión es peor cuando se combina con un año que inicia el mandato de undent, como 2025. Los datos de BofA muestran que el índice solo sube el 29% del tiempo y registra un rendimiento promedio de -1,5% durante los últimos 10 días del mes en el primer año de un nuevo ciclodent.

El analista del banco reveló que los últimos 10 días de negociación del mes suelen comenzar el 17 de septiembre, fecha que coincide con la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. Según Ciana, los inversores prevén que el miércoles sea un día volátil, ya que el mercado ha descontado una probabilidad del 96,1% de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Los recortes de las tasas de interés podrían provocar un alza en las acciones

Andrew Tyler, director global de inteligencia de mercado de JPMorgan, citó un estudio del economista jefe de la entidad en Estados Unidos y afirmó que podría producirse un recorte moderado de tipos, lo que podría generar ganancias. Reveló que las opciones del S&P 500 ya anticipan una variación de 88 puntos básicos el día de la decisión sobre los tipos de interés.

Tyler sostuvo que el banco estimaba una probabilidad del 47,5 % de que el banco central emitiera un recorte de 25 puntos básicos y emitiera comentarios moderados sobre el estado de la economía. Cree que en tal escenario, el S&P 500 podría subir alrededor del 1 % inmediatamente después del recorte de tipos, lo que sugiere que el índice de referencia podría alcanzar alrededor de 6650.

“A medida que nos acercamos al final del mes, el Día de la Reserva Federal puede actuar como un evento para 'vender las noticias', ya que los inversores se toman el tiempo para considerar el entorno macro, la función de reacción futura de la Reserva Federal, el posicionamiento potencialmente estirado, una oferta de recompra corporativa temporalmente más débil, la disminución de la participación de los inversores minoristas y el reequilibrio de fin de trimestre”

-Andrew Tyler, director global de inteligencia de mercado de JPMorgan.

Tyler argumentó que las acciones podrían caer hasta un 5% si estos factores adversos persisten en las próximas semanas. También cree que una ola de ventas podría generar varias de compra para los inversores.

El analista técnico de Bank of America también señaló que el Promedio Industrial Dow Jones alcanzó recientemente un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el Promedio de Transporte Dow Jones, un índice independiente vinculado al índice de referencia, se ha quedado rezagado. Ciana afirmó que el Promedio de Transporte no ha superado ningún nivel relevante que confirme la ruptura.

El analista de BofA reveló que el Promedio de Transporte Dow Jones también se desplomó recientemente por debajo del soporte de su línea de tendencia, y su media móvil simple de 200 días también está cayendo. Cree que esto muestra señales de que el índice está perdiendo impulso.

Ciana señaló que la amplitud del mercado, que mide la proporción de acciones al alza frente a las que bajan, está comenzando a retroceder. También descubrió que la línea de avance-descenso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), que mide el número de acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York que suben frente a las que bajan, se ha estancado recientemente.