El Banco de América advierte de una caída inminente del mercado de valores

Paul Ciana, estratega técnico global del Banco de América, advirtió el lunes de que el mercado de valores muestra una serie de señales de que el último rally podría estar a punto de revertir su curso. Dijo que esos factores podrían desafiar el rally reciente que ha empujado al mercado a máximos históricos.

BofA señaló que el S&P 500 alcanzó el objetivo de 6,500 del banco este verano y se impulsó hasta otro nuevo máximo. El banco también reveló que su objetivo secundario de 6,625 está cerca de alcanzarse, con el índice intercambiándose a 6,606.

La transición de verano a otoño empuja las acciones a la baja

Ciana mantuvo que la transición de verano a otoño tiende a ser difícil para las acciones. Según los datos de BofA, el S&P 500 típicamente ve su peor rendimiento en septiembre. También cree que el mercado de valores podría estar ahora dirigida para la peor semana y media de estancamiento del año.

Los datos de BofA muestran que las acciones tienden a tener el mayor riesgo a la baja en los últimos 10 días de septiembre. El análisis de datos de acciones del banco que se remonta a 1928 muestra que el S&P 500 solo subió el 40% de las veces, con un rendimiento promedio de -1.1%.

Ciana dijo que la perspectiva de una caída es peor cuando se combina con un año que marca el inicio del mandato de un presidente, como 2025. Los datos de BofA muestran que el índice solo sube el 29% de las veces y registra un rendimiento promedio de -1.5% durante los últimos 10 días del mes en el primer año de un nuevo ciclo presidencial.

El analista del banco reveló que los últimos 10 días de negociación del mes suelen comenzar el 17 de septiembre, lo que coincide con la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal. Según Ciana, los inversores esperan que el miércoles sea un día volátil para el trading ya que el mercado calculado tiene un 96.1% de probabilidad de que la Fed corte los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Los recortes de tipos de interés podrían hacer que las acciones suban

Andrew Tyler, director global de inteligencia de mercado en JPMorgan, citó investigaciones del economista jefe de EE. UU. del banco y afirmó que podría haber un corte acomodaticio, que podría producir una ganancia positiva. Reveló que las opciones del S&P 500 están actualmente valorando un movimiento de 88 puntos básicos en el día de la decisión de tipos.

Tyler mantuvo que el banco fijó una probabilidad del 47.5% de que el banco central emita un corte de 25 puntos básicos y emita comentarios acomodaticios sobre el estado de la economía. Cree que tal escenario podría ver que el S&P 500 gane alrededor del 1% inmediatamente después del corte de tipos, lo que sugiere que el índice de referencia podría subir a alrededor de 6,650.

“A medida que miramos hacia el final del mes, el Día de la Fed puede actuar como un evento de ‘vender la noticia’ ya que los inversores se toman su tiempo para considerar el entorno macro, la función de reacción futura de la Fed, la posición potencialmente estirada, una oferta temporalmente más débil de recompra corporativa, la participación menguante de los inversores minoristas y el reequilibrio de fin de trimestre.”

-Andrew Tyler, Director Global de Inteligencia de Mercado en JPMorgan.

Tyler argumentó que las acciones podrían caer hasta un 5% si esas cabezadas se imponen en las próximas semanas. También cree que una venta podría abrir espacio para varias compras oportunidades para los inversores.

El analista técnico del Banco de América también señaló que el Dow Jones Industrial Average recientemente subió a un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el Dow Jones Transportation Average, un índice separado vinculado al índice de referencia, se ha quedado atrás. Ciana dijo que el promedio de transporte no ha roto nada relevante para confirmar el breakout.

El analista de BofA reveló que el promedio del Dow Jones de Transporte también cayó recientemente por debajo de su soporte de línea de tendencia, y su media móvil simple de 200 días también está cayendo. Cree que muestra signos de que el índice está perdiendo impulso.

Ciana señaló que la amplitud del mercado, que mide la proporción de acciones en alza frente a las que caen, está comenzando a retroceder. También encontró que la línea de avance-declive de la NYSE, que mide el número de acciones listadas en la Bolsa de Nueva York que están subiendo frente a las que caen, se ha estancado recientemente.