بنك أوف أمريكا يحذر من تراجع وشيك في سوق الأسهم

حذّر بول سيانا، كبير الاستراتيجيين الفنيين العالميين في بنك أوف أمريكا، يوم الاثنين، من أن سوق الأسهم يُظهر بعض المؤشرات التي تُنذر باحتمالية انعكاس مسار الارتفاع الأخير. وأضاف أن هذه العوامل قد تُشكّل تحدياً للارتفاع الأخير الذي دفع السوق إلى مستويات قياسية.

أشار بنك أوف أمريكا إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد بلغ هدف البنك البالغ 6500 نقطة هذا الصيف، مسجلاً مستوى قياسياً جديداً. كما كشف البنك أن هدفه الثانوي البالغ 6625 نقطة بات قريباً من التحقق، حيث تم تداول المؤشر عند 6606 نقطة.

يؤدي الانتقال من الصيف إلى الخريف إلى انخفاض أسعار الأسهم

أكد سيانا أن الانتقال من الصيف إلى الخريف عادةً ما يكون صعباً على سوق الأسهم. ووفقاً لبيانات بنك أوف أمريكا، يشهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عادةً أسوأ أداء له في سبتمبر. كما يعتقد أن سوق الأسهم قد يتجه الآن نحو أسوأ فترة أسبوع ونصف هذا العام.

تُظهر بيانات بنك أوف أمريكا أن الأسهم تميل إلى أن تكون الأكثر عرضة لخطر الهبوط خلال الأيام العشرة الأخيرة من شهر سبتمبر. ويُشير تحليل بيانات الأسهم الذي أجراه البنك منذ عام 1928 إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لم يرتفع إلا في 40% من تلك الفترة، بمتوسط ​​عائد سلبي قدره 1.1%.

قالت سيانا إن احتمال حدوث تراجع اقتصادي يكون أسوأ عندما يقترن بعام يبدأ فيهdentولايته، مثل عام 2025. وتُظهر بيانات بنك أوف أمريكا أن المؤشر يرتفع بنسبة 29% فقط من الوقت ويسجل متوسط ​​عائد قدره -1.5% خلال الأيام العشرة الأخيرة من الشهر في السنة الأولى من الدورةdentالجديدة.

كشف محلل البنك أن آخر عشرة أيام تداول في الشهر تبدأ عادةً في 17 سبتمبر، وهو ما يتزامن مع قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. ووفقًا لشركة سيانا، يتوقع المستثمرون أن يكون يوم الأربعاء يومًا متقلبًا للتداول، نظرًا لأن السوق قدّرت احتمالية بنسبة 96.1% أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر.

قد تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى ارتفاع أسعار الأسهم

أشار أندرو تايلر، الرئيس العالمي لقسم معلومات السوق في بنك جيه بي مورغان، إلى بحث أجراه كبير الاقتصاديين الأمريكيين في البنك، وذكر أنه قد يكون هناك خفضٌ طفيفٌ في سعر الفائدة، مما قد يُحقق مكاسب إيجابية. وكشف أن خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تُسعّر حاليًا بتحركٍ قدره 88 نقطة أساس في يوم اتخاذ قرار سعر الفائدة.

أكد تايلر أن البنك قدّر احتمالية قيام البنك المركزي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وإصدار تصريحات متساهلة بشأن الوضع الاقتصادي بنسبة 47.5%. ويعتقد أن هذا السيناريو قد يؤدي إلى ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 1% مباشرة بعد خفض سعر الفائدة، مما يشير إلى أن المؤشر القياسي قد يرتفع إلى حوالي 6650 نقطة.

"مع اقتراب نهاية الشهر، قد يكون يوم الاحتياطي الفيدرالي بمثابة حدث "بيع الأخبار" حيث يأخذ المستثمرون وقتهم للنظر في بيئة الاقتصاد الكلي، ووظيفة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية، والمراكز المتوسعة المحتملة، وعرض إعادة شراء الشركات الأضعف مؤقتًا، وتراجع مشاركة المستثمرين الأفراد، وإعادة التوازن في نهاية الربع."

-أندرو تايلر، الرئيس العالمي لقسم معلومات السوق في جي بي مورغان.

جادل تايلر بأن الأسهم قد تنخفض بنسبة تصل إلى 5% إذا استمرت هذه العوامل المعاكسة في الأسابيع المقبلة. كما يعتقد أن عمليات البيع المكثفة قد تتيح استثمارية للمستثمرين.

أشار المحلل الفني في بنك أوف أمريكا إلى أن مؤشر داو جونز الصناعي قد ارتفع مؤخرًا إلى مستوى قياسي جديد. مع ذلك، فإن مؤشر داو جونز للنقل، وهو مؤشر منفصل مرتبط بالمؤشر القياسي، لم يحقق نفس المستوى. وأوضح سيانا أن مؤشر النقل لم يتجاوز أي مستوى ذي دلالة لتأكيد هذا الارتفاع.

كشف محلل بنك أوف أمريكا أن مؤشر داو جونز لقطاع النقل قد انخفض مؤخراً إلى ما دون مستوى دعم خط الاتجاه، كما أن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم آخذ في الانخفاض أيضاً. ويعتقد أن هذا يُشير إلى أن المؤشر يفقد زخمه.

أشار سيانا إلى أن اتساع السوق، الذي يقيس نسبة الأسهم الصاعدة إلى الأسهم الهابطة، بدأ بالتراجع. كما وجد أن خط بورصة نيويورك للتقدم والتراجع، الذي يقيس عدد الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك التي ترتفع مقابل تلك التي تنخفض، قد توقف مؤخراً.