アルゴリズム ステーブルコイン: アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインとは何ですか? また、どのように機能しますか?

TL;DRの内訳

• アルゴリズムステーブルコインが投資家や開発者の新たな関心を集めて市場に登場しました。.
• Tron Terra の成功を反映して、アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインを作成します。.
• 新たな暗号通貨の話題を理解する; アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインとは何ですか?

ステーブルコインは既にしばらく前から存在しています。伝統的に、これらのコインは金や法定通貨といった現実世界の資産によって裏付けられてきました。 テザー やUSDコインといった人気のステーブルコインの多くは、米ドルやその他の資産によって裏付けられています。この裏付けは、これらの暗号通貨の価値が他のデジタルトークンほど急落しないようにすることを目的としています。

現在、より進化したステーブルコイン、アルゴリズム・ステーブルコインが注目を集めています。これらのステーブルコインは、法定通貨や他の暗号通貨に裏付けられるのではなく、コンピューターコード上で動作します。.

アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインとは何ですか?

アナリストや投資家は、アルゴリズム・ステーブルコインを「純粋に安定した」分散型暗号通貨トークンとして売り出しています。アルゴリズム・ステーブルコインは、価格が上昇するとアルゴリズムを利用してコインを増発し、価格が下落すると売却します。.

これらのコインの価値は、トレーダーが必要に応じてコインを発行・破棄し、価格を維持できるアルゴリズムによって維持されます。最終的な目標は、前身となるステーブルコインと同一の、ドルのような法定通貨の価格に近いながらも決してdentないステーブルコインを実現することです。これらのステーブルコインを支えるメカニズムやプロトコルは、従来の中央銀行と同様の役割を果たします。.

開発者は、こうした活動を実行するためのアルゴリズムのメソッドを、スマートtracに埋め込み形式で記述します。規制は、社会的な合意、あるいは通貨発行益やガバナンストークンにリンクされたガバナンス投票を通じてのみ変更可能です。.

さらに、 アルゴリズム型ステーブルコインにはオラクルコントラクト 含まれていますtractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractracは、複数の取引所から特定のアルゴリズム型ステーブルコインの価格を取得することができます。

Chainlink オラクル・tracの最も顕著な例の一つです。アルゴリズム・ステーブルコインの機能には、リベース・tracも不可欠です。オラクル・tracは、24時間後にリベース・tracに価値を送金します。リベース・tracは、tracと供給量拡大の間で最適な選択肢を決定することに重点を置いています。.

アルゴリズム価格設定を採用するステーブルコインは、従来のステーブルコインとは異なり、資産に裏付けられているのではなく、トレーダーに価格を安定させるインセンティブを与えるアルゴリズムによって価格が決定されます。最も有名なアルゴリズム・ステーブルコインは TerraUSD （UST）です。その他のアルゴリズム・ステーブルコインには、FraxやFEI USDなどがあります。

アルゴリズムステーブルコインの人気は高まっています。CoinGeckoによると、TerraUSDの時価総額は2021年第4四半期に260%上昇しました。月曜日時点で、流通しているTerraUSDトークンは175億枚に達しています。人気が高まっているにもかかわらず、TerraUSDやその他のアルゴリズムステーブルコインの仕組みを批判する声も上がっています。.

大口投資家による売り圧力を受け、著名投資家の マーク・キューバンは 、アルゴリズム・ステーブルコイン「IRON」で損失を出したと述べた。彼によると、ステーブルコインは最初に規制されることになるという。

アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインの例

アルゴリズム・ステーブルコインの開発は、優れたアルゴリズム・ステーブルコインのいくつかを知ることで、より容易になる可能性があります。最もよく知られている事例の一つがRAIです。RAIは、コイン基準における法定通貨ペッグ機能を排除したステーブルコインプロトコルを提供しています。これは、MakerDAOの既存の単一担保型DAIといくつかの類似点があります。.

RAIのアルゴリズムには専用のPIDコントローラが含まれており、RAIの現在の価格を入力として取得します。アルゴリズムは、継続的なフィードバックループを通じて価格に応じて供給量を調整します。.

FRAXもその一例です。FRAXは裁定取引システムを採用することで、ステーブルコインの実効性と担保の確保を可能にしています。担保不足という性質に加え、FRAXはETHの代わりにUSDCを使用しています。市場で最も優れた新しいアルゴリズム・ステーブルコインの一つであるFRAXのもう一つの注目すべき特徴は、そのガバナンスです。.

FRAX はガバナンスが最小限に抑えられた方法を採用しており、コミュニティが変更できるアルゴリズムのダイヤルが大幅に少なくなります。.

 アルゴリズムステーブルコインが暗号資産市場を揺るがす

トロン Tron ネットワークは、アルゴリズムによって裏付けられる、ドルにペッグされた新たな暗号通貨「USDD（分散型米ドル）」を開発しています。2022年4月21日、開発者の ・サン氏は と Tron 。

同社は決済用のステーブルコインも検討しており、銀行口座にドルを裏付けとして保管するTether（USDT）やCircleのUSD Coin（USDC）のような規則は適用されない。USDDはTerraUSD（UST）やFrax Finance（FRAX）と同様のアルゴリズムシステムを採用する。.

Tron DAOは別の声明で、今後6～12ヶ月でブロックチェーン業界の著名人から100億ドルの準備金を調達すると発表した。これは、 Tronで発行されるUSDDやTetherといったステーブルコインに、緊急時に流動性を提供することを目的としている。この準備金は、金融危機の際に資産価値を守ることになる。.

サン氏によると、USDDは「ステーブルコイン3.0時代」の到来を告げるという。この組織は、 Tron、 Ethereum （ETH）、 Binance Chain上でUSDDを発行する。Terraの成功を受けて、アルゴリズムの安定性を考慮に入れないボットの開発を決定した。.

ステーブルコイン市場は約1,900億ドル規模で、これは暗号通貨全体の時価総額の10%を占めています。CoinGecko 、テザー（USDT）、USDコイン（USDC）、テラUSD（UST）、 Binance 米ドル（BUSD）、DAIが上位5つのステーブルコインで、それぞれ81種類のステーブルコインの93%を占めています。

USDDの価格が1 USDを下回る場合、ユーザーと裁定取引業者は1 USDDをシステムに送金し、1 USD相当のTRXを受け取ることができます。USDDの価格が1 USDを上回る場合、ユーザーと裁定取引業者は1 USD相当のTRXを分散型システムに送金し、1 USDDを受け取ることができます。.

ジャスティン・サン

Tronのニュースに続いて、別のブロックチェーン ネットワークである Near Protocol が USN と呼ばれるステーブルコインをリリースする予定です。.