Répartition TL;DR
- Les stablecoins algorithmiques arrivent sur le marché avec un nouvel intérêt de la part des investisseurs et des développeurs.
- Tron crée un stablecoin basé sur un algorithme pour refléter le succès de Terra.
- Comprendre le nouveau buzz crypto ; que sont les stablecoins algorithmiques ?
Les Stablecoins existent depuis un moment maintenant. Traditionnellement, les actifs du monde réel comme l'or ou la monnaie fiduciaire soutiennent ces pièces. La majorité des stablecoins populaires, tels que Tether et USD Coin, sont soutenus par des réserves de dollars américains et d'autres actifs. Le support vise à empêcher ces crypto-monnaies de chuter autant en valeur que les autres jetons numériques.
Maintenant, des formes beaucoup plus avancées de stablecoin, les stablecoins algorithmiques, attirent l'attention. Au lieu d'être soutenus par de la monnaie fiduciaire ou une autre crypto-monnaie, ils fonctionnent sur un code informatique.
Que sont les stablecoins soutenus par algorithmes ?
Les analystes et les investisseurs ont commercialisé les stablecoins algorithmiques en tant que jetons de crypto-monnaie décentralisés "purement stables". Les pièces stables algorithmiques utilisent un algorithme pour créer plus de pièces lorsque le prix augmente, puis les vendre une fois que le prix baisse.
La valeur de ces pièces est maintenue par des algorithmes qui permettent aux commerçants de créer et de détruire des pièces selon les besoins pour maintenir leur prix. L'objectif est que le produit final soit identique à son prédécesseur : undentproche mais jamais égal au prix d'une monnaie fiduciaire comme le dollar. Le mécanisme ou le protocole qui sous-tend ces pièces stables agit comme des banques centrales traditionnelles.
Les développeurs écrivent la méthode de l'algorithme pour exécuter de telles activités dans destracintelligents dans un style intégré. La réglementation ne peut être modifiée que par un accord social ou des votes de gouvernance liés à des jetons de seigneuriage ou de gouvernance.
De plus, les pièces stables algorithmiques incluent des contrats trac . Le contrat oracle trac chargé de permettre au contrat intelligent trac communiquer avec des parties externes via la blockchain. trac Oracle peuvent obtenir le prix d'un stablecoin algorithmique spécifique auprès de plusieurs bourses.
Chainlink est l’un des exemples les plus frappants detracoracle. Le fonctionnement des stablecoins algorithmiques nécessite également untracde rebase. Letracoracle transmet la valeur autracde rebasage après 24 heures. Letracde rebase se concentre sur la détermination de la meilleure option entretracun contrat et l’expansion de l’offre.
Les stablecoins qui utilisent une tarification algorithmique, contrairement aux stablecoins traditionnels, ne sont pas soutenus par des actifs mais plutôt par un algorithme qui incite les commerçants à maintenir le prix stable. Le stablecoin algorithmique le plus connu est TerraUSD (UST). Les autres pièces stables algorithmiques incluent Frax et FEI USD.
Les stablecoins algorithmiques deviennent de plus en plus populaires. Selon CoinGecko, TerraUSD a vu sa valeur marchande globale augmenter de 260 % au cours du dernier trimestre de 2021. Lundi, il y avait 17,5 milliards de jetons TerraUSD en circulation. Malgré leur popularité croissante, certains ont critiqué TerraUSD et d'autres stablecoins algorithmiques pour leur fonctionnement.
Après une vente massive par de gros investisseurs, l'investisseur bien connu Mark Cuban a déclaré avoir perdu de l'argent sur le stablecoin algorithmique IRON. Selon lui, les stablecoins seront les premiers à être régulés.
Exemples de stablecoins soutenus par un algorithme
Le développement de stablecoins algorithmiques peut devenir plus simple avec la connaissance de certains des plus grands stablecoins algorithmiques. L'une des instances les plus connues est RAI, qui propose un protocole de pièces stables qui élimine la fonction d'ancrage fiat dans les normes de pièces. Il présente plusieurs similitudes avec le DAI à garantie unique existant de MakerDAO.
L'algorithme de RAI comprend un contrôleur PID dédié, qui obtient le prix actuel de RAI comme entrée. L'algorithme modifie ensuite l'offre en réponse au prix via une boucle de rétroaction continue.
FRAX en est un autre exemple. FRAX intègre un système d'arbitrage pour permettre à un stablecoin d'être viable et quelque peu garanti. Outre sa nature sous-garantie, FRAX utilise également l'USDC à la place de l'ETH. Une autre distinction notable à propos de FRAX comme l'un des meilleurs nouveaux stablecoins algorithmiques sur le marché est sa gouvernance.
FRAX a une méthode de gouvernance minimisée, permettant à la communauté de modifier considérablement moins de cadrans algorithmiques.
Les stablecoins algorithmiques bousculent le marché de la cryptographie
Le Tron développe une nouvelle crypto-monnaie indexée sur le dollar, l'USDD (ou dollar américain décentralisé), qu'un algorithme soutiendra. Le 21 avril 2022, le créateur Justin Sun a annoncé que Tron lancerait l'USDD (ou dollar américain décentralisé), un stablecoin à partir du 5 mai 2022.
La société envisage également un stablecoin pour les règlements de paiement, et il ne sera pas soumis aux mêmes règles que Tether (USDT) ou Circle's USD Coin (USDC), qui conservent des dollars sur des comptes bancaires comme garantie. Au lieu de cela, USDD utilisera un système algorithmique similaire à TerraUSD (UST) et Frax Finance (FRAX).
Dans une déclaration distincte, Tron DAO a déclaré qu'il lèverait 10 milliards de dollars de réserves auprès de personnalités importantes de l'industrie de la blockchain au cours des six à 12 prochains mois. L'objectif est de fournir des liquidités en cas d'urgence pour les stablecoins comme USDD et Tether, tous deux émis sur Tron. La monnaie de réserve protégera la valeur de leurs actifs pendant les crises financières.
Selon Sun, l’USDD inaugurera « l’ère du stablecoin 3.0 ». L'entité créera l'USDD sur Tron, Ethereum (ETH) et Binance Chain. Le succès de Terra a incité à la décision de créer un bot sans stabilité algorithmique.
Le marché des pièces stables vaut environ 190 milliards de dollars, soit 10 % de la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies. Tether (USDT), USD Coin (USDC) , Terra USD (UST), Binance US Dollars (BUSD) et DAI sont les cinq principales pièces stables, chacune détenant une part de 93 % du total des 81 pièces stables selon CoinGecko.
Lorsque le prix de l'USDD est inférieur à 1 USD, les utilisateurs et les arbitragistes peuvent envoyer 1 USDD au système et recevoir 1 USD de TRX. Lorsque le prix de l'USDD est supérieur à 1 USD, les utilisateurs et les arbitragistes peuvent envoyer 1 USD de TRX au système décentralisé et recevoir 1 USDD.
Justin Soleil
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