算法稳定币：什么是算法支持的稳定币，它们是如何运作的？

TL;DR 概要

• 算法稳定币进入市场，引起了投资者和开发者的浓厚兴趣。.
• Tron 创建了一种由算法支持的稳定币，以复制 Terra 的成功。.
• 了解加密货币的最新热潮；什么是算法支持的稳定币？

稳定币已经存在一段时间了。传统上，这些代币由黄金或法定货币等现实世界资产作为支撑。大多数流行的稳定币，例如 Tether 和 USD Coin，都由美元和其他资产储备支持。这种支持旨在防止这些加密货币的价值像其他数字代币那样大幅下跌。

如今，更先进的稳定币形式——算法稳定币——正受到广泛关注。它们并非以法定货币或其他加密货币为基础，而是基于计算机代码运行。.

什么是算法支持的稳定币？

分析师和投资者将算法稳定币宣传为“纯粹稳定的”去中心化加密货币代币。算法稳定币利用算法在价格上涨时增发代币，并在价格下跌时出售。.

这些稳定币的价值由算法维持，交易者可以根据需要创建和销毁这些稳定币以维持其价格。最终目标是使最终产品与其前身dent：一种价格接近但不等于美元等法定货币的稳定币。支撑这些稳定币的机制或协议的作用类似于传统的中央银行。.

开发者将执行此类活动的算法方法以嵌入式方式编写到智能trac中。这些规定只能通过与铸币税或治理代币挂钩的社会共识或治理投票进行修改。.

此外， 算法稳定币 还包含预言机tractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractrac可以从多个交易所获取特定算法稳定币的价格。

Chainlink 是预言机trac最突出的例子之一。算法稳定币的运行也需要重定基准trac。预言机trac会在24小时后将价值传递给重定基准trac。重定基准trac的重点在于确定trac供应量和扩大供应量之间的最佳方案。.

与传统稳定币不同，采用算法定价的稳定币并非由资产支撑，而是由一种激励交易者维持价格稳定的算法支撑。最知名的算法稳定币是 TerraUSD (UST)。其他算法稳定币包括 Frax 和 FEI USD。

算法稳定币正变得越来越受欢迎。据 CoinGecko 数据显示，TerraUSD 在 2021 年第四季度市值上涨了 260%。截至周一，TerraUSD 的流通量已达 175 亿枚。尽管算法稳定币越来越受欢迎，但 TerraUSD 和其他一些算法稳定币的运作方式也受到了部分人士的批评。.

在大型投资者抛售之后，知名投资者 马克·库班 表示，他在算法稳定币IRON上亏损了。他认为，稳定币将率先受到监管。

算法支持的稳定币示例

了解一些最优秀的算法稳定币，或许能简化算法稳定币的开发。其中最著名的例子之一是 RAI，它提供了一种稳定币协议，消除了代币标准中与法币挂钩的机制。RAI 与 MakerDAO 现有的单抵押 DAI 有诸多相似之处。.

RAI 的算法包含一个专用的 PID 控制器，该控制器以 RAI 的当前价格作为输入。然后，该算法通过连续反馈回路，根据价格变化调整供应量。.

FRAX 就是另一个例子。FRAX 引入了套利系统，使稳定币能够运作并具备一定的抵押能力。除了抵押不足之外，FRAX 还使用 USDC 而非 ETH。FRAX 作为市场上最好的新型算法稳定币之一，其治理机制也是值得关注的特点。.

FRAX 采用治理最小化的方法，允许社区更改的算法选项大大减少。.

 算法稳定币撼动加密货币市场

波 Tron 网络正在开发一种与美元挂钩的新型加密货币——USDD（去中心化美元），该加密货币将由算法提供支持。2022年4月21日，创始人 孙宇晨宣布 ， Tron 将于2022年5月5日正式推出USDD（去中心化美元）稳定币。

该公司还在考虑发行一种用于支付结算的稳定币，这种稳定币将不受与 Tether (USDT) 或 Circle 的 USD Coin (USDC) 相同的规则约束，后两者均以银行账户中的美元作为支撑。相反，USDD 将采用类似于 TerraUSD (UST) 和 Frax Finance (FRAX) 的算法系统。.

Tron DAO在另一份声明中表示，将在未来6到12个月内从区块链行业知名人士处筹集100亿美元的储备金。此举旨在为USDD和Tether等稳定币提供紧急情况下的流动性，这些稳定币均在 Tron上发行。储备金将在金融危机期间保护这些稳定币的价值。.

据孙宇晨称，USDD将开启“稳定币3.0时代”。该公司将在 Tron（Tron）、 Ethereum （ETH）和币安链 Binance Chain）上发行USDD。Terra的成功促使该公司决定开发一款不依赖算法稳定性的机器人。.

稳定币市场市值约为1900亿美元，占加密货币总市值的10%。根据CoinGecko的数据， Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Terra USD (UST)、 Binance US Dollars (BUSD) 和 DAI 是市值排名前五的稳定币，它们各自占据了81种稳定币总数的93%的市场份额。

当 USDD 价格低于 1 美元时，用户和套利者可以向系统发送 1 USDD 并获得价值 1 美元的 TRX。当 USDD 价格高于 1 美元时，用户和套利者可以向去中心化系统发送价值 1 美元的 TRX 并获得 1 USDD。.

孙宇晨

在Tron发布消息之前，另一个区块链网络 Near Protocol 也即将发行其名为 USN 的稳定币。.