Perché l'investimento di Meta di 100 miliardi di dollari nel metaverso è terrificante: Altimeter Capital

L'investimento di Meta di 100 miliardi di dollari nel metaverso è "terrificante", secondo una lettera aperta datata 24 ottobre 2022 a Meta dal CEO di Altimeter Capital Brad Gerstner. Il CEO critica gli investimenti sovradimensionati di Meta nel Metaverso. Nella lettera, esprime preoccupazioni condivise dagli azionisti di Meta esortando Meta a "razionalizzare e concentrare il suo percorso in avanti".

Gerstner possiede circa lo 0,11% delle azioni di Meta. Secondo gli standard della Silicon Valley, un tale massiccio investimento in progetti metaverso con un "futuro sconosciuto" è sovradimensionato e terrificante.

Lo scorso ottobre, il CEO di Meta Mark Zuckerberg ha condiviso una lettera agli stakeholder in cui ha espresso la sua visione del Metaverso come il prossimo capitolo di Internet. Ha aggiunto che i social media sono il loro DNA e che «siamo un’azienda che costruisce tecnologia per connettere le persone e il metaverso è la prossima frontiera». 

Gli azionisti di Meta stanno sentendo il peso delle recenti cattive prestazioni delle azioni Meta. Si riporta che il titolo sia sceso del 55% negli ultimi 18 mesi, con il rapporto P/E sceso da 23x a 12x, meno della metà rispetto ai concorrenti. Gerstner ha aggiunto che il «calo del prezzo delle azioni riflette la perdita di fiducia nell’azienda», non solo il sentimento negativo del mercato. 

Per ritrovare la sua slancio, Meta dovrebbe ricostruire la fiducia con i suoi investitori. Gerstner ha raccomandato un piano in 3 fasi per raddoppiare il FCF di Meta a 40 miliardi di dollari all’anno. Questi includevano: tagliare gli investimenti nel metaverso a un massimo di 5 miliardi di dollari all’anno, ridurre le spese per il personale del 20% e ridurre il tetto annuo a 25 miliardi di dollari.

Gerstner non era del tutto pessimista; ha elogiato Meta per essere una delle aziende più redditizie, con oltre 45 miliardi di dollari di profitti lo scorso anno. Ha anche elogiato le loro capacità di intelligenza artificiale e di realtà immersiva 3D che hanno aiutato a guidare prodotti innovativi e la crescita con abbondanti risorse finanziarie.

Gerstner ha anche elogiato gli investimenti tempestivi nell’intelligenza artificiale (AI), una risorsa globalmente scarsa che già sta «guidando miglioramenti visibili per i tre miliardi di clienti e inserzionisti di Meta». Mentre Meta ha destinato un investimento minore al metaverso, Gerstner sostiene che abbia ricevuto la maggiore attenzione, suscitando reazioni miste da parte degli investitori.

Recenti critiche al metaverso di Meta 

Meta ha avuto la sua giusta quota di critiche dopo il suo rebranding da Facebook e la sua incursione nel metaverso. Alla fine di luglio, Vitalik Buterin ha condiviso commenti simili suggerendo che i casi d'uso del metaverso sono ancora poco chiari. Ha aggiunto che non pensava che il tentativo di Meta di creare un metaverso avrebbe avuto successo nella sua forma attuale.

La caduta del prezzo delle azioni di Meta non passa inosservata agli analisti di mercato. Lo stesso giorno della lettera, la Bank of America ha declassato le azioni di Meta da buy a neutral following la decisione dell'azienda di includere i reel sulle loro piattaforme Instagram e Facebook. Il Post ha commentato che i reel non hanno incrementato materialmente il tempo trascorso sulle piattaforme come Snapchat. Ha continuato a spiegare che l'enfasi continua di Meta sul metaverso era sbagliata, considerando la quantità di tempo che ci vorrebbe affinché i loro sforzi si materializzino in risultati tangibili.

Nonostante le critiche a cui Mark Zuckerberg sta andando incontro per la radicale svolta strategica che ha scelto per Facebook, è testardamente concentrato a trasformarla in un’azienda del metaverso. Zuckerberg rimane stoico, ignorando i critici per concedere interviste ed presentazioni serie sulla sua visione della realtà virtuale.

Nelle sue osservazioni finali, Gerstner ha sottolineato di voler continuare a impegnarsi e a condividere i loro pensieri come azionisti interessati in un team in cui aveva fiducia. Meta ha più portata, rilevanza e incredibili opportunità di crescita rispetto a qualsiasi altra piattaforma. E che Altimeter aveva fiducia nei loro investimenti a lungo termine nell’AI e che la prossima generazione di comunicazioni avrebbe continuato a spingerci tutti in avanti.