Почему инвестиции Meta в метавселенную на сумму 100 млрд долларов пугают: Altimeter Capital

Инвестиции Meta в метавселенную на сумму 100 млрд долларов «пугают», согласно открытому письму от 24 октября 2022 года, адресованному Meta генеральным директором Altimeter Capital Брэдом Герстнером. Генеральный директор критикует чрезмерно крупные инвестиции Meta в Метавселенную. В письме он выражает обеспокоенность, разделяемую акционерами Meta, призывающими компанию «упорядочить и сосредоточиться на своем дальнейшем пути».

Герстнер владеет примерно 0,11% акций Meta. По стандартам Кремниевой долины, такие масштабные инвестиции в проекты метавселенной с «неизвестным будущим» являются сверхкрупными и пугающими.

В октябре прошлого года генеральный директор Meta Марк Цукерберг опубликовал письмо заинтересованным сторонам, в котором изложил свое видение Метавселенной как следующей главы интернета. Он добавил, что социальные сети являются их ДНК и что «мы — компания, которая создает технологии для соединения людей, и метавселенная — это новый рубеж». 

Акционеры Meta чувствуют на себе последствия недавних плохих показателей акций Meta. Сообщается, что стоимость акций упала на 55% за последние 18 месяцев, а коэффициент P/E снизился с 23x до 12x, что менее чем вдвое меньше по сравнению с его конкурентами. Герстнер добавил, что «падение цены акций отражает потерю доверия к компании», а не только негативное настроение рынка. 

Чтобы вернуть свой прежний успех, Meta должна восстановить доверие своих инвесторов. Герстнер рекомендовал трехэтапный план для удвоения свободного денежного потока (FCF) Meta до 40 млрд долларов в год. В него входили: сокращение инвестиций в метавселенную максимум до 5 млрд долларов в год, снижение расходов на персонал на 20% и снижение годового лимита капитальных затрат до 25 млрд долларов.

Герстнер не был полностью пессимистичен; он похвалил Meta за то, что она является одной из самых прибыльных компаний, с прибылью более 45 млрд долларов в прошлом году. Он также похвалил их возможности в области искусственного интеллекта и иммерсивного 3D, которые помогли стимулировать создание новых продуктов и рост при наличии обильных финансовых ресурсов.

Герстнер также похвалил своевременные инвестиции в искусственный интеллект (AI), глобально дефицитный ресурс, который уже «приводит к заметным улучшениям для трех миллиардов клиентов и рекламодателей Meta». В то время как Meta направила меньшие инвестиции в метавселенную, Герстнер утверждает, что она привлекла наибольшее внимание, вызвав смешанные реакции инвесторов.

Недавняя критика метавселенной Meta 

Meta получила свою долю критики после ребрендинга из Facebook и выхода на рынок метавселенной. В конце июля Виталик Бутерин высказал аналогичные замечания, предположив, что варианты использования метавселенной все еще неясны. Он добавил, что не считает успешным попытку Meta создать метавселенную в ее текущем виде.

Падение цены акций Meta не остается незамеченным рыночными аналитиками. В тот же день, что и письмо, Bank of America понизила рейтинг акций Meta с «покупать» до «нейтрально» после решения компании включить Reels на своих платформах Instagram и Facebook. The Post отметила, что Reels не привели к существенному увеличению времени, проводимого на платформах, как это произошло с Snapchat. В статье также объяснялось, что продолжающийся акцент Meta на метавселенной был ошибочным, учитывая количество времени, которое потребовалось бы для того, чтобы их усилия превратились в осязаемые результаты.

Несмотря на критику, с которой сталкивается Марк Цукерберг из-за радикального стратегического сдвига, который он выбрал для Facebook, он упрямо сосредоточен на превращении ее в компанию метавселенной. Цукерберг остается стоическим, игнорируя критиков, чтобы давать искренние интервью и презентации о своем видении виртуальной реальности.

В своих заключительных словах Герстнер отметил, что хотел бы продолжить взаимодействие и продолжать делиться своими мыслями как заинтересованный акционер в команде, в которую он верит. У Meta больше охвата, релевантности и невероятных возможностей для роста, чем у любой другой платформы. И что Altimeter уверена в их долгосрочных инвестициях в AI и что следующее поколение коммуникаций будет продолжать двигать нас всех вперед.