Meta의 메타버스에 대한 1,000억 달러 투자가 공포스러운 이유: Altimeter Capital

알티미터 캐피탈의 CEO 브래드 거스너는 2022년 10월 24일 메타에 보낸 공개 서한에서 메타의 메타버스에 대한 1,000억 달러 투자가 “공포스럽다”고 밝혔습니다. 이 CEO는 메타의 거대한 메타버스 투자 규모를 비판하며, 서한에서 메타 주주들이 공유하는 우려를 표명하고 메타에게 “앞으로 나아갈 길을 간소화하고 집중하라”고 촉구했습니다.

Gerstner는 Meta 주식의 약 0.11%를 보유하고 있습니다. 실리콘밸리 기준으로는 '알려지지 않은 미래'를 가진 메타버스 프로젝트에 대한 이러한 막대한 투자는 '초규모이며 공포스럽습니다.'

작년 10월, Meta CEO 마크 주커버그는 이해관계자들에게 서한을 보내 메타버스를 인터넷의 다음 장으로 보는 자신의 비전을 공유했습니다. 그는 소셜 미디어가 회사의 DNA이며 '우리는 사람들을 연결하는 기술을 구축하는 회사이며, 메타버스는 그 다음 최전선입니다'라고 덧붙였습니다. 

Meta 주주들은 최근 Meta 주식의 부진한 성과로 인해 타격을 입고 있습니다. 보고에 따르면 주가는 지난 18개월 동안 55% 하락했으며, P/E 비율은 23배에서 12배로 하락하여 동종 업계 평균의 절반 미만입니다. Gerstner는 '주가 하락은 시장 부정적 심리뿐만 아니라 회사에 대한 신뢰 상실을 반영합니다'라고 덧붙였습니다. 

Meta가 활력을 되찾으려면 투자자들과의 신뢰를 재건해야 합니다. Gerstner는 Meta의 연간 자유현금흐름(FCF)을 400억 달러로 두 배로 늘리기 위해 3단계 계획을 제안했습니다. 이 계획에는 메타버스 투자를 연간 최대 50억 달러로 축소하고, 인건비 지출을 20% 줄이며, 연간 자본 지출 한도를 250억 달러로 낮추는 것이 포함됩니다.

Gerstner는 모든 것이 비관적이지는 않았습니다. 그는 Meta가 지난 해 450억 달러 이상의 수익을 올린 가장 수익성 있는 기업 중 하나임을 칭찬했습니다. 또한 그는 풍부한 재무 자원으로 새로운 제품과 성장을 이끄는 데 도움이 된 Meta의 인공지능(AI) 및 몰입형 3D 기능도 칭찬했습니다.

Gerstner는 전 세계적으로 희소한 자원인 인공지능(AI)에 대한 적시 투자도 칭찬했습니다. 이는 이미 'Meta의 30억 고객과 광고주들에게 눈에 띄는 개선을 주도하고 있습니다.' Meta가 메타버스에 상대적으로 작은 투자를 했음에도 불구하고, Gerstner는 Meta가 가장 많은 관심을 받았으며 이는 혼합된 투자자 반응을 이끌어냈다고 주장합니다.

최근 Meta의 메타버스 비판 

메타는 페이스북에서 재브랜드하고 메타버스 사업에 진출한 이후 상당한 비판을 받아왔습니다. 7월 말, 비탈릭 부테린은 메타버스 사용 사례가 아직 명확하지 않다는 유사한 견해를 제시했습니다. 그는 현재 형태로는 메타의 메타버스 구축 시도가 성공하지 못할 것이라고 덧붙였습니다.

Meta의 주가 하락은 시장 분석가들의 주목을 받고 있습니다. 서한과 같은 날, 뱅크오브아메리카는 Meta가 Instagram과 Facebook 플랫폼에 릴스(Reels)를 포함하기로 한 결정에 따라 Meta 주식을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했습니다. 포스트는 릴스가 Snapchat처럼 플랫폼에서 소비된 시간을 실질적으로 증가시키지 않았다고 지적했습니다. 또한 Meta의 메타버스에 대한 지속적인 강조는 노력이 가시적인 결과로 나타나기까지 걸리는 시간을 고려할 때 잘못된 것이라고 설명했습니다.

Facebook에 대해 Mark Zuckerberg가 직면한 급진적인 전략적 변화에 대한 비판에도 불구하고, 그는 이를 메타버스 회사로 전환하는 데 집착하고 있습니다. Zuckerberg는 비판자들의 목소리를 차단하고 가상현실 비전에 대한 진지한 인터뷰와 프레젠테이션을 계속하고 있습니다.

마무리 발언에서 Gerstner는 자신이 믿음을 가진 팀을 위해 더 적극적으로 참여하고 관심 있는 주주로서 자신의 생각을 계속 공유하고 싶다고 지적했습니다. Meta는 어떤 플랫폼보다 더 많은 도달 범위, 관련성, 그리고 놀라운 성장 기회를 가지고 있습니다. 그리고 Altimeter는 AI에 대한 장기 투자에 대한 자신감을 가지고 있으며, 차세대 통신이 우리를 모두 앞으로 나아가게 할 것이라고 믿습니다.