Warum Metas 100-Mrd.-Dollar-Investition in das Metaverse beängstigend ist: Altimeter Capital

Die 100-Milliarden-US-Dollar-Investition von Meta in das Metaversum ist „erschreckend“, so ein offener Brief vom 24. Oktober 2022 an Meta von Brad Gerstner, CEO von Altimeter Capital. Der CEO kritisiert die überdimensionierten Investitionen von Meta in das Metaversum. In dem Brief äußert er Bedenken, die von Meta-Aktionären geteilt werden und Meta auffordern, „seinen weiteren Weg zu straffen und darauf zu konzentrieren.“

Gerstner besitzt etwa 0,11 % der Meta-Aktien. Nach Silicon-Valley-Maßstäben ist eine derart massive Investition in Metaverse-Projekte mit einer „unbekannten Zukunft“ überdimensioniert und beängstigend.

Im Oktober letzten Jahres teilte Meta-CEO Mark Zuckerberg in einem Brief an die Aktionäre seine Vision des Metaversums als das nächste Kapitel des Internets. Er fügte hinzu, dass Social Media ihr DNA sei und dass „wir ein Unternehmen sind, das Technologie baut, um Menschen zu verbinden, und das Metaverse ist die nächste Grenze.“ 

Meta-Aktionäre spüren die Auswirkungen der jüngsten schlechten Performance der Meta-Aktie. Berichten zufolge ist die Aktie in den letzten 18 Monaten um 55 % gefallen, wobei das KGV von 23x auf 12x gesunken ist, also weniger als die Hälfte im Vergleich zu den Wettbewerbern. Gerstner fügte hinzu, dass der „Rückgang des Aktienkurses das verlorene Vertrauen in das Unternehmen widerspiegelt“, nicht nur die negative Stimmung des Marktes. 

Um sein Schwung zurückzugewinnen, sollte Meta das Vertrauen seiner Investoren wiederherstellen. Gerstner empfahl einen 3-Schritte-Plan, um den freien Cashflow (FCF) von Meta auf 40 Mrd. USD jährlich zu verdoppeln. Dazu gehörten: Reduzierung der Metaverse-Investitionen auf maximal 5 Mrd. USD pro Jahr, Senkung der Personalkosten um 20 % und Reduzierung des jährlichen Kapitals auf 25 Mrd. USD.

Gerstner war nicht durchweg pessimistisch; er lobte Meta dafür, eines der profitabelsten Unternehmen zu sein, mit über 45 Mrd. USD an Gewinnen im vergangenen Jahr. Er lobte auch ihre künstliche Intelligenz und immersiven 3D-Fähigkeiten, die dazu beigetragen haben, neue Produkte und Wachstum mit reichlich finanziellen Ressourcen voranzutreiben.

Gerstner lobte auch die rechtzeitigen Investitionen in künstliche Intelligenz (KI), eine weltweit knappe Ressource, die bereits „spürbare Verbesserungen für Metas drei Milliarden Kunden und Werbetreibende“ bewirkt. Während Meta kleinere Investitionen in das Metaverse floss, behauptet Gerstner, dass dies die meiste Aufmerksamkeit erregt habe und gemischte Reaktionen der Investoren ausgelöst habe.

Jüngste Kritik am Metaverse von Meta 

Meta hat nach seiner Umbenennung von Facebook und seinem Einstieg in das Metaversum seine gerechte Portion Kritik erhalten. Ende Juli teilte Vitalik Buterin ähnliche Bemerkungen und deutete an, dass die Anwendungsfälle für das Metaversum noch unklar sind. Er fügte hinzu, dass er nicht denke, dass Metas Versuch, ein Metaversum zu schaffen, in seiner aktuellen Form erfolgreich sein würde.

Der Rückgang des Aktienkurses von Meta bleibt den Marktanalysten nicht verborgen. Am selben Tag wie der Brief stufte die Bank of America Meta-Aktien von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab, nachdem das Unternehmen beschlossen hatte, Reels auf ihren Instagram- und Facebook-Plattformen einzubinden. Die Post kommentierte, dass Reels die auf den Plattformen verbrachte Zeit nicht wesentlich erhöhten wie Snapchat. Es fuhr fort, die anhaltende Betonung von Meta auf das Metaversum als falsch zu betrachten, wenn man die Zeit bedenkt, die es dauern würde, bis ihre Bemühungen zu greifbaren Ergebnissen führen würden.

Trotz der Kritik, der Mark Zuckerberg für die radikale strategische Verschiebung, die er für Facebook gewählt hat, ausgesetzt ist, ist er stur darauf fokussiert, es in ein Metaverse-Unternehmen zu verwandeln. Zuckerberg bleibt stoisch, blendet die Kritiker aus und gibt ernsthafte Interviews und Präsentationen über seine Virtual-Reality-Vision.

In seinen Schlussbemerkungen wies Gerstner darauf hin, dass er sich weiter engagieren und seine Gedanken als interessierte Aktionäre für ein Team teilen möchte, dem er vertraut. Meta hat mehr Reichweite, Relevanz und unglaubliche Wachstumschancen als jede andere Plattform. Und Altimeter hat Vertrauen in ihre langfristigen Investitionen in KI, und die nächste Generation der Kommunikation wird uns alle voranbringen.