La macchina degli ETF di Wall Street torna in vita dopo che l'IPO di Circle fa schizzare alle stelle le azioni

Secondo Bloomberg, gli emittenti di ETF di Wall Street non hanno perso un secondo dopo il lancio dell'IPO di Circle Internet Group Inc. giovedì scorso. A poche ore dal lancio della stablecoin sui mercati azionari, le società di ETF si sono affrettate a registrare nuovi prodotti direttamente collegati al titolo in forte espansione.

Circle, che emette il token USDC, ha visto le sue azioni triplicare il valore pochi minuti dopo l'inizio delle contrattazioni, uno spettacolo raro in questo mercato delle IPO così arido. Questa impennata ha spalancato le porte al mercato.

Entro venerdì e lunedì, Bitwise Asset Management, ProShares Advisors e REX Financial avevano presentato alla Securities and Exchange Commission statunitense la documentazione per nuovi ETF basati su Circle.

Bitwise ha presentato domanda per l'ETF CRCL Option Income Strategy, un fondo covered call che mira a incrementare il rendimento. ProShares intende lanciare l'ETF Ultra CRCL, mentre REX sta spingendo per il T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF, che mira a raddoppiare le oscillazioni giornaliere dei prezzi di Circle utilizzando derivati. REX ha anche aggiornato una precedente domanda per accelerare il processo di approvazione.

Le società ETF si muovono rapidamente per capitalizzare sulla domanda di criptovalute

Questi documenti sono stati depositati proprio mentre Circle chiudeva il suo terzo giorno di contrattazioni con un guadagno del 270%, il che lo rende il più grande debutto nel settore delle criptovalute da quando Coinbase è stata quotata nel 2021. La società con sede a New York ha raccolto 1,1 miliardi di dollari tramite l'IPO e ha immediatamente attirato l'attenzione dei trader ad alto rischio.

A differenza di altre aziende crypto, Circle ricava profitti dagli interessi sui titoli del Tesoro USA e su altri asset sicuri che supportano il suo token. Questo le conferisce un modello di business diverso da quello di aziende basate sulle commissioni di transazione come Coinbase.

I nuovi ETF arrivano in un momento in cui i fondi mono-azionario stanno registrando un forte aumento di popolarità. Finora, nel 2025, rappresentano il 16% di tutti i nuovi lanci di ETF. Bloomberg Intelligence afferma che oltre 15 emittenti sono già in lizza, la maggior parte dei quali punta ai trader al dettaglio che desiderano un'esposizione rapida a titoli volatili.

I fondi progettati attorno a Circle sono tra i più aggressivi finora. La loro volatilità prevista è quasi il doppio di quella degli ETF già approvati.

Athanasios Psarofagis, analista di ETF presso Bloomberg Intelligence, ha dichiarato: "È un allineamento di stelle. È una società di criptovalute, quindi c'è un'elevata domanda, è indebitata e il mercato è affamato di IPO". Questa combinazione è stata sufficiente per convincere queste aziende ad agire immediatamente.

I trader reagiscono al calo in vista del voto sulla proposta di legge sulle stablecoin

Ma il rally non è durato per sempre. Martedì, il titolo Circle è sceso fino al 10%, il primo calo dal suo debutto in borsa. Questa flessione è avvenuta poco prima di un voto chiave sulla regolamentazione delle stablecoin, previsto per mercoledì.

L'industria delle criptovalute sostiene la proposta di legge, così come ildent Donald Trump, la cui amministrazione ha adottato una posizione molto più favorevole nei confronti delle criptovalute rispetto alla precedente. La società finanziata dalla famiglia Trump, World Liberty Financial, ha persino lanciato la propria stablecoin.

Circle controlla attualmente il 29% del mercato delle stablecoin tramite USDC, il cui valore è legato al dollaro statunitense. Il suo approccio ai ricavi – generare rendimenti sulle riserve – sta attirando l'attenzione delle istituzioni.

Uno dei primi grandi acquirenti è stata Cathie Wood, la cui società ARK Investment Management ha acquisito oltre 3 milioni di azioni di Circle per il suo ETF di punta, ARKK, il giorno dell'IPO. Questo ha immediatamente fatto entrare Circle tra i primi 10 titoli di ARKK. ARK ha anche aggiunto Circle ai suoi altri ETF.

L'IPO ha anche anticipato qualcosa di più grande. Nuove società crypto si stanno preparando a seguire Circle sul mercato azionario. Gemini, l'exchange di criptovalute gestito da Tyler e Cameron Wink, ha presentato silenziosamente la propria IPO. Anche Blockchain.com sta assumendo dirigenti e si sta preparando per la quotazione. E il settore degli ETF li sta tracda vicino.

Mohit Bajaj, direttore degli ETF di WallachBeth Capital, ha dichiarato: "Questa è la nuova tendenza. Con l'IPO di alcune aziende, assistiamo alla nascita di ETF, e più specificamente di alcuni ETF con leva finanziaria, per sfruttare qualsiasi momento favorevole". Dopo l'enorme performance di Circle, Bajaj ha aggiunto: "Alcuni emittenti di ETF stanno cercando di creare un prodotto basato su di esso, nella speranza che abbia successo"