La macchina degli ETF di Wall Street ruggisce dopo l'IPO di Circle che fa impennare le azioni

Gli emittenti di ETF di Wall Street non hanno perso un secondo dopo che Circle Internet Group Inc. ha lanciato la sua IPO lo scorso giovedì, secondo Bloomberg. Entro poche ore dall'ingresso della società di stablecoin nei mercati pubblici, le società di ETF si sono affrettate a registrare nuovi prodotti direttamente collegati all'azione rovente.

Circle, che emette il token USDC, ha visto le sue azioni triplicare di valore solo pochi minuti dopo l'inizio delle negoziazioni, una vista rara in questo mercato IPO asciutto. Quel balzo ha spalancato le porte.

Venerdì e lunedì, Bitwise Asset Management, ProShares Advisors e REX Financial hanno tutti presentato documenti alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti per nuovi ETF costruiti attorno a Circle.

Bitwise ha presentato domanda per il CRCL Option Income Strategy ETF, un fondo di covered call mirato ad aumentare il rendimento. ProShares vuole lanciare l'Ultra CRCL ETF, e REX sta spingendo per il T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF, che mira a raddoppiare i movimenti giornalieri del prezzo di Circle utilizzando derivati. REX ha anche aggiornato una precedente documentazione per accelerare il processo di approvazione.

Le società di ETF si muovono rapidamente per capitalizzare sulla domanda di criptovalute

Queste presentazioni sono arrivate proprio mentre Circle terminava il suo terzo giorno di negoziazione con un guadagno del 270%, rendendolo il più grande debutto azionario cripto dalla quotazione di Coinbase nel 2021. La società con sede a New York ha raccolto 1,1 miliardi di dollari attraverso l'IPO e ha immediatamente attirato l'attenzione dei trader ad alto rischio.

A differenza di altre società cripto, Circle guadagna dagli interessi sui Treasury statunitensi e su altre attività sicure che sostengono il suo token. Questo le dà un modello di business diverso dalle società guidate dalle commissioni di transazione come Coinbase.

I nuovi ETF arrivano in un momento in cui i fondi azionari singoli stanno vedendo un forte aumento di popolarità. Finora, nel 2025, rappresentano il 16% di tutti i nuovi lanci di ETF. Bloomberg Intelligence dice che più di 15 emittenti sono già nella gara, la maggior parte insegue i trader al dettaglio che vogliono un'esposizione rapida a nomi volatili.

I fondi progettati attorno a Circle sono tra i più aggressivi finora. La loro volatilità attesa è quasi il doppio di quella degli ETF già approvati.

Athanasios Psarofagis, analista ETF presso Bloomberg Intelligence, ha dichiarato: «È un'allineamento delle stelle. È una società cripto, quindi c'è alta domanda, è leveraged ed è un mercato affamato di IPO». Questa combinazione è stata sufficiente per queste società ad agire immediatamente.

I trader reagiscono al calo prima del voto sulla legge sulle stablecoin

Ma il rally non è durato per sempre. Martedì, l'azione di Circle è scesa fino al 10%, la prima caduta dal suo debutto pubblico. Quel sell-off è arrivato proprio prima di un voto chiave sulla regolamentazione delle stablecoin, programmato per mercoledì.

L'industria cripto sostiene la legge, così come il presidente Donald Trump, la cui amministrazione ha assunto un atteggiamento molto più favorevole verso le criptovalute rispetto all'ultima. La società sostenuta dalla famiglia di Trump, World Liberty Financial, ha persino lanciato la propria stablecoin.

Circle controlla attualmente il 29% del mercato delle stablecoin attraverso USDC, che è legato al valore del dollaro statunitense. Il suo approccio al ricavo, guadagnando rendimento sulle riserve, sta attirando l'attenzione istituzionale.

Uno dei primi grandi acquirenti è stato Cathie Wood, la cui società ARK Investment Management ha acquistato più di 3 milioni di azioni di Circle per il suo ETF principale, ARKK, il giorno dell'IPO. Questo lo ha immediatamente spinto tra le prime 10 partecipazioni di ARKK. ARK ha anche aggiunto Circle ai suoi altri ETF.

L'IPO ha anche segnalato qualcosa di più grande. Nuove società cripto si stanno allineando per seguire Circle nel mercato pubblico. Gemini, lo scambio cripto gestito da Tyler e Cameron Winklevoss, ha presentato in silenzio la propria domanda di IPO. Blockchain.com sta assumendo dirigenti e preparandosi per andare in borsa. E l'industria degli ETF li sta seguendo da vicino.

Mohit Bajaj, direttore degli ETF presso WallachBeth Capital, ha dichiarato: «Questa è la nuova tendenza. Man mano che determinate società fanno IPO, stiamo vedendo emergere ETF, e più specificamente alcuni ETF leveraged, per sfruttare qualsiasi vento a favore». Dopo le enormi prestazioni di Circle, Bajaj ha detto: «Alcuni emittenti di ETF stanno cercando di creare un prodotto basato su esso, nella speranza che avrà successo anche lui».