Машина ETF Уолл-стрит оживает после IPO Circle, акции которого взлетели

Эмитенты ETF на Уолл-стрит не потратили ни секунды после того, как Circle Internet Group Inc. запустила свое IPO в прошлый четверг, согласно Bloomberg. В течение нескольких часов после выхода компании со стейблкоином на публичные рынки фирмы ETF бросились регистрировать новые продукты, напрямую связанные с этой горячей акцией.

Circle, выпускающий токен USDC, увидел, как стоимость его акций утроилась всего через несколько минут после начала торгов — редкое явление на этом сухом рынке IPO. Этот скачок распахнул шлюзы настежь.

К пятнице и понедельнику Bitwise Asset Management, ProShares Advisors и REX Financial подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на новые ETF, построенные вокруг Circle.

Bitwise подал заявку на ETF стратегии опционов CRCL Option Income, фонд покрытых опционов, направленный на повышение доходности. ProShares хочет запустить ETF Ultra CRCL, а REX продвигает ETF T-Rex 2x Long CRCL Daily Target, который стремится удвоить ежедневные движения цены Circle с использованием деривативов. REX также обновил предыдущую заявку, чтобы ускорить процесс одобрения.

Фирмы ETF быстро реагируют, чтобы воспользоваться спросом на криптоактивы

Эти заявки поступили в тот момент, когда Circle завершил свой третий день торгов с ростом на 270%, став самым крупным крипто-акционерным дебютом с момента листинга Coinbase в 2021 году. Компания из Нью-Йорка привлекла 1,1 миллиарда долларов через IPO и сразу привлекла внимание трейдеров, готовых к высоким рискам.

В отличие от других крипто-компаний, Circle зарабатывает деньги на процентах по казначейским облигациям США и другим безопасным активам, обеспечивающим его токен. Это дает ей иную бизнес-модель по сравнению с компаниями, ориентированными на комиссионные сборы за транзакции, такими как Coinbase.

Новые ETF появляются в то время, когда фонды, ориентированные на отдельные акции, переживают значительный рост популярности. Так, в 2025 году они составляют 16% от всех новых запусков ETF. Bloomberg сообщает, что в гонку уже вступило более 15 эмитентов, большинство из которых преследуют розничных трейдеров, желающих быстро получить доступ к волатильным активам.

Фонды, разрабатываемые вокруг Circle, являются одними из самых агрессивных на сегодняшний день. Ожидаемая волатильность почти вдвое превышает волатильность ETF, которые уже получили одобрение.

Атанасиос Псарофаджис, аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, сказал: «Это совпадение звезд. Это крипто-компания, поэтому спрос высокий, она использует кредитное плечо, и рынок голоден до IPO». Этого сочетания было достаточно, чтобы эти фирмы действовали немедленно.

Трейдеры реагируют на падение перед голосованием по законопроекту о стейблкоинах

Но ралли не длилось вечно. Во вторник акции Circle упали максимум на 10% — первое падение с момента публичного дебюта. Эта распродажа произошла justo перед ключевым голосованием по регулированию стейблкоинов, которое запланировано на среду.

Крипто-индустрия поддерживает законопроект, как и президент Дональд Трамп, чья администрация заняла гораздо более дружелюбную позицию по отношению к крипто, чем предыдущая. Компания, поддерживаемая семьей Трампа, World Liberty Financial, даже запустила свой собственный стейблкоин.

В настоящее время Circle контролирует 29% рынка стейблкоинов через USDC, привязанный к стоимости доллара США. Ее подход к доходам — получение доходности от резервов — привлекает институциональное внимание.

Одним из первых крупных покупателей стала Кэти Вуд, чья компания ARK Investment Management приобрела более 3 миллионов акций Circle для своего флагманского ETF ARKK в день IPO. Это мгновенно вывело его в топ-10 активов ARKK. ARK также добавила Circle в свои другие ETF.

IPO также сигнализировало о чем-то большем. Новые крипто-компании выстраиваются в очередь, чтобы последовать за Circle на публичный рынок. Gemini, криптобиржа, управляемая Тайлером и Кэмероном Уинклвосс, тихо подала заявку на собственное IPO. Blockchain.com также нанимает руководителей и готовится к выходу на публичный рынок. И индустрия ETF внимательно следит за ними.

Мохит Баджар, директор по ETF в WallachBeth Capital, сказал: «Это новый тренд. По мере того как определенные компании выходят на IPO, мы видим появление ETF, и в частности некоторых ETF с кредитным плечом, чтобы воспользоваться любым попутным ветром». После огромных показателей Circle Баджар сказал: «Некоторые эмитенты ETF пытаются создать продукт на его основе — в надежде, что он тоже будет успешным».