Как сообщает Bloomberg, эмитенты ETF с Уолл-стрит не теряли ни секунды после того, как компания Circle Internet Group Inc. провела IPO в прошлый четверг. В течение нескольких часов после выхода компании на публичные рынки, ETF-фирмы бросились регистрировать новые продукты, напрямую связанные с быстрорастущими акциями.
Акции компании Circle, выпускающей токен USDC, утроились в цене всего через несколько минут после начала торгов — редкое явление на этом затишье на рынке IPO. Этот скачок открыл шлюзы для дальнейшего роста.
К пятнице и понедельнику компании Bitwise Asset Management, ProShares Advisors и REX Financial подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам США документы на создание новых ETF на основе Circle.
Компания Bitwise подала заявку на регистрацию ETF CRCL Option Income Strategy, фонда, использующего покрытые колл-опционы для повышения доходности. ProShares планирует запустить ETF Ultra CRCL, а REX продвигает T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF, цель которого — удвоить ежедневные колебания цены Circle с помощью деривативов. REX также обновила предыдущую заявку, чтобы ускорить процесс утверждения.
Компании, разрабатывающие ETF, быстро реагируют на рост спроса на криптовалюты
Эти документы появились как раз в тот момент, когда Circle завершила третий торговый день с ростом на 270%, что сделало ее дебют на рынке криптовалютных акций крупнейшим с момента листинга Coinbase в 2021 году. Компания из Нью-Йорка привлекла 1,1 миллиарда долларов в ходе IPO и сразу же привлекла внимание трейдеров, работающих с высокими рисками.
В отличие от других криптокомпаний, Circle зарабатывает деньги на процентах по казначейским облигациям США и другим надежным активам, которые обеспечивают ее токен. Это обеспечивает ей иную бизнес-модель по сравнению с компаниями, ориентированными на комиссионные сборы, такими как Coinbase.
Новые ETF появляются в то время, когда фонды, инвестирующие в отдельные акции, переживают значительный рост популярности. К 2025 году на них приходится 16% всех новых запусков ETF. По данным , более 15 эмитентов уже участвуют в этой гонке, большинство из них ориентируются на розничных трейдеров, желающих быстро получить доступ к волатильным акциям.
Фонды, создаваемые на основе Circle, являются одними из самых агрессивных на сегодняшний день. Ожидаемая волатильность их акций почти вдвое выше, чем у уже одобренных ETF.
Атанасиос Псарофагис, аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, сказал: «Это стечение обстоятельств. Это криптокомпания, а значит, высокий спрос, она использует заемные средства, и рынок жаждет IPO». Этого сочетания оказалось достаточно, чтобы эти фирмы действовали незамедлительно.
Трейдеры реагируют на падение цен в преддверии голосования по законопроекту о стейблкоинах
Но ралли длилось недолго. Во вторник акции Circle упали на целых 10% — это первое падение с момента публичного дебюта. Эта распродажа произошла непосредственно перед ключевым голосованием по регулированию стейблкоинов, которое запланировано на среду.
Законопроект поддерживают криптоиндустрия иdent Дональд Трамп, чья администрация заняла гораздо более дружественную позицию по отношению к криптовалютам, чем предыдущая. Семейная компания Трампа, World Liberty Financial, даже запустила собственный стейблкоин.
В настоящее время Circle контролирует 29% рынка стейблкоинов через USDC, курс которого привязан к стоимости доллара США. Ее подход к получению дохода — получение прибыли от резервов — привлекает внимание институциональных инвесторов.
Одной из первых крупных покупателей стала Кэти Вуд, чья фирма ARK Investment Management приобрела более 3 миллионов акций Circle для своего флагманского ETF ARKK в день IPO. Это мгновенно вывело Circle в десятку крупнейших активов ARKK. ARK также включила Circle в свои другие ETF.
IPO также сигнализировало о чем-то большем. Новые криптокомпании выстраиваются в очередь, чтобы последовать примеру Circle и выйти на публичный рынок. Gemini, криптобиржа, управляемая Тайлером и Кэмероном WinkЛевоссами, незаметно подала заявку на собственное IPO. Blockchain.com также нанимает руководителей и готовится к выходу на биржу. И индустрия ETF внимательно tracза ними.
Мохит Баджадж, директор по ETF в WallachBeth Capital, сказал: «Это новая тенденция. По мере того, как некоторые компании проводят IPO, мы видим, как появляются ETF, и в частности, некоторые ETF с кредитным плечом, чтобы воспользоваться любыми благоприятными факторами». После впечатляющих результатов Circle Баджадж сказал: «Некоторые эмитенты ETF пытаются создать продукт на его основе — в надежде, что он тоже будет успешным»
