Wall Streets ETF-Maschine brüllt nach Circles IPO wieder auf, nachdem die Aktien in die Höhe geschossen sind

Wall-Street-ETF-Emittenten haben keine Sekunde verschwendet, nachdem Circle Internet Group Inc. am vergangenen Donnerstag seinen IPO gestartet hat, so Bloomberg. Innerhalb weniger Stunden nach dem Börsengang des Stablecoin-Unternehmens eilten ETF-Firmen los, um neue Produkte direkt mit der hochbegehrten Aktie zu registrieren.

Circle, das den USDC-Token herausgibt, sah seine Aktien im Wert verdreifachen, nur Minuten nachdem der Handel begonnen hatte – ein seltener Anblick in diesem trockenen IPO-Markt. Dieser Anstieg riss die Schleusen weit auf.

Bis Freitag und Montag hatten Bitwise Asset Management, ProShares Advisors und REX Financial alle Einreichungen bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) für neue ETFs eingereicht, die auf Circle aufgebaut sind.

Bitwise hat für den CRCL Option Income Strategy ETF eingereicht, einen Covered-Call-Fonds, der die Rendite steigern soll. ProShares möchte den Ultra CRCL ETF starten, und REX drängt auf den T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF, der darauf abzielt, die täglichen Preisbewegungen von Circle mit Derivaten zu verdoppeln. REX hat auch eine frühere Einreichung aktualisiert, um den Genehmigungsprozess zu beschleunigen.

ETF-Firmen bewegen sich schnell, um die Krypto-Nachfrage zu nutzen

Diese Einreichungen landeten genau dann, als Circle seinen dritten Handelstag mit einem Gewinn von 270 % abschloss und damit der größte Krypto-Aktien-Debüt seit dem Börsengang von Coinbase im Jahr 2021 war. Das in New York ansässige Unternehmen sammelte 1,1 Milliarden US-Dollar durch den IPO und zog sofort die Aufmerksamkeit von Hochrisikohändlern auf sich.

Im Gegensatz zu anderen Krypto-Unternehmen verdient Circle Geld an Zinsen aus US-Staatsanleihen und anderen sicheren Vermögenswerten, die seinen Token absichern. Das gibt ihm ein anderes Geschäftsmodell als transaktionsgebührengetriebene Firmen wie Coinbase.

Die neuen ETFs kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Single-Stock-Fonds eine enorme Popularität gewinnen. Im Jahr 2025 machen sie bisher 16 % aller neuen ETF-Starts aus. Bloomberg Intelligence sagt, dass bereits mehr als 15 Emittenten im Rennen sind, wobei die meisten Einzelanleger verfolgen, die schnelle Exposition gegenüber volatilen Namen suchen.

Die um Circle konzipierten Fonds gehören zu den aggressivsten, die es bisher gab. Ihre erwartete Volatilität ist fast doppelt so hoch wie die von ETFs, die bereits genehmigt wurden.

Athanasios Psarofagis, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte: „Es ist ein Zusammenfluss der Sterne. Es ist ein Krypto-Unternehmen, also ist die Nachfrage hoch, es ist gehoben (leveraged) und der Markt ist hungrig nach IPOs.“ Diese Kombination war genug, damit diese Firmen sofort handeln konnten.

Händler reagieren auf den Rückgang vor der Abstimmung über den Stablecoin-Gesetzentwurf

Aber die Rallye hielt nicht für immer an. Am Dienstag fiel die Circle-Aktie um bis zu 10 % – der erste Rückgang seit dem Börsengang. Dieser Ausverkauf kam kurz vor einer wichtigen Abstimmung über die Stablecoin-Regulierung, die für Mittwoch geplant ist.

Die Krypto-Branche unterstützt den Gesetzentwurf, und auch Präsident Donald Trump steht dahinter, dessen Administration eine viel freundlichere Haltung gegenüber Krypto eingenommen hat als die vorherige. Trumps familiengeführtes Unternehmen, World Liberty Financial, hat sogar seinen eigenen Stablecoin gestartet.

Circle kontrolliert derzeit 29 % des Stablecoin-Marktes durch USDC, das an den Wert des US-Dollar gebunden ist. Sein Ansatz zur Einnahmenerzielung – Erwirtschaftung von Renditen aus Reserven – zieht institutionelle Aufmerksamkeit an.

Einer der ersten großen Käufer war Cathie Wood, deren Firma ARK Investment Management am Tag des IPO mehr als 3 Millionen Aktien von Circle für ihren Flaggschiff-ETF ARKK erwarb. Das schob ihn sofort in die Top 10 der Holdings von ARKK. ARK fügte Circle auch seinen anderen ETFs hinzu.

Der IPO signalisierte auch etwas Größeres. Neue Krypto-Unternehmen reihen sich auf, um Circle an die Börse zu folgen. Gemini, die Krypto-Börse, die von Tyler und Cameron Winklevoss betrieben wird, hat stillschweigend einen eigenen IPO angemeldet. Blockchain.com hat Führungskräfte eingestellt und bereitet sich ebenfalls auf den Börsengang vor. Und die ETF-Branche beobachtet sie genau.

Mohit Bajaj, Direktor für ETFs bei WallachBeth Capital, sagte: „Dies ist der neue Trend. Wenn bestimmte Unternehmen IPOs durchführen, sehen wir ETFs, und speziell einige gehobene (leveraged) ETFs, aufkeimen, um jeden Rückenwind zu nutzen.“ Nach Circles großartiger Leistung sagte Bajaj: „Einige ETF-Emittenten versuchen, ein Produkt darauf basierend zu erstellen – in der Hoffnung, dass es auch erfolgreich sein wird.“