لم يتردد مُصدرو صناديق المؤشرات المتداولة في وول ستريت لحظة واحدة بعد طرح شركة سيركل إنترنت جروب للاكتتاب العام يوم الخميس الماضي، وفقًا لبلومبيرغ. ففي غضون ساعات من دخول شركة العملات المستقرة إلى الأسواق العامة، سارعت شركات صناديق المؤشرات المتداولة إلى تسجيل منتجات جديدة مرتبطة مباشرة بالسهم الذي حقق رواجًا كبيرًا.
شهدت أسهم شركة سيركل، التي تصدر رمز USDC، ارتفاعاً هائلاً بلغ ثلاثة أضعاف قيمتها بعد دقائق فقط من بدء التداول، وهو أمر نادر الحدوث في سوق الاكتتابات العامة الأولية الذي يشهد ركوداً حالياً. وقد أدى هذا الارتفاع إلى فتح آفاق جديدة أمام السوق.
بحلول يومي الجمعة والاثنين، قدمت كل من Bitwise Asset Management و ProShares Advisors و REX Financial ملفات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة المبنية حول Circle.
قدمت شركة Bitwise طلبًا لإصدار صندوق CRCL Option Income Strategy ETF، وهو صندوق استثماري يعتمد على استراتيجية البيع المغطى ويهدف إلى تعزيز العائد. وتسعى ProShares لإطلاق صندوق Ultra CRCL ETF، بينما تضغط REX من أجل إصدار صندوق T-Rex 2x Long CRCL Daily Target ETF، الذي يهدف إلى مضاعفة تحركات سعر سهم Circle اليومية باستخدام المشتقات المالية. كما قامت REX بتحديث طلب سابق لتسريع عملية الموافقة.
تسارع شركات صناديق المؤشرات المتداولة للاستفادة من الطلب المتزايد على العملات المشفرة
وقد تم تقديم هذه الإفصاحات في الوقت الذي أنهت فيه شركة سيركل يوم تداولها الثالث بربح قدره 270٪، مما يجعلها أكبر ظهور أولي لأسهم العملات المشفرة منذ إدراج كوين بيس في عام 2021. وجمعت الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها 1.1 مليار دولار من خلال الاكتتاب العام الأولي، وجذبت على الفور انتباه المتداولين ذوي المخاطر العالية.
على عكس شركات العملات الرقمية الأخرى، تجني سيركل أرباحها من فوائد سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول الآمنة التي تدعم عملتها الرقمية. وهذا ما يمنحها نموذج أعمال مختلفًا عن الشركات التي تعتمد على رسوم المعاملات مثل كوين بيس.
تأتي صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة في وقت تشهد فيه صناديق الأسهم الفردية رواجاً كبيراً. وحتى الآن، ستشكل هذه الصناديق 16% من إجمالي صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة التي تم إطلاقها بحلول عام 2025. وتشير أكثر من 15 جهة مُصدرة دخلت المنافسة بالفعل، حيث يسعى معظمها إلى استقطاب المتداولين الأفراد الراغبين في الوصول السريع إلى أسهم الشركات ذات التقلبات العالية.
تُعدّ الصناديق التي يتم تصميمها حول شركة سيركل من بين أكثر الصناديق جرأةً حتى الآن. ويُتوقع أن يكون تقلبها ضعف تقلب صناديق المؤشرات المتداولة التي تمت الموافقة عليها بالفعل.
قال أثاناسيوس بساروفاجيس، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ إنتليجنس: "إنها ظروف مواتية للغاية. إنها شركة عملات رقمية، لذا فالطلب عليها مرتفع، وهي ممولة بالرافعة المالية، والسوق متعطش للاكتتابات العامة الأولية". كان هذا المزيج كافياً لهذه الشركات للتحرك فوراً.
ردود فعل المتداولين على الانخفاض قبيل التصويت على مشروع قانون العملات المستقرة
لكن هذا الارتفاع لم يدم طويلاً. ففي يوم الثلاثاء، انخفض سهم شركة سيركل بنسبة تصل إلى 10%، وهو أول انخفاض له منذ طرحه للاكتتاب العام. وجاء هذا الانخفاض قبيل تصويت حاسم على تنظيم العملات المستقرة، والمقرر عقده يوم الأربعاء.
يدعم قطاع العملات الرقمية مشروع القانون، وكذلكdent دونالد ترامب، الذي اتخذت إدارته موقفاً أكثر انفتاحاً تجاه العملات الرقمية مقارنةً بالإدارة السابقة. حتى أن شركة "وورلد ليبرتي فاينانشال"، المدعومة من عائلة ترامب، أطلقت عملتها الرقمية المستقرة الخاصة.
تسيطر شركة سيركل حاليًا على 29% من سوق العملات المستقرة من خلال عملة USDC، المرتبطة بقيمة الدولار الأمريكي. ويجذب نهجها في تحقيق الإيرادات - المتمثل في جني العائد على الاحتياطيات - اهتمام المؤسسات المالية.
كانت كاثي وود من أوائل المشترين الكبار، حيث استحوذت شركتها "آرك لإدارة الاستثمارات" على أكثر من 3 ملايين سهم من أسهم شركة سيركل لصالح صندوقها المتداول الرئيسي "آركك" في يوم الاكتتاب العام. وقد دفع ذلك أسهم سيركل فورًا إلى قائمة أكبر 10 استثمارات في "آركك". كما أضافت "آركك" أسهم سيركل إلى صناديقها المتداولة الأخرى.
لم يكن الاكتتاب العام مجرد إشارة إلى شيء أكبر، بل كان مؤشراً على شيء أعمق. فشركات العملات الرقمية الجديدة تتنافس على اللحاق بشركة سيركل في دخول السوق العامة. وقد تقدمت شركة جيميني، وهي منصة تداول العملات الرقمية التي يديرها تايلر وكاميرون Wink، بطلب اكتتاب عام خاص بها بهدوء. كما بدأت شركة بلوك تشين دوت كوم بتوظيف كوادر تنفيذية وتستعد لطرح أسهمها للاكتتاب العام أيضاً. ويتابع قطاع صناديق المؤشرات tracهذه الشركات عن كثب.
قال موهيت باجاج، مدير صناديق المؤشرات المتداولة في شركة والاشبيث كابيتال: "هذا هو التوجه الجديد. فمع طرح بعض الشركات للاكتتاب العام، نشهد ظهور صناديق المؤشرات المتداولة، وتحديدًا بعض صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، للاستفادة من أي رياح مواتية". وأضاف باجاج، بعد الأداء المذهل لشركة سيركل: "يحاول بعض مُصدري صناديق المؤشرات المتداولة ابتكار منتج قائم على هذا الأداء، على أمل أن يحقق النجاح نفسه"
