La máquina de ETFs de Wall Street ruge tras el IPO de Circle que envía las acciones al alza

Los emisores de ETFs de Wall Street no perdieron ni un segundo después de que Circle Internet Group Inc. lanzara su IPO el jueves pasado, según Bloomberg. Horas después de que la empresa de stablecoins entrara en los mercados públicos, las firmas de ETFs se apresuraron a registrar nuevos productos directamente vinculados a la acción tan caliente.

Circle, que emite el token USDC, vio cómo sus acciones triplicaban su valor solo minutos después de que comenzara la negociación, un espectáculo raro en este mercado de IPOs árido. Ese aumento abrió las compuertas de par en par.

El viernes y el lunes, Bitwise Asset Management, ProShares Advisors y REX Financial habían presentado todos los documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para nuevos ETFs construidos alrededor de Circle.

Bitwise solicitó el ETF de Estrategia de Ingresos de Opciones CRCL, un fondo de llamadas cubiertas destinado a aumentar el rendimiento. ProShares quiere lanzar el ETF Ultra CRCL, y REX impulsa el ETF T-Rex 2x Long CRCL Daily Target, que busca duplicar los movimientos diarios de precio de Circle utilizando derivados. REX también actualizó una presentación anterior para acelerar el proceso de aprobación.

Las firmas de ETFs se mueven rápido para capitalizar la demanda de criptomonedas

Estas presentaciones llegaron justo cuando Circle terminó su tercer día de negociación con una ganancia del 270%, convirtiéndolo en el debut más grande de una acción de criptomonedas desde que Coinbase se listó en 2021. La firma con sede en Nueva York recaudó 1.100 millones de dólares a través del IPO y atrajo inmediatamente la atención de traders de alto riesgo.

A diferencia de otras empresas de criptomonedas, Circle gana dinero por intereses en Bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos seguros que respaldan su token. Eso le da un modelo de negocio diferente al de empresas impulsadas por tarifas de transacción como Coinbase.

Los nuevos ETFs llegan en un momento en que los fondos de acciones individuales están experimentando un gran aumento en popularidad. Hasta ahora, en 2025, representan el 16% de todos los nuevos lanzamientos de ETFs. Bloomberg Intelligence dice que más de 15 emisores ya están en la carrera, la mayoría persiguiendo a los traders minoristas que buscan exposición rápida a nombres volátiles.

Los fondos que se están diseñando alrededor de Circle están entre los más agresivos hasta la fecha. Su volatilidad esperada es casi el doble de la de los ETFs que ya han sido aprobados.

Athanasios Psarofagis, analista de ETFs en Bloomberg Intelligence, dijo: «Es una alineación de las estrellas. Es una empresa de criptomonedas, por lo que hay alta demanda, es apalancada y es un mercado hambriento de IPOs». Esa combinación fue suficiente para que estas empresas actuaran de inmediato.

Los traders reaccionan a la caída antes de la votación sobre la ley de stablecoins

Pero el rally no duró para siempre. El martes, la acción de Circle cayó hasta un 10 %, la primera caída desde su debut público. Esa venta masiva ocurrió justo antes de una votación clave sobre la regulación de stablecoins, programada para el miércoles.

La industria de las criptomonedas respalda la ley, al igual que el presidente Donald Trump, cuya administración ha adoptado una postura mucho más amigable hacia las criptomonedas que la anterior. La firma respaldada por la familia de Trump, World Liberty Financial, incluso ha lanzado su propia stablecoin.

Circle controla actualmente el 29 % del mercado de stablecoins a través de USDC, que está vinculado al valor del dólar estadounidense. Su enfoque de ingresos, ganar rendimiento sobre las reservas, está atrayendo la atención institucional.

Uno de los primeros grandes compradores fue Cathie Wood, cuya firma ARK Investment Management adquirió más de 3 millones de acciones de Circle para su ETF insignia, ARKK, el día del IPO. Eso lo empujó instantáneamente a los 10 principales tenedores de ARKK. ARK también añadió Circle a sus otros ETFs.

El IPO también señaló algo más grande. Nuevas empresas de criptomonedas se están alineando para seguir a Circle al mercado público. Gemini, el intercambio de criptomonedas dirigido por Tyler y Cameron Winklevoss, ha presentado silenciosamente su propio IPO. Blockchain.com ha estado contratando ejecutivos y preparándose para salir a bolsa también. Y la industria de ETFs los está siguiendo de cerca.

Mohit Bajaj, director de ETFs en WallachBeth Capital, dijo: «Esta es la nueva tendencia. A medida que ciertas empresas salen a bolsa, estamos viendo surgir ETFs, y más específicamente algunos ETFs apalancados, para aprovechar cualquier viento a favor». Después del gran rendimiento de Circle, Bajaj dijo: «Algunos emisores de ETFs están intentando crear un producto basado en él, con la esperanza de que también tenga éxito».