La máquina de ETF de Wall Street cobra vida después de que la salida a bolsa de Circle disparara las acciones

Los emisores de ETF de Wall Street no perdieron un segundo tras el lanzamiento de la oferta pública inicial de Circle Internet Group Inc. el jueves pasado, según Bloomberg. A las pocas horas de que la compañía de stablecoin saliera a bolsa, las firmas de ETF se apresuraron a registrar nuevos productos directamente vinculados a la acción en alza.

Circle, emisor del token USDC, vio cómo sus acciones triplicaban su valor apenas minutos después de iniciarse la negociación, algo inusual en este mercado de IPOs tan seco. Ese aumento abrió las compuertas de par en par.

El viernes y el lunes, Bitwise Asset Management, ProShares Advisors y REX Financial habían presentado sus solicitudes a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos para nuevos ETF creados en torno a Circle.

Bitwise presentó la solicitud para el ETF CRCL Option Income Strategy, un fondo de opciones de compra cubiertas que busca aumentar la rentabilidad. ProShares quiere lanzar el ETF Ultra CRCL, y REX impulsa el ETF T-Rex 2x Long CRCL Daily Target, cuyo objetivo es duplicar las fluctuaciones diarias de precios de Circle mediante derivados. REX también actualizó una solicitud previa para acelerar el proceso de aprobación.

Las empresas de ETF se mueven rápidamente para capitalizar la demanda de criptomonedas

Estas presentaciones llegaron justo cuando Circle terminó su tercer día de negociación con una ganancia del 270%, lo que lo convirtió en el mayor debut de acciones criptográficas desde que Coinbase cotizó en bolsa en 2021. La firma con sede en Nueva York recaudó $ 1.1 mil millones a través de la OPI e inmediatamente atrajo la atención de los comerciantes de alto riesgo.

A diferencia de otras empresas de criptomonedas, Circle obtiene ingresos de los intereses de los bonos del Tesoro estadounidense y otros activos seguros que respaldan su token. Esto le otorga un modelo de negocio diferente al de empresas basadas en comisiones por transacción como Coinbase.

Los nuevos ETF llegan en un momento en que los fondos de una sola acción están experimentando un importante aumento de popularidad. Hasta el momento, en 2025, representan el 16% de todos los nuevos lanzamientos de ETF. Bloomberg Intelligence afirma que más de 15 emisores ya participan en la carrera, la mayoría de ellos buscando inversores minoristas que buscan una exposición rápida a valores volátiles.

Los fondos diseñados en torno a Circle se encuentran entre los más agresivos hasta la fecha. Su volatilidad esperada es casi el doble que la de los ETF ya aprobados.

Athanasios Psarofagis, analista de ETF de Bloomberg Intelligence, afirmó: «Es una coincidencia. Es una empresa de criptomonedas, por lo que tiene una alta demanda, está apalancada y es un mercado ávido de OPV». Esta combinación bastó para que estas empresas actuaran de inmediato.

Los comerciantes reaccionan a la caída antes de la votación del proyecto de ley sobre monedas estables

Pero el repunte no duró para siempre. El martes, las acciones de Circle cayeron hasta un 10%, la primera caída desde su debut en bolsa. Esta ola de ventas se produjo justo antes de una votación clave sobre la regulación de las stablecoins, programada para el miércoles.

La industria de las criptomonedas respalda el proyecto de ley, al igual que eldent Donald Trump, cuya administración ha adoptado una postura mucho más favorable hacia las criptomonedas que la anterior. La empresa respaldada por la familia Trump, World Liberty Financial, incluso ha lanzado su propia criptomoneda estable.

Circle controla actualmente el 29% del mercado de stablecoins a través de USDC, que está vinculada al valor del dólar estadounidense. Su enfoque en la generación de ingresos —obtener rendimientos de las reservas— está atrayendo la atención institucional.

Una de las primeras grandes compradoras fue Cathie Wood, cuya firma, ARK Investment Management, adquirió más de 3 millones de acciones de Circle para su ETF insignia, ARKK, el mismo día de la salida a bolsa. Esto la colocó inmediatamente entre las 10 principales inversiones de ARKK. ARK también añadió Circle a sus otros ETF.

La salida a bolsa también presagiaba algo más grande. Nuevas empresas de criptomonedas se están preparando para seguir los pasos de Circle y salir a bolsa. Gemini, la plataforma de intercambio de criptomonedas dirigida por Tyler y Cameron Wink, ha solicitado discretamente su propia salida a bolsa. Blockchain.com también ha estado contratando ejecutivos y preparándose para salir a bolsa. Y la industria de los ETFs los tracde cerca.

Mohit Bajaj, director de ETFs en WallachBeth Capital, afirmó: «Esta es la nueva tendencia. A medida que ciertas empresas salen a bolsa, vemos cómo los ETFs, y más concretamente algunos ETFs apalancados, proliferan para aprovechar cualquier viento de cola». Tras el excelente rendimiento de Circle, Bajaj añadió: «Algunos emisores de ETFs están intentando crear un producto basado en él, con la esperanza de que también tenga éxito»