Wall Street aperta 24/7 è una cattiva notizia per Bitcoin e l'economia USA

Wall Street sta riscrivendo le regole e non tutti sono entusiasti. Si dice che siano in corso piani per estendere le ore di borsa a un commercio quasi 24/7 e, sebbene questo possa sembrare un'idea buona per questo autore e per altri nottambui incollati alle app di trading, è una cattiva notizia per Bitcoin e potenzialmente per l'economia degli Stati Uniti.

La Borsa di New York (NYSE), che è la più grande e influente borsa capitalizzazione del mondo, vuole estendere le sue ore dalle 4:00 alle 20:00 a una fascia più ampia dalle 1:30 alle 23:30.

Già nel 2024, la SEC ha approvato 24 Exchange (24X), un gruppo con sede a Bermuda finanziato da Point72 Ventures, il fondo di gestione patrimoniale del miliardario Steve Cohen. Pianificano di offrire un commercio quasi continuo per le azioni, lasciando solo un'ora di inattività al giorno per gli aggiornamenti di sistema.

I trader notturni stanno già guidando il mercato

Il picco di trading notturno di Robinhood lunedì durante la breve ascesa di DeepSeek, che ha innescato il secondo volume più alto nella sessione notturna della piattaforma, secondo solo alle elezioni presidenziali statunitensi.

Per Robinhood, questo non è nuovo. Offrono il trading notturno da 18 mesi. Ma il fatto che questa sessione abbia raggiunto un livello così alto mostra quanto sia profondo l'appetito per il commercio tutto il giorno.

Gli investitori retail, un tempo noti per controllare i propri portafogli durante le pause pranzo, ora stanno scambiando Amazon e Tesla a mezzanotte dal loro divano. Stiamo usando le app di trading con la stessa facilità con cui facciamo shopping online. La pandemia ha contribuito a creare questo comportamento dopo che il nostro eroe, Roaring Kitty (Keith Gill), ci ha mostrato cosa era possibile.

Quando il mondo era in lockdown, abbiamo trovato il trading di azioni divertente quanto guardare in binge Netflix. E poi abbiamo trovato le dirette di Kitty, dove parlava del mercato in modo così divertente e spensieratamente cool che non potevamo non essere attratti, specialmente i Gen Z.

Così, anche dopo aver finito il lavoro o la scuola, molti erano bloccati nel trading fuori orario, e Robinhood ha fornito loro gli strumenti. La sessione notturna, dalle 20:00 alle 4:00 del mattino a New York, si collega inoltre direttamente all'Asia, dove gli investitori retail amano scambiare le principali azioni statunitensi durante le loro ore diurne.

La spinta di Wall Street verso un'azione senza interruzioni

Nel frattempo, anche Charles Schwab è entrata in campo, offrendo il trading notturno ai suoi clienti più attivi. I clienti di Schwab possono ora scambiare oltre 500 azioni ed ETF dopo l'orario di chiusura, rispetto ai soli 24 ETF disponibili in precedenza.

Questo sta facendo ripensare a tutto Wall Street. Quando inizia e finisce ufficialmente una giornata di trading se i mercati sono sempre aperti? Cosa significherà il prezzo di chiusura di un'azione quando non c'è una chiara "fine della giornata"? I gestori patrimoniali come BlackRock (che è anche un whale di Bitcoin) si preoccupano inoltre di svegliarsi con margin call e oscillazioni dei prezzi notturne.

Storicamente, i mercati azionari statunitensi si sono attenuti agli orari di business tradizionali. Già nei primi giorni del trading informale nelle coffee house di Manhattan, esistevano chiari campanelli di apertura e chiusura. Ma le criptovalute non hanno mai seguito queste regole. L'ambiente di trading sempre attivo di Bitcoin ha cambiato le regole del gioco per sempre.

È per questo che la mossa di Wall Street verso un trading senza interruzioni ruberà la scena a Bitcoin. Gli investitori che consideravano Bitcoin un'alternativa 24/7 potrebbero ora scegliere Apple o Tesla. A dire il vero, sono molto più stabili.

Sembra molto più sicuro andare a dormire con TSLA o NVDA piuttosto che con BTC. Ci vorrebbe molto (come una crisi finanziaria a tutti gli effetti o un'azienda che presenta domanda di fallimento) perché queste azioni perdano il 15% del loro valore in una notte. Possiamo dire lo stesso di Bitcoin?

Il dollaro già scambia 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e i contratti futures legati all'S&P 500 sono scambiati attraverso i fusi orari globali, dalle mattine di Tokyo ai pomeriggi europei. Con le azioni destinate a unirsi al mix, l'esclusività di Bitcoin come mercato round-the-clock si sta sgretolando proprio sotto i nostri occhi.

Ma c'è anche un lato oscuro di questa situazione. Un mercato senza interruzioni rende inevitabili le oscillazioni dei prezzi. Gli eventi globali colpiscono istantaneamente. Il caos politico in Asia, un annuncio tecnologico a Silicon Valley o il tweet di un miliardario eccentrico a mezzanotte possono ribaltare il prezzo di Bitcoin in pochi secondi.

E le cose si fanno ancora più selvagge durante i weekend o le ore notturne, quando c'è un volume di trading inferiore. In un mondo di trading continuo, non c'è tempo per i mercati di "digerire" nulla. Gli investitori premono il pulsante del panico (o quello dell'acquisto) subito, e i prezzi sia delle azioni che di Bitcoin potrebbero subire sbalzi più violenti che mai.

Pensateci: i trader di criptovalute amano la flessibilità di scambiare in qualsiasi momento e ovunque. Ma se le azioni offrono la stessa flessibilità, alcuni di questi trader potrebbero cambiare lato. Gli investitori retail che si sono abituati allo stile di vita 24/7 di Bitcoin potrebbero provare il mercato azionario round-the-clock. E se lo trovano meno stressante, Bitcoin potrebbe perdere parte della sua base di fan.

Implicazioni per l'economia USA

Il proposto trading 24/7 potrebbe rendere i mercati statunitensi molto più attraenti per gli investitori stranieri. Pensate a qualcuno a Tokyo o a Dubai: gli orari tradizionali dei mercati USA non sono esattamente comodi per loro. Ora, con l'accesso round-the-clock, possono entrare quando vogliono. Questo potrebbe aprire le porte a un afflusso di capitali esteri nelle azioni USA, rendendo Wall Street un attore ancora più importante nell'economia globale.

Ma con questo arriva una maggiore concorrenza e, naturalmente, puntate più alte. Questo significa che se qualcosa come DeepSeek succede di nuovo e il mercato perde di nuovo trilioni di dollari, se ne sentirà il peso ovunque. E il crollo sarà molto più veloce e molto più grande.

Inoltre, gli organismi di regolamentazione come la SEC dovranno lavorare ancora di più, assicurandosi che questi mercati non vengano manipolati, il che diventerà sempre più difficile col passare del tempo.

La liquidità più bassa durante le ore di chiusura è il momento ideale per la manipolazione del mercato. Con meno giocatori in gioco, è più facile per i cattivi attori spingere i prezzi, creando opportunità per schemi pump-and-dump e tutti i tipi di altre attività sospette, che si riverseranno nel mercato azionario man mano che questo diventa sempre più correlato a Bitcoin.

Gli indicatori economici venivano un tempo digeriti lentamente. Ricevevi un rapporto alle 8:30 del mattino e i mercati si adattavano dopo il campanello di apertura. Ma il trading 24/7? questo potrebbe cambiare. Ora, le notizie da qualsiasi angolo del mondo potrebbero innescare reazioni immediate nelle azioni, nelle criptovalute e persino nei bond in qualsiasi ora. I mercati non dormiranno, e nemmeno i trader che cercano di tenerne il passo. Potrebbe essere una distopia, e a quel punto, non c'è nulla che possa fermarlo.