La quota di attività di trading cripto durante le ore USA ha raggiunto un record di quasi il 60%
- L'attività di trading di criptovalute negli Stati Uniti ha dominato le altre regioni, registrando un picco negli ultimi giorni in vista dell'inaugurazione di Donald Trump.
- L'attività delle DEX e le fee del gas su Ethereum riflettono anche la predominanza del trading durante la sovrapposizione degli orari di apertura dei mercati europei e statunitensi.
- Le istituzioni statunitensi aumentano la domanda sui mercati OTC, evidenziando uno spostamento dell'attività crypto verso gli USA.
La quota di volumi di trading cripto durante le ore USA è accelerata di nuovo a gennaio. Il improvviso picco di attività segue una lunga tendenza di crescente influenza per i mercati USA, ma anche entusiasmo a breve termine in vista della seconda presidenza di Donald Trump.
Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) attività sono aumentati durante le ore lavorative nordamericane.
L'ultimo picco di attività riflette l'entusiasmo per la seconda presidenza di Donald Trump, che si prevede sarà favorevole agli investitori cripto.
Mentre la criptovaluta è scambiata 24/7, le ore più attive prendono spunto dalle aperture tradizionali delle borse valori. Alcuni ricercatori mostrano che la maggior parte delle criptovalute viene scambiata durante le ore lavorative dei maggiori centri di mercato in tutto il mondo.
L'osservazione di un maggiore trading USA coincide con i modelli di FiatLeak, dove gli USA sono i maggiori acquirenti di BTC a quasi tutte le ore.
I mercati cripto rimangono dollarizzati per la loro pricing intuitiva, con alcune eccezioni per l'Euro e diverse valute nazionali. La M2 massima offerta di denaro sta anche aumentando la domanda per investimenti speculativi, scegliendo BTC ed ETH per la loro relativa liquidità. Le due attività hanno anche mercati derivati robusti, che invitano anche attività localizzate.
La sovrapposizione delle ore di trading tra Europa e USA si traduce anche in un picco di attività per BTC. Il tempo per i movimenti di prezzo drammatici coincide approssimativamente con le ore di apertura delle borse valori di Londra e New York.
Il passaggio alle ore di apertura tradizionali è anche un indicatore di attività istituzionale, dove l'acquisto di BTC avviene anche attraverso ETF. La dominanza dei volumi di trading basati negli USA precede la tendenza a concentrarsi sulle cripto «Made in USA», dalle startup locali al BTC estratto localmente.
L'attività DEX preserva la correlazione del fuso orario
L'attività per BTC ed ETH si basava sui dati degli exchange centralizzati. Tuttavia, anche i DEX preservano la tendenza per volumi più elevati basati negli USA, che era già visibile lo scorso anno.
Solana è un indicatore che il mercato è sbilanciato verso l'attività basata negli USA. La maggior parte dei giorni di trading nel 2024 ha mostrato una dominanza di volumi USA sui DEX Solana.
La tendenza Solana ha prodotto token meme da multiple regioni. Tuttavia, solo un numero limitato di giorni ha visto un picco di attività durante le ore lavorative asiatiche. L'ora di Londra e il trading UE potrebbero anche spostarsi verso l'attività basata negli USA, per sfruttare la liquidità in crescita.
I volumi DEX Solana su altri mercati erano anche significativi, ma l'attività USA era sempre la più grande in qualsiasi dato giorno. La cultura e le comunità meme in lingua inglese si sono tradotte in uno spostamento verso trader basati negli USA per i token Pump.fun e Raydium.
Con un mercato così dinamico come i DEX di Solana, la disponibilità di altri trader è fondamentale. Sebbene i DEX siano aperti 24 ore su 24 e alcuni dei trades possano essere automatizzati, i trader reali si sono attenuti alle loro ore lavorative locali.
Un altro proxy per l'attività basata negli USA sono le commissioni su Ethereum. I prezzi del gas reagiscono immediatamente a un maggiore utilizzo dei DEX, in particolare sul contratto universal router di Uniswap.
Le istituzioni USA aumentano la domanda
I volumi di trading di BTC ed ETH riflettono anche l'afflusso di istituzioni. Un'altra metrica, l'attività di Coinbase Prime, è una delle impronte digitali delle istituzioni.
Significativi afflussi a Coinbase Prime indicano un'attività di trading OTC intensificata.
Questo è il metodo di accumulo preferito $BTC per le istituzioni USA.
Quando le balene si muovono, il mercato lo sente. pic.twitter.com/5WCDHxMVhs
— Grazi (@Grazi) gennaio 17, 2025
I volumi di trading OTC sono separati dall'attività on-chain e dal mercato aperto. Le metriche di Coinbase riflettono il comportamento sia degli investitori retail che istituzionali. Il mercato centralizzato, la brokeraggio e la custodia sono in grado di servire clienti di dimensioni da balena.
Con oltre 40% dell'attività di mining cripto legata a pool basati negli USA e data center fisici, i mercati OTC su Coinbase sono uno dei principali luoghi per realizzare profitti. Coinbase ha dimostrato di avere la capacità di assorbire trades cripto di alto grado. Recentemente, una balena depositato per oltre $1B di BTC a uno degli indirizzi Coinbase, con il potenziale di realizzare guadagni. La balena ha acquistato BTC nel Q3 2024, a tassi tra $54K e $57K per BTC.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
