米国時間の暗号通貨取引活動のシェアが、過去最高の約60%に到達

米国時間の暗号通貨取引量のシェアは、1月に再び加速しました。この活動の急激な増加は、米国市場の影響力の長期的な成長傾向に続くものですが、ドナルド・トランプ氏の2期目の大統領就任を前にした短期的な熱狂も反映しています。

ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH） 活動 北米の営業時間中に急騰した。 

直近の活動の急増は、暗号通貨投資家に有利であると見込まれるドナルド・トランプ氏の第2の政権に対する熱狂を反映している。

暗号通貨は 24/7 で取引されるが、最も 活発な時間 は伝統的な株式市場の始値から影響を受ける。ある研究者たちは、主要な暗号通貨のほとんどが世界中の最大の市場センターの営業時間中に取引されていることを示している。

より活発な米国の取引の観察は、米国がほぼすべての時間帯でBTCの最大の購入者であるというFiatLeakのパターンと一致している。

暗号通貨市場は直感的な価格設定のためにドル建てが主流であり、ユーロやいくつかの各国通貨を除く。ほぼピーク時の M2 マネーサプライも、相対的な流動性を持つBTCとETHを選択することで、投機的な投資の需要を後押ししている。この2つの資産はまた、ローカルの活動を誘引する堅牢なデリバティブ市場を持っている。

ヨーロッパと米国の取引時間の重複は、BTCのピーク活動にもつながる。劇的な価格変動の時間は、ロンドンとニューヨークの株式市場の始値とほぼ一致する。

伝統的な始値への移行は、ETFを通じてBTCの購入も行われる機関の活動の指標でもある。米国ベースの取引高の支配は、ローカルのスタートアップからローカルで採掘されたBTCまで、「米国製」暗号通貨への注力という傾向に先行している。

DEXの活動はタイムゾーンの相関を維持する

BTCとETHの活動は中央集権型取引所からのデータに基づいていた。しかし、DEXもまた、昨年すでに目立っていた米国ベースの取引量の増加傾向を維持している。

ソラナは、市場が米国ベースの活動に偏っていることを示す1つの指標である。2024年の取引日のほとんどで、ソラナDEXでは米国の取引量が支配的だった。

ソラナの特徴は、複数の地域からミームトークンを生み出したことである。しかし、アジアの営業時間中に活動が急増したのは限られた日だけだった。ロンドンの時間とEUの取引も、成長する流動性にアクセスするために米国ベースの活動へとシフトする可能性がある。

他の市場におけるソラナDEXの取引量も重要だったが、米国での活動はどの日でも常に最大であった。英語圏のミーム文化とコミュニティは、Pump.funおよびRaydiumトークンの取引者が米国ベースのトレーダーへとシフトすることにつながった。

ソラナのDEXのようなダイナミックな市場では、他のトレーダーの利用可能性が鍵となる。DEXは24時間営業であり、一部の取引は自動化できるが、依然として実際のトレーダーは地元の営業時間を維持している。

米国ベースの活動のもう1つの代理指標は、イーサリアムの手数料である。ガス価格は、特にUniswapのユニバーサルルーター契約において、DEXの利用増加に即座に反応する。

米国機関が需要を後押し

BTCとETHの取引高は、機関の流入も反映している。もう1つの指標であるCoinbase Primeの活動は、機関の足跡の一つである。

Coinbase Primeへの大きな流入は、OTC取引活動の活発化を示している。

これは米国の機関投資家が好む $BTC 累積方法です。

クジラが動けば、市場はそれを感じます。 pic.twitter.com/5WCDHxMVhs

— Grazi (@Grazi) 1月 17日、 2025年

OTC取引高は、オンチェーンおよび公開市場の活動とは別個である。Coinbaseの指標は、個人投資家と機関投資家の両方の行動を反映している。中央集権型市場、ブローカー、カストディは、クジラサイズの顧客に対応する能力を持っている。

暗号通貨採掘活動の 40% が米国ベースのプールに紐づいており 物理的なデータセンターにおいて、CoinbaseのOTC市場は利益実現のための主要な場の一つである。Coinbaseは、高品質な暗号通貨取引を吸収する能力を持っていることを示している。最近、クジラ 預け入れ が $1B 相当のBTCをCoinbaseのアドレスの1つに移動させ、利益実現の可能性を示した。このクジラは2024年第3四半期に、BTCあたり5万4,000ドルから5万7,000ドルの価格でBTCを購入した。