UBS si unisce ai giganti di Wall Street nell'aumentare il prezzo obiettivo su Nvidia a oltre $ 200 prima dei guadagni

UBS ha appena alzato la posta in gioco su Nvidia, alzando il prezzo obiettivo da 175 a 205 dollari a meno di una settimana dalla pubblicazione degli utili del secondo trimestre da parte della società. 

La banca d'investimento svizzera ha riconfermato giovedì il suo rating "buy", affermando che Nvidia potrebbe superare il fatturato di 1 miliardo di dollari nel trimestre. Questo nuovo obiettivo riflette un rialzo di quasi il 17% rispetto alla chiusura di mercoledì.

L'analista di UBS Timothy Arcuri ha spiegato che la domanda di infrastrutture per data center è ancora in forte crescita. In una nota visionata giovedì, Arcuri ha affermato: "Vediamo segnali di domanda complessiva piùtronche mai", citando circa 40 gigawatt di nuove richieste di carico per data center solo in Texas.

Ha avvertito che parte di questa domanda potrebbe comportare ordini duplicati solo per assicurarsi posti in coda, ma non si aspetta che ciò indebolisca le prospettive di Nvidia. Ha anche affermato che i partner per la fornitura di rack per i chip GB200 e GB300 di Nvidia stimano che 30.000 rack potrebbero essere spediti entro la fine dell'anno, con una forte crescita prevista nel quarto trimestre.

Arcuri vede un impulso dall'accordo con gli Stati Uniti sulle vendite di chip in Cina

Arcuri ha affermato che Nvidia potrebbe trarre vantaggio dal suo recente accordo con il governo degli Stati Uniti, che le consente di vendere chip H2O alla Cina a condizioni rigorose. In base a questo accordo, il 15% dei ricavi derivanti da tali vendite andrà al governo. 

Ha aggiunto che Nvidia probabilmente aveva ancora scorte di H20 che erano state svalutate e che ora potrebbe essere in grado di riutilizzarne una parte. Ritiene che l'azienda abbia già effettuato nuovi ordini per i wafer Hopper dopo aver ottenuto il via libera per la licenza H20.

UBS ritiene che Nvidia stia lavorando anche a una nuova versione Blackwell dei suoi chip, pensata appositamente per gli acquirenti cinesi. Arcuri ritiene che ciò sia in risposta ai cambiamenti previsti da Washington, dove il governo potrebbe alzare il limite massimo di chip esportabili in Cina.

Questo potenziale cambiamento è legato ai colloqui in corso sui materiali delle terre rare, che potrebbero allentare le restrizioni sulle esportazioni di chip nell'ambito di un accordo commerciale più ampio.

Nonostante le preoccupazioni per le tensioni tra Stati Uniti e Cina, Arcuri ha affermato che i venti favorevoli per Nvidia rimangonotron. La banca si attiene alla sua previsione secondo cui miliardi di dollari potrebbero essere aggiunti agli utili di Nvidia ogni trimestre da questo rientro nel mercato cinese.

Wall Street è ampiamente d'accordo. Su 65 analisti che seguono Nvidia, 58 hanno valutato il titolo "buy" o "tronbuy", secondo i dati di LSEG.

Le azioni sono già balzate di oltre il 30% nel 2025 e giovedì mattina il titolo ha guadagnato quasi l'1% nelle contrattazioni pre-mercato. Nvidia pubblicherà il suo rapporto sugli utili dopo la chiusura dei mercati mercoledì prossimo.

Trump accusa il CEO di Intel di conflitto di interessi e attacca Nvidia

Mentre le banche si concentrano sugli utili, ildent Donald Trump sta adottando un approccio diverso. Giovedì, Walter Isaacson, professore alla Tulane University e autore di una recente biografia su Elon Musk, ha criticato le mosse di Trump, definendole un "metodo sparso di capitalismo clientelare"

di CNBC Squawk Box, Isaacson ha affermato: "Il capitalismo di Stato spesso si evolve in capitalismo clientelare, dove ci sono aziende e settori favoriti che rendono omaggio al leader, e questa è la ricetta non solo per il disastro, ma anche per una sorta di caos corrotto".

Ha sostenuto che i metodi di Trump non avrebbero contribuito a ricostruire il settore manifatturiero statunitense, ma avrebbero anzi interferito inutilmente con il funzionamento delle aziende.

Queste dichiarazioni fanno seguito alla pressione esercitata dalla Casa Bianca di Trump per un aumento delle quote governative in Intel, una delle principali rivali di Nvidia. All'inizio di questo mese, Trump ha definito l'amministratore delegato di Intel, Lip-Bu Tan, "fortemente in conflitto di interessi" e ne ha chiesto le dimissioni.

Tutto questo avviene dopo che Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD) hanno concordato un accordo di condivisione del 15% dei ricavi con il governo degli Stati Uniti sui chip venduti in Cina. Tale condizione è legata alle licenze di esportazione ora richieste ai produttori di chip americani per continuare a spedire prodotti agli acquirenti cinesi.