UBS si unisce ai giganti di Wall Street nell'aumento del target di prezzo su Nvidia a oltre $200 in vista degli utili

UBS ha appena alzato l'asticella su Nvidia, innalzando il suo target di prezzo da 175 $ a 205 $ meno di una settimana prima che l'azienda pubblichi gli utili del secondo trimestre. 

La banca d'investimento svizzera ha confermato il suo rating di acquisto giovedì, affermando che Nvidia potrebbe registrare un surplus di ricavi di 1 miliardo di dollari per il trimestre. Questo nuovo target riflette un potenziale aumento di quasi il 17% rispetto alla chiusura delle azioni mercoledì.

L'analista di UBS Timothy Arcuri ha spiegato che la domanda per infrastruttura dei data center è ancora in forte aumento. In una nota vista giovedì, Arcuri ha dichiarato: "Vediamo segnali di domanda complessivi forti come sempre", citando circa 40 gigawatt di nuove richieste di carico per i data center solo nel Texas.

Ha avvertito che parte di questa domanda potrebbe coinvolgere ordini duplicati solo per assicurarsi i posti in coda, ma non si aspetta che questo indebolisca le prospettive di Nvidia. Ha anche menzionato che i partner per i rack dei chip GB200 e GB300 di Nvidia stimano che 30.000 rack potrebbero essere spediti entro la fine dell'anno, con un forte aumento previsto nel quarto trimestre.

Arcuri vede un impulso dall'accordo degli Stati Uniti sulla vendita di chip alla Cina

Arcuri ha detto che Nvidia potrebbe beneficiare del suo recente accordo con il governo degli Stati Uniti che gli consente di vendere chip H20 alla Cina in condizioni rigorose. Secondo questo accordo, il 15% dei ricavi derivanti da queste vendite andrà al governo. 

Ha aggiunto che Nvidia probabilmente aveva ancora inventario H20 che era stato svalutato e potrebbe ora essere in grado di riutilizzarne una parte. Crede che l'azienda abbia già effettuato nuovi ordini per wafer Hopper dopo aver ottenuto l'ok per la licenza H20.

UBS pensa Nvidia sta anche lavorando a una nuova versione Blackwell dei suoi chip, personalizzata per gli acquirenti cinesi. Arcuri crede che questo sia una risposta ai cambiamenti previsti da Washington, dove il governo potrebbe aumentare il limite su quali chip possono essere esportati in Cina.

Questo potenziale cambiamento è legato ai negoziati in corso sui materiali delle terre rare, che potrebbero allentare le restrizioni sull'esportazione di chip come parte di un più ampio accordo commerciale.

Nonostante le preoccupazioni per le tensioni tra Stati Uniti e Cina, Arcuri ha detto che i venti a favore per Nvidia rimangono forti. La banca mantiene la sua previsione che miliardi di dollari potrebbero essere aggiunti nuovamente agli utili per azione di Nvidia ogni trimestre da questo rientro nel mercato cinese.

Wall Street è ampiamente d'accordo. Su 65 analisti che seguono Nvidia, 58 hanno classificato l'azione come acquisto o forte acquisto, secondo i dati di LSEG.

Le azioni sono già salite di oltre il 30% nel 2025, e giovedì mattina il titolo è salito di quasi l'1% nel trading pre-mercato. Nvidia rilascerà il suo rapporto sugli utili dopo la chiusura dei mercati mercoledì prossimo.

Trump accusa il CEO di Intel di conflitto di interessi e prende di mira Nvidia

Mentre le banche si concentrano sugli utili, il presidente Donald Trump sta adottando un approccio diverso. Giovedì, Walter Isaacson, professore alla Tulane University e autore di una recente biografia su Elon Musk, ha criticato le mosse di Trump, definendole un "metodo sparso di capitalismo di cronia".

Parlando con CNBC’s Squawk Box, Isaacson ha dichiarato: “Il capitalismo di stato spesso evolve in capitalismo di favore, dove si hanno aziende e industrie favorite che pagano tributo al leader, e questa è una ricetta non solo per il disastro, ma anche per un senso di caos corrotto.”

Ha sostenuto che i metodi di Trump non aiuterebbero a ricostruire il manifatturiero statunitense, interferendo invece inutilmente con il modo in cui le aziende operano.

I commenti sono seguiti a una spinta della Casa Bianca di Trump per una quota governativa in Intel, uno dei principali rivali di Nvidia. All’inizio di questo mese, Trump ha definito il CEO di Intel Lip-Bu Tan “altamente IN CONFLITTO DI INTERESSI” e ha chiesto le sue dimissioni.

Tutto questo avviene dopo che Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD) hanno concordato un accordo di condivisione delle entrate del 15% con il governo degli Stati Uniti sui chip venduti in Cina. Questa condizione è legata alle licenze di esportazione ora richieste ai produttori di chip americani per continuare a spedire prodotti agli acquirenti cinesi.