UBS присоединяется к гигантам Уолл-стрит, повышая целевую цену на Nvidia до более чем 200 долларов перед отчетом о прибылях и убытках

UBS только что повысила ставки на Nvidia, подняв свою целевую цену с 175 до 205 долларов менее чем за неделю до того, как компания отчитается о результатах за второй квартал. 

Швейцарский инвестиционный банк подтвердил свой рейтинг «покупать» в четверг, заявив, что Nvidia может показать превышение выручки на 1 млрд долларов за квартал. Эта новая цель отражает потенциальный рост почти на 17% по сравнению с закрытием акций в среду.

Аналитик UBS Тимоти Арчури объяснил, что спрос на инфраструктуры центров обработки данных все еще стремительно растет. В записке, опубликованной в четверг, Арчури сказал: «Мы видим, что общие сигналы спроса остаются такими же сильными, как и прежде», сославшись на около 40 гигаватт новых запросов на нагрузку только для дата-центров в Техасе.

Он предупредил, что часть этого спроса может включать дублирующие заказы просто для обеспечения мест в очереди, но не ожидает, что это ослабит перспективы Nvidia. Он также упомянул, что партнеры по стойкам для чипов Nvidia GB200 и GB300 оценивают, что к концу года может быть отгружено 30 000 стоек, с ожидаемым значительным ростом в четвертом квартале.

Арчури видит стимул от сделки США над продажей чипов в Китай

Арчури сказал, что Nvidia может получить выгоду от своей недавней сделки с правительством США, которая позволяет ей продавать чипы H20 в Китай при строгих условиях. В рамках этого соглашения 15% выручки от этих продаж будет направлено правительству. 

Он добавил, что у Nvidia, вероятно, все еще есть запасы H20, которые были обесценены, и теперь она сможет повторно использовать часть из них. Он считает, что компания уже разместила новые заказы на пластины Hopper после получения зеленого света для лицензии H20.

UBS считает Nvidia также работает над новой версией чипов Blackwell, адаптированной для китайских покупателей. Арчури считает, что это является реакцией на ожидаемые изменения в Вашингтоне, где правительство может повысить потолок для экспорта чипов в Китай.

Этот потенциальный сдвиг связан с продолжающимися переговорами о редкоземельных материалах, которые могут ослабить ограничения на экспорт чипов в рамках более крупной торговой сделки.

Несмотря на опасения по поводу напряженности в отношениях США и Китая, Арчури сказал, что попутный ветер для Nvidia остается сильным. Банк придерживается своего прогноза, что миллиарды долларов могут быть добавлены обратно к прибыли на акцию Nvidia каждый квартал от этого повторного выхода на китайский рынок.

Уолл-стрит в целом согласна. Из 65 аналитиков, отслеживающих Nvidia, 58 дали акции рейтинг «покупать» или «сильно покупать», согласно данным LSEG.

Акции уже выросли более чем на 30% в 2025 году, и в четверг утром цена акции поднялась почти на 1% в предрыночной торговле. Nvidia представит свой отчет о прибылях и убытках после закрытия рынков в следующую среду.

Трамп обвиняет генерального директора Intel в конфликте интересов и делает замечания в адрес Nvidia

В то время как банки сосредоточены на отчетности, президент Дональд Трамп придерживается другого подхода. В четверг Уолтер Айзексон, профессор Университета Тулейны и автор недавней биографии Илона Маска, раскритиковал действия Трампа, назвав их «методом кастовой капитализма, действующим наугад».

Выступая в эфире CNBC’s Squawk Box, Айзексон сказал: «Государственный капитализм часто эволюционирует в кастовый капитализм, где вы имеете дело с предпочитаемыми компаниями и отраслями, которые платят дань лидеру, и это рецепт не только катастрофы, но и просто своего рода коррупционного беспорядка».

Он утверждал, что методы Трампа не помогут восстановить производство в США, а вместо этого будут неоправданно вмешиваться в деятельность компаний.

Эти комментарии последовали за давлением со стороны Белого дома Трампа на получение государственной доли в Intel, одном из основных конкурентов Nvidia. В начале этого месяца Трамп назвал генерального директора Intel Лип-Бу Тана «ВЫСОКО КОНФЛИКТНО ИНТЕРЕСОВАННЫМ» и потребовал его отставки.

Все это произошло после того, как Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) согласились на соглашение о разделе выручки в размере 15% с правительством США на чипы, продаваемые в Китае. Это условие связано с экспортными лицензиями, которые теперь требуются от американских производителей чипов для продолжения отгрузки продукции китайским покупателям.