- 在英伟达下周发布第二季度财报前，瑞银将其目标价从175美元上调至205美元。
- 分析师蒂莫西·阿库里预计，英伟达本季度营收将超出预期约10亿美元。
- 英伟达恢复向中国销售H20芯片，条件是将其收入的15%上缴给美国政府。
瑞银刚刚提高了对英伟达的赌注，在该公司报告第二季度业绩不到一周前，将其目标价从 175 美元上调至 205 美元。
这家瑞士投资银行周四重申了对英伟达的买入评级，称英伟达本季度可能会实现 10 亿美元的营收超预期。这一新目标反映出较周三收盘价有近 17% 的上涨空间。
瑞银分析师 Timothy Arcuri 解释说，对 数据中心基础设施 的需求仍然高涨。在周四看到的一份报告中，Arcuri 表示，“我们看到整体需求信号依然强劲”，仅德克萨斯州的数据中心就有约 40 吉瓦的新负载请求。
他警告称，部分需求可能涉及重复订单，只是为了抢占排队位置，但他不认为这会削弱英伟达的前景。他还提到，英伟达 GB200 和 GB300 芯片的机架合作伙伴估计，到今年年底将有 30,000 个机架发货，预计第四季度将迎来大幅增长。
Arcuri 认为美国与中国芯片销售协议带来提振
Arcuri 表示，英伟达可能从其最近与美国政府达成的协议中受益，该协议允许其在严格条件下向中国出售 H20 芯片。根据这一安排，这些销售的 15% 收入将上缴政府。
他补充说，英伟达可能仍有已减值的 H20 库存，现在可能能够重新利用其中一部分。他认为，在获得 H20 许可后，该公司已经下达了新的 Hopper 晶圆订单。
瑞银 法院很可能会支持鲍威尔，但他并未做出任何保证。布林德表示："特朗普可能会尝试，也确实有可能尝试。"一旦案件上诉至最高法院，一切皆有可能。 英伟达还在开发其芯片的新 Blackwell 版本， 专为中文买家定制。Arcuri 认为这是对华盛顿预期变化的回应，政府可能会提高可出口至中国的芯片上限。
这种潜在转变与正在进行的稀土材料谈判有关，作为更大贸易安排的一部分，这可能会放宽对芯片出口的限制。
尽管存在对美国-中国紧张局势的担忧，但 Arcuri 表示英伟达的顺风依然强劲。该银行坚持其预测，由于重新进入中国市场，英伟达每季度每股收益可能增加数十亿美元。
华尔街普遍达成共识。根据 LSEG 的数据，在 65 名覆盖英伟达的分析师中，58 名给予该股票买入或强烈买入评级。
2025 年，英伟达股价已上涨超过 30%，周四早盘，该股票在盘前交易中上涨近 1%。英伟达将在下周三收盘后发布其业绩报告。
特朗普指责英特尔 CEO 存在利益冲突，并抨击英伟达
当银行专注于业绩时，唐纳德·特朗普总统采取了不同的方法。周四，图兰大学教授、埃隆·马斯克最新传记作者沃尔特·艾萨克森批评了特朗普的举动，称其为“拼凑式的裙带资本主义方法”。
在接受 CNBC 的 Squawk Box采访时，艾萨克森表示，“国家资本主义往往演变为裙带资本主义，其中你拥有受青睐的公司和行业，它们向领导人进贡，这不仅是灾难的配方，也是一种腐败的混乱感。”
他认为，特朗普的方法无助于重建美国制造业，反而不必要地干扰了公司的运营。
这些评论紧随特朗普白宫推动在 英特尔持有政府股份之后，这是英伟达的主要竞争对手之一。本月早些时候，特朗普称英特尔 CEO 李·安·坦“高度利益冲突”，并要求他辞职。
这一切发生在英伟达和超威半导体 (AMD) 同意与美国政府达成 15% 的收入分享协议之后，该协议涉及在中国销售的芯片。这一条件与美国芯片制造商继续向中国买家发货所需的出口许可证挂钩。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
