I giganti della tecnologia bruciano 80 miliardi di dollari nell'IA mentre Wall Street si divide sul futuro

Tre delle più grandi aziende tecnologiche del mondo hanno appena speso quasi 80 miliardi di dollari in sistemi di intelligenza artificiale negli ultimi tre mesi, ma Wall Street ha avuto opinioni molto diverse sui loro piani di continuare a spendere ancora di più.

Alphabet ha visto il prezzo delle sue azioni salire di quasi il 7% dopo l'orario di trading mercoledì, quando l'azienda dietro Google ha annunciato che avrebbe aumentato i suoi piani di spesa per il 2025 di 8 miliardi di dollari, raggiungendo i 93 miliardi di dollari. L'azienda ha anche riportato di aver introitato 100 miliardi di dollari di ricavi trimestrali per la prima volta nella storia.

Meta ha dipinto un quadro diverso. Le azioni del gigante dei social media sono scese di quasi il 9%, il che potrebbe cancellare circa 160 miliardi di dollari dal valore dell'azienda quando i mercati hanno aperto giovedì. L'azienda di Mark Zuckerberg ha dichiarato che le sue spese per l'IA potrebbero superare i 100 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Dec Mullarkey, che gestisce 300 miliardi di dollari presso SLC Management, ha detto che le diverse reazioni mostrano quanto attentamente gli investitori stiano osservando per vedere quando gli investimenti in IA genereranno effettivamente profitti.

"Gli investitori temono che la corsa per catturare la leadership di mercato possa causare un eccesso", ha spiegato Mullarkey come riportato dal FT. "Nessuno ha bisogno di essere ricordato che la storia è piena di episodi di esuberanza tecnologica che alla fine hanno lasciato i primi investitori malconci.".

Microsoft affronta lo scetticismo nonostante i risultati solidi

Microsoft ha anche visto le sue azioni scendere del 4% questa settimana, anche se l'azienda ha superato le previsioni di profitto e il suo business cloud Azure ha registrato un aumento del 39% dei ricavi. L'azienda è appena diventata la terza nella storia a essere valutata più di 4 trilioni di dollari dopo aver risolto il suo accordo di partnership con OpenAI.

Microsoft ha dichiarato di aver speso 35 miliardi di dollari nel trimestre, un aumento del 74% rispetto all'anno scorso e 5 miliardi di dollari in più di quanto previsto dagli esperti. I leader aziendali hanno detto che la spesa potrebbe raggiungere quasi 140 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Il direttore generale Satya Nadella ha detto agli analisti finanziari che Microsoft sta costruendo sistemi cloud su "scala planetaria" e vuole raddoppiare le dimensioni delle sue operazioni di data center nei prossimi due anni.

Google e Microsoft hanno avuto più successo nel convincere gli investitori che le loro enormi spese in chip per computer, data center ed elettricità ripagheranno, in parte perché entrambe le aziende vendono servizi di cloud computing ad altre imprese.

Sundar Pichai, direttore generale di Google, ha detto che l'app Gemini ora ha 650 milioni di persone che la utilizzano ogni mese, rispetto ai 450 milioni di luglio. Quel numero si sta avvicinando agli 800 milioni di utenti di ChatGPT.

Pichai ha anche sottolineato che la divisione cloud dell'azienda è cresciuta grazie a "prodotti aziendali di IA, che stanno generando miliardi di ricavi trimestrali". Google ha ordini di servizi di calcolo per un valore di 155 miliardi di dollari in attesa di essere evasi.

La pubblicità di ricerca, il principale generatore di entrate di Google, è cresciuta del 15%. Questo ha aiutato a calmare le paure che ChatGPT stia rubando utenti e che l'IA possa danneggiare il tradizionale business della ricerca.

Angelo Zino, che analizza le aziende per CFRA Research, ha dichiarato che i risultati mostrano che Google sta aggiungendo con successo l'IA ai suoi sistemi pubblicitari. "La capacità di Google di mantenere i margini mentre scala l'infrastruttura IA dimostra un uso efficace della spesa", ha notato Zino.

Meta difende le spese per la corsa all'intelligenza superintelligente

Come Cryptopolitan ha riportato, Zuckerberg ha avuto più difficoltà a difendere le enormi spese di Meta, che vanno verso infrastrutture che l'azienda utilizza per sé stessa piuttosto che vendere ad altri. Meta è in corsa per essere la prima a creare un'intelligenza artificiale superintelligente.

Ha sostenuto che abbia senso "front-loadre aggressivamente la costruzione della capacità". Zuckerberg ha dichiarato che qualsiasi spazio aggiuntivo nei data center potrebbe essere utilizzato per il principale business pubblicitario di Meta, che ha definito "affamato di potenza di calcolo".

Il ricavo trimestrale di Meta è aumentato del 26% raggiungendo i 51,2 miliardi di dollari, ma gli investitori erano comunque insoddisfatti. L'azienda ha annunciato che le sue spese potrebbero raggiungere i 72 miliardi di dollari entro la fine di quest'anno e che gli aumenti saranno "notevolmente più consistenti" nel 2026, suggerendo una cifra ben al di sopra della precedente stima di 105 miliardi di dollari.

Zuckerberg sta attirando i migliori ingegneri nel suo speciale laboratorio "TBD" offrendo pacchetti retributivi del valore di centinaia di milioni di dollari. Meta ha avvertito che questi stipendi avrebbero aumentato significativamente i costi quando saranno resi noti i numeri dell'anno intero.