Les géants de la technologie dépensent 80 milliards de dollars en IA alors que Wall Street se divise sur l'avenir

Trois des plus grandes entreprises technologiques du monde ont dépensé près de 80 milliards de dollars sur des systèmes d’intelligence artificielle au cours des trois derniers mois, mais Wall Street a eu des avis très différents quant à leurs projets de continuer à dépenser encore plus.

Alphabet a vu le prix de ses actions bondir de près de 7 % après la clôture des marchés mercredi, lorsque l’entreprise derrière Google a annoncé qu’elle augmenterait ses prévisions de dépenses pour 2025 de 8 milliards de dollars, atteignant ainsi 93 milliards de dollars. L’entreprise a également annoncé avoir généré 100 milliards de dollars de revenus trimestriels pour la première fois de son histoire.

Meta a présenté une image différente. L’action du géant des réseaux sociaux a chuté de près de 9 %, ce qui pourrait effacer environ 160 milliards de dollars de la valorisation de l’entreprise lors de l’ouverture des marchés jeudi. La société de Mark Zuckerberg a indiqué que ses dépenses en IA pourraient dépasser les 100 milliards de dollars l’année prochaine.

Dec Mullarkey, qui gère 300 milliards de dollars chez SLC Management, a déclaré que ces réactions différentes montrent à quel point les investisseurs surveillent de près le moment où les investissements dans l’IA commenceront réellement à générer des profits.

« Les investisseurs craignent que la course effrénée pour prendre la tête du marché ne conduise à un dépassement », a expliqué Mullarkey, tel que rapporté par le FT. « Personne n’a besoin qu’on lui rappelle que l’histoire est pleine d’épisodes d’exubérance technologique qui ont fini par laisser les premiers investisseurs dévastés. »

Microsoft fait face au scepticisme malgré de solides résultats

Microsoft a également vu ses actions baisser de 4 % cette semaine, bien que l'entreprise ait dépassé les prévisions de bénéfices et que son activité cloud Azure ait vu ses revenus bondir de 39 %. L'entreprise vient de devenir la troisième au monde à être valorisée plus de 4 billions de dollars après avoir réglé son accord de partenariat avec OpenAI.

Microsoft a indiqué avoir dépensé 35 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une hausse de 74 % par rapport à l’année dernière et 5 milliards de dollars de plus que ce qu’attendaient les experts. Les dirigeants de l’entreprise ont déclaré que les dépenses pourraient atteindre près de 140 milliards de dollars l’année prochaine.

Le directeur général Satya Nadella a déclaré aux analystes financiers que Microsoft construisait des systèmes cloud à « échelle planétaire » et souhaitait doubler la taille de ses opérations de centres de données au cours des deux prochaines années.

Google et Microsoft ont eu plus de facilité à convaincre les investisseurs que leurs énormes dépenses en puces informatiques, centres de données et électricité porteraient leurs fruits, en partie parce que les deux entreprises vendent des services de cloud computing à d’autres entreprises.

Sundar Pichai, PDG de Google, a déclaré que l’application Gemini compte désormais 650 millions d’utilisateurs mensuels, contre 450 millions en juillet. Ce nombre se rapproche des 800 millions d’utilisateurs de ChatGPT.

Pichai a également souligné que la division cloud de l’entreprise a connu une croissance grâce aux « produits d’IA d’entreprise, qui génèrent des milliards de revenus trimestriels ». Google dispose de commandes de services informatiques d’une valeur de 155 milliards de dollars en attente de livraison.

La publicité sur la recherche, principale source de revenus de Google, a progressé de 15 %. Cela a permis de calmer les craintes selon lesquelles ChatGPT volerait des utilisateurs et que l’IA pourrait nuire au modèle traditionnel de la recherche.

Angelo Zino, qui analyse les entreprises pour CFRA Research, a déclaré que les résultats montrent que Google ajoute avec succès l'IA à ses systèmes publicitaires. « La capacité de Google à maintenir ses marges tout en développant son infrastructure d'IA démontre une utilisation efficace des dépenses », a noté Zino.

Meta défend ses dépenses dans la quête de superintelligence

Comme Cryptopolitan l'a rapporté, Zuckerberg a eu plus de mal à défendre les dépenses énormes de Meta, qui sont destinées à l'infrastructure que l'entreprise utilise elle-même plutôt que de vendre à d'autres. Meta s'efforce d'être la première à créer une superintelligence artificielle.

Il a soutenu qu’il était logique « de déployer agressivement les capacités dès le début ». Zuckerberg a déclaré que tout espace supplémentaire dans les centres de données pourrait être utilisé pour le principal business publicitaire de Meta, qu’il a décrit comme « affamé en puissance de calcul ».

Le revenu trimestriel de Meta a augmenté de 26 % pour atteindre 51,2 milliards de dollars, mais les investisseurs restaient mécontents. L'entreprise a indiqué que ses dépenses pourraient atteindre 72 milliards de dollars d'ici la fin de cette année et que les augmentations seraient « nettement plus importantes » en 2026, suggérant un montant bien supérieur à l'estimation précédente de 105 milliards de dollars.

Zuckerberg attire les meilleurs ingénieurs vers son laboratoire spécial « TBD » en offrant des packages de rémunération valant des centaines de millions de dollars. Meta a averti que ces salaires augmenteraient considérablement les coûts lors de la publication des chiffres annuels.