テック大手がAIに800億ドルを費やす中、ウォールストリートは将来を巡って分裂

世界最大の3つのテクノロジー企業が過去3ヶ月間で人工知能システムに約800億ドルを費やしたが、ウォールストリートはさらに支出を続ける計画について非常に異なる見解を示した。

Googleの親会社であるAlphabetは、水曜日の取引終了後に2025年の支出計画を80億ドル増額し、930億ドルに達すると発表したことで、株価が約7%上昇した。同社はまた、四半期収益が過去初めて1000億ドルに達したと報告した。

Metaは異なる見通しを示した。ソーシャルメディア大手の株価は約9%下落し、木曜日の市場オープン時に企業の価値から約1600億ドルが消える可能性がある。Mark Zuckerbergの企業は、来年のAI支出が1000億ドルを超える可能性があると述べた。

SLC Managementで3000億ドルを管理しているDec Mullarkey氏は、異なる反応は、投資家がAI投資が実際に利益を生む時期をどのように密接に見守っているかを示していると述べた。

「投資家は、市場リーダーシップを奪い合うラッシュが過剰反応を引き起こすことを心配している」とMullarkey氏はFTの報道として説明した。「歴史には、最終的に初期投資家を打ちのめす技術への熱狂のエピソードが満ちていることを、誰も思い出させる必要はない。」

強力な結果にもかかわらず、Microsoftは懐疑的な見方をされている

マイクロソフトも今週、株価が4%下落した。同社は利益予測を上回り、Azureクラウド事業の収益が39%増加したにもかかわらずである。同社は、OpenAIとのパートナーシップ提携を解決した後、4兆ドル以上の評価額を持つ史上3番目の企業となった。

Microsoftは、四半期の支出が350億ドルで、前年比74%増、専門家の予想を50億ドル上回ったと述べた。企業のリーダーたちは、来年の支出がほぼ1400億ドルに達する可能性があると言った。

最高経営責任者（CEO）のSatya Nadella氏は、金融アナリストに対し、Microsoftは「惑星規模」でクラウドシステムを構築しており、今後2年間でデータセンター事業の規模を倍増させたいと語った。

GoogleとMicrosoftは、両社が他の企業にクラウドコンピューティングサービスを提供しているため、コンピュータチップ、データセンター、電力への巨額の支出が報われることを投資家に説得することに比較的容易だった。

GoogleのCEOであるSundar Pichai氏は、Gemini Appの月間ユーザー数が7月の4億5000万人から6億5000万人に増加したと述べた。この数字はChatGPTの8億人のユーザーに近づいている。

Pichai氏はまた、同社のクラウド部門が「四半期収益で数十億ドルを生み出しているエンタープライズAI製品」のおかげで成長したと指摘した。Googleには、1550億ドル相当のコンピューティングサービス注文が積まれており、履行待ちの状態である。

Googleの主要な収益源である検索広告は15%成長した。これは、ChatGPTがユーザーを奪っており、AIが従来の検索ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があるという懸念を和らげるのに役立った。

CFRA Researchで企業を分析するAngelo Zino氏は、結果は、Googleが広告システムにAIを成功裏に追加していることを示していると述べた。「AIインフラの拡大に伴いながらマージンを維持するGoogleの能力は、支出の有効な活用を示している」とZino氏は指摘した。

Metaは超知能探求への支出を擁護

Cryptopolitanの報道によると、Zuckerberg氏は、社内で使用するために構築されたインフラへの巨額の支出を擁護することに苦労した。Metaは、人工超知能の創出で先んじようとしている。

彼は、「能力構築を積極的に前倒しすること」が理にかなっていると主張した。Zuckerberg氏は、追加のデータセンタースペースは、彼が「コンピュート飢餓状態」と表現したMetaの主要な広告ビジネスに使用できると述べた。

Metaの四半期収益は26%増の512億ドルとなったが、投資家は依然として不満を抱いていた。同社は、今年の年末までに支出が720億ドルに達する可能性があり、2026年の増加は「著しく大きくなる」と述べ、以前の1050億ドルの見積もりを大幅に上回る数値を示唆した。

Zuckerberg氏は、数億ドルに及ぶ報酬パッケージを提供することで、最高のエンジニアを独自の「TBD」ラボに引き付けてきた。Metaは、年間決算が出た際にこれらの給与がコストを大幅に増加させると警告した。