State Street e Galaxy Digital lanciano un fondo di liquidità tokenizzato su Solana

State Street Investment Management e Galaxy Digital hanno lanciato un fondo di liquidità tokenizzato mirato a fornire agli investitori istituzionali un modo per spostare il denaro inattivo on-chain e guadagnare rendimento in tempo reale.

Il State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP), annunciato il 5 maggio, è inizialmente costruito sulla blockchain Solana, con piani di espansione su Ethereum e Stellar. Il fondo consente sottoscrizioni e riscatti utilizzando PayPal USD (PYUSD), secondo il comunicato ufficiale.

SWEEP consente abbonamenti e riscatti utilizzando PYUSD

Il lancio arriva mentre i gestori patrimoniali cercano di modernizzare la gestione del denaro contante. A livello globale, i fondi del mercato monetario detengono circa 6 trilioni di dollari di attività, costituendo una parte fondamentale delle operazioni di tesoreria istituzionale. Al contrario, i prodotti tokenizzati dei titoli di Stato statunitensi, sebbene in rapida crescita, rimangono molto più piccoli, stimati in decine di miliardi di dollari, sebbene si stiano espandendo a ritmi elevati mentre sempre più aziende testano le infrastrutture blockchain.

State Street, che gestisce oltre 5 trilioni di dollari di attività, sta ora entrando direttamente in questo spazio insieme ad aziende come BlackRock e Franklin Templeton, entrambe le quali hanno lanciato offerte di tesoreria tokenizzate.

Piuttosto che operare come progetto pilota, SWEEP integra le operazioni fondamentali dei fondi—abbonamenti, riscatti, valutazione e reporting—sull'infrastruttura blockchain, consentendo agli investitori di spostare i fondi in modo continuo invece che entro le tradizionali ore di mercato.

“Questo fondo ci consente di portare il panorama della finanza tradizionale on-chain in modo resiliente, guidati dalla nostra attenzione di lunga data all'innovazione, alla gestione del rischio e ai risultati per i clienti,” ha dichiarato Yie-Hsin Hung, presidente e amministratore delegato di State Street Investment Management, nell'annuncio dell'azienda.

Galaxy Digital fornirà l'infrastruttura blockchain

Galaxy fornisce l'infrastruttura blockchain che supporta l'emissione e la gestione del fondo, mentre Anchorage Digital funge da custode per le attività in stablecoin. State Street Bank and Trust Company mantiene la custodia delle attività tradizionali, e NAV Consulting agisce come agente di trasferimento.

Il fondo utilizza inoltre la tecnologia di Chainlink per pubblicare i dati del valore netto patrimoniale giornaliero on-chain e abilitare l'interoperabilità tra diverse blockchain.

Il lancio amplia un rapporto esistente tra State Street e Galaxy Digital, iniziato nel 2024 con una serie di fondi negoziati in borsa focalizzati sulle attività digitali.

“Per anni abbiamo sostenuto che la finanza tradizionale e le criptovalute convergerebbero sulle stesse infrastrutture,” ha dichiarato Mike Novogratz, fondatore e CEO di Galaxy, nello stesso annuncio. “Crediamo che SWEEP sia ciò che questo aspetto assume nella pratica, con un fondo gestito da un gestore di cassa esperto disponibile per gli investitori on-chain, su un'infrastruttura costruita da Galaxy per le istituzioni.”

Cosa succederà dopo?

SWEEP è stato delineato per la prima volta alla fine del 2025, quando Ondo Finance ha segnalato un potenziale allocazione di semenza di 200 milioni di dollari attraverso il suo fondo OUSG, secondo i materiali di State Street, sebbene non fosse menzionato nell'annuncio finale del lancio.

Il rollout ora funge da test nel mondo reale: se gli investitori istituzionali sono pronti a spostare anche una parte delle loro vaste riserve di denaro contante sull'infrastruttura blockchain.

Per State Street e i suoi concorrenti, la scommessa è semplice: se anche una piccola quota dell'ecosistema del mercato monetario multimiliardario si sposta on-chain, i fondi di liquidità tokenizzati come SWEEP potrebbero diventare uno strumento standard per la gestione del capitale a livello globale.