State Street und Galaxy Digital starten tokenisierten Liquiditätsfonds auf Solana

State Street Investment Management und Galaxy Digital haben einen tokenisierten Liquiditätsfonds gestartet, der institutionellen Anlegern einen Weg geben soll, ungenutztes Cash on-Chain zu bewegen und Erträge in Echtzeit zu erzielen.

Der State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP), angekündigt am 5. Mai, ist zunächst auf der Solana-Blockchain aufgebaut, mit Plänen zur Erweiterung auf Ethereum und Stellar. Der Fund ermöglicht Zeichnungen und Einlösungen unter Verwendung von PayPal USD (PYUSD), laut der offiziellen Veröffentlichung.

SWEEP ermöglicht Zeichnungen und Einlösungen unter Verwendung von PYUSD

Der Start kommt, während Asset Manager danach streben, die Verwaltung von Cash zu modernisieren. Weltweit halten Geldmarktfonds etwa 6 Billionen Dollar an Vermögenswerten, die einen Kernbestandteil institutioneller Treasury-Operationen bilden. Im Gegensatz dazu sind tokenisierte US-Treasury-Produkte, obwohl sie schnell wachsen, immer noch viel kleiner, auf einige Dutzend Milliarden Dollar geschätzt, obwohl sie sich mit rasanten Geschwindigkeiten ausweiten, während mehr Firmen Blockchain-Rails testen.

State Street, das mehr als 5 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwaltet, betritt diesen Raum nun direkt zusammen mit Firmen wie BlackRock und Franklin Templeton, die beide tokenisierte Treasury-Angebote gestartet haben.

Anstatt als Pilotprojekt zu operieren, integriert SWEEP die Kernfondsoperationen – Zeichnungen, Rücknahmen, Bewertung und Berichterstattung – in die Blockchain-Infrastruktur, wodurch Anleger ihre Fonds kontinuierlich und nicht nur innerhalb traditioneller Marktöffnungszeiten verschieben können.

„Dieser Fonds ermöglicht es uns, die TradFi-Landschaft auf eine widerstandsfähige Weise onchain zu bringen, geleitet von unserem langjährigen Fokus auf Innovation, Risikomanagement und Kundenergebnissen“, sagte Yie-Hsin Hung, Präsident und Chief Executive von State Street Investment Management, in der Ankündigung des Unternehmens.

Galaxy Digital stellt die Blockchain-Infrastruktur bereit

Galaxy stellt die Blockchain-Infrastruktur bereit, die die Ausgabe und Verwaltung des Fonds unterstützt, während Anchorage Digital als Custodian für die Stablecoin-Haltungen dient. State Street Bank and Trust Company behält die Verwahrung der traditionellen Vermögenswerte, und NAV Consulting fungiert als Transferagent.

Der Fonds nutzt zudem Technologie von Chainlink, um die täglichen Net Asset Value-Daten onchain zu veröffentlichen und Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchains zu ermöglichen.

Die Einführung erweitert eine bestehende Beziehung zwischen State Street und Galaxy Digital, die im Jahr 2024 mit einer Reihe börsengehandelter Fonds mit Fokus auf digitale Vermögenswerte begann.

„Seit Jahren argumentieren wir, dass traditionelle Finanzwelt und Krypto auf denselben Schienen zusammenlaufen werden“, sagte Galaxy-Gründer und CEO Mike Novogratz in derselben Ankündigung. „Wir glauben, dass SWEEP die praktische Umsetzung dessen ist: Ein Fonds, der von einem erfahrenen Cash-Manager verwaltet wird und für Anleger onchain verfügbar ist, auf einer Infrastruktur, die Galaxy für Institutionen aufgebaut hat.“

Was kommt als Nächstes?

SWEEP wurde erstmals Ende 2025 skizziert, als Ondo Finance laut State Street-Materialien eine potenzielle Seed-Zuteilung von 200 Millionen US-Dollar über seinen OUSG-Fonds signalisierte, obwohl dies in der finalen Launch-Ankündigung nicht erwähnt wurde.

Die Einführung dient nun als Real-World-Test: ob institutionelle Anleger bereit sind, auch nur einen Teil ihrer enormen Bargeldbestände auf die Blockchain-Infrastruktur zu verlagern.

Für State Street und seine Wettbewerber ist die Wette einfach: Wenn auch nur ein kleiner Anteil des multi-Billionen-Dollar-Money-Market-Ökosystems onchain geht, könnten tokenisierte Liquiditätsfonds wie SWEEP zu einem Standardinstrument für das globale Kapitalmanagement werden.