State Street و Galaxy Digital يطلقان صندوق سيولة موثق على Solana

أطلقت State Street Investment Management و Galaxy Digital صندوق سيولة موثق يهدف إلى منح المستثمرين المؤسسيين طريقة لنقل النقد العاطل على السلسلة وكسب العائد في الوقت الفعلي.

صندوق State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP)، المُعلن في 5 مايو، مبني في البداية على شبكة Solana، مع خطط للتوسع إلى Ethereum و Stellar. يسمح الصندوق بالإشتراكات والاسترداد باستخدام PayPal USD (PYUSD)، وفقاً للإصدار الرسمي .

يسمح SWEEP بالإشتراكات والاسترداد باستخدام PYUSD

يأتي الإطلاق بينما تبحث مديرو الأصول عن تحديث كيفية إدارة النقد. عالمياً، تحتفظ صناديق سوق المال بحوالي 6 تريليون دولار من الأصول، وتشكل جزءاً أساسياً من عمليات الخزينة المؤسسية. بالمقارنة، تظل منتجات سندات الخزانة الأمريكية الموثقة، رغم نموها السريع، أصغر بكثير، وتقدر بعشرات المليارات من الدولارات، على الرغم من توسعها بمعدلات سريعة مع اختبار المزيد من الشركات لسلاسل الكتل.

State Street، التي تدير أكثر من 5 تريليون دولار من الأصول، تدخل الآن هذا المجال مباشرة إلى جانب شركات مثل BlackRock و Franklin Templeton، وكلاهما أطلق عروض سندات خزانة موثقة.

بدلاً من العمل كنموذج تجريبي، يدمج SWEEP عمليات الصندوق الأساسية - الاشتراكات، والاسترداد، والتقييم، والإبلاغ - على بنية سلسلة الكتل، مما يسمح للمستثمرين بنقل الأموال بشكل مستمر بدلاً من خلال ساعات السوق التقليدية.

"يسمح لنا هذا الصندوق بجلب مشهد التمويل التقليدي على السلسلة بطريقة مرنة، بإرشاد من تركيزنا طويل الأمد على الابتكار، وإدارة المخاطر، ونتائج العملاء،" قال Yie-Hsin Hung، الرئيس والرئيس التنفيذي لـ State Street Investment Management، في إعلان الشركة.

Galaxy Digital ستوفر بنية سلسلة الكتل

توفر Galaxy بنية سلسلة الكتل التي تدعم إصدار وإدارة الصندوق، بينما تعمل Anchorage Digital كحارس للأصول المستقرة. تحتفظ State Street Bank and Trust Company بحيازة الأصول التقليدية، وتعمل NAV Consulting كوكيل نقل.

يستخدم الصندوق أيضاً تقنية من Chainlink لنشر بيانات صافي قيمة الأصول اليومية على السلسلة وتمكين التبادل عبر سلاسل الكتل المختلفة.

يوسع الإطلاق علاقة قائمة بين State Street و Galaxy Digital، والتي بدأت في عام 2024 بمجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على الأصول الرقمية.

"لقد جادلنا لسنوات بأن التمويل التقليدي والعملات المشفرة سيتقاربان على نفس السلاسل،" قال مؤسس Galaxy Digital والرئيس التنفيذي Mike Novogratz في نفس الإعلان. "نعتقد أن SWEEP هو ما يبدو عليه ذلك في الممارسة العملية، مع صندوق تديره شركة إدارة نقدية ذات خبرة متاحاً للمستثمرين على السلسلة، على بنية بنيت Galaxy للمؤسسات."

ماذا يأتي بعد؟

تم رسم مخطط SWEEP لأول مرة في أواخر عام 2025، عندما أشارت Ondo Finance إلى تخصيص بذل محتمل بقيمة 200 مليون دولار من خلال صندوق OUSG الخاص بها، وفقاً لمواد State Street، على الرغم من عدم ذكره في إعلان الإطلاق النهائي.

يخدم الإطلاق الآن كاختبار في العالم الحقيقي: ما إذا كان المستثمرون المؤسسيون مستعدين لنقل حتى جزء من احتياطيات النقد الضخمة على بنية سلسلة الكتل.

بالنسبة لـ State Street ونظرائها، الرهان واضح - إذا انتقل حتى حصة صغيرة من نظام سوق المال متعدد التريليونات من الدولارات على السلسلة، فقد تصبح صناديق السيولة الموثقة مثل SWEEP أداة قياسية لإدارة رأس المال عالمياً.