State Street e Galaxy Digital lançam fundo de liquidez tokenizado na Solana

A State Street Investment Management e a Galaxy Digital lançaram um fundo de liquidez tokenizado destinado a proporcionar aos investidores institucionais uma forma de mover dinheiro ocioso on-chain e obter rendimento em tempo real.

O Fundo de Varredura de Liquidez Onchain Galaxy State Street (SWEEP), anunciado em 5 de maio, foi inicialmente construído na blockchain Solana, com planos de expansão para Ethereum e Stellar. O fundo permite subscrições e resgates utilizando PayPal USD (PYUSD), conforme o comunicado oficial.

SWEEP permite subscrições e resgates utilizando PYUSD

O lançamento ocorre enquanto gestores de ativos buscam modernizar a gestão de caixa. Globalmente, os fundos do mercado monetário detêm aproximadamente US$ 6 trilhões em ativos, formando parte central das operações de tesouraria institucional. Em contraste, os produtos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, embora cresçam rapidamente, permanecem muito menores, estimados na casa das dezenas de bilhões de dólares, mas se expandem a taxas aceleradas à medida que mais empresas testam infraestruturas baseadas em blockchain.

A State Street, que administra mais de US$ 5 trilhões em ativos, agora entra diretamente nesse espaço ao lado de empresas como BlackRock e Franklin Templeton, ambas já lançaram ofertas de tesouraria tokenizadas.

Em vez de operar como um piloto, o SWEEP integra operações centrais de fundos—subscrições, resgates, valuation e relatórios—na infraestrutura de blockchain, permitindo que os investidores movimentem fundos continuamente, fora das horas tradicionais de mercado.

“Este fundo nos permite trazer o cenário TradFi para on-chain de forma resiliente, guiado por nosso foco de longa data em inovação, gestão de riscos e resultados para clientes”, disse Yie-Hsin Hung, presidente e diretor-executivo da State Street Investment Management, no anúncio da empresa.

Galaxy Digital fornecerá a infraestrutura de blockchain

A Galaxy fornece a infraestrutura de blockchain que suporta a emissão e gestão do fundo, enquanto a Anchorage Digital atua como custodiante dos ativos em stablecoins. O State Street Bank and Trust Company mantém a custódia dos ativos tradicionais, e a NAV Consulting funciona como agente de transferência.

O fundo também utiliza tecnologia da Chainlink para publicar dados diários de valor patrimonial líquido na cadeia e permitir interoperabilidade entre diferentes blockchains.

O lançamento amplia uma relação existente entre a State Street e a Galaxy Digital, iniciada em 2024 com uma série de fundos negociados em bolsa focados em ativos digitais.

“Por anos argumentamos que as finanças tradicionais e o cripto convergiriam nos mesmos trilhos”, disse Mike Novogratz, fundador e CEO da Galaxy, no mesmo anúncio. “Acreditamos que o SWEEP é isso na prática: um fundo gerido por um gestor de caixa experiente disponível para investidores on-chain, em uma infraestrutura construída pela Galaxy para instituições.”

O que vem a seguir?

O SWEEP foi inicialmente delineado no final de 2025, quando a Ondo Finance sinalizou uma possível alocação de semente de US$ 200 milhões por meio de seu fundo OUSG, conforme materiais da State Street, embora não tenha sido mencionada no anúncio final do lançamento.

O lançamento agora serve como um teste do mundo real: se os investidores institucionais estão prontos para transferir mesmo uma parte de suas vastas reservas de caixa para infraestrutura blockchain.

Para a State Street e seus pares, a aposta é direta: se mesmo uma pequena parcela do ecossistema de fundos do mercado monetário de múltiplos trilhões de dólares migrar para a cadeia de blocos, fundos de liquidez tokenizados como o SWEEP podem se tornar uma ferramenta padrão para gerenciar capital globalmente.