Il crollo di SBCFX rende difficile il recupero dei depositi in USDT dei trader, avverte Hong Kong

L'autorità di vigilanza sui titoli di Hong Kong ha dichiarato la società di intermediazione SBCFX e molte delle sue entità affiliate prive di licenza, poco dopo un crollo delle contrattazioni che ha costretto migliaia di investitori in oro a perdere le proprie partecipazioni in USDT.

Secondo quanto riportato, il 28 agosto la SFC ha aggiunto SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited e Topical Wealth International Ltd alla sua lista di allerta, insieme ai nomi in lingua cinese 星橋資本 e 星橋資本集團. L'avviso rimanda al sito web del broker, sbcfx.com.

La posizione dell'autorità di regolamentazione è limitata ma importante perché, secondo la SFC, nessuna delle partidentnel caso è autorizzata o registrata per svolgere attività regolamentate a Hong Kong.

Le aziende con sede al di fuori di Hong Kong non sono autorizzate a pubblicizzare i propri servizi ai cittadini di Hong Kong senza previa autorizzazione.

L'allerta non implica che si siano verificate frodi né che le licenze possedute dal gruppo in altre giurisdizioni non siano più valide. Significa, tuttavia, che ai clienti di Hong Kong che intrattengono rapporti con queste entità non viene offerta la protezione normalmente garantita alle società autorizzate dalla SFC.

L'esplosione dell'oro londinese che la scatenò

La designazione è arrivata in un momento in cui le controversie si stavano intensificando intorno a SBCFX. Il 22 agosto, Caixin Global ha riportato che investitori e polizia di Hong Kong si erano riuniti presso la sede di SBCFX a The Center, nel quartiere di Central, dopo che un grave problema tecnico nelle negoziazioni aveva provocato liquidazioni massicce nel mercato dell'oro a Londra, azzerando i conti di migliaia di investitori al dettaglio.

Caixin ha stimato che circa 3.000 investitori, sia provenienti dalla Cina continentale che dall'estero, potrebbero subire perdite a causadent.

I servizi sono stati influenzati da due sfide crescenti affrontate dalle autorità di regolamentazione: l'utilizzo di trading algoritmico con leva finanziaria elevata e l'aumento dei depositi in criptovalute nel mercato dei derivati ​​OTC.

Un'altra sfida consisteva nel determinare con quale entità i trader avessero effettivamente a che fare. SBCFX si presentava come il marchio online di Star Bridge Capital e, secondo quanto riportato, vantava legami normativi in ​​Australia, Sudafrica e Seychelles.

Tra queste figurano una licenza australiana per i servizi finanziari detenuta da Star Bridge Capital Group Pty Ltd e una licenza di operatore delle Seychelles detenuta da Topical Wealth International Ltd. Il broker afferma che l'entità che assiste ciascun cliente dipende dal luogo di residenza del cliente stesso.

Potrebbe essere difficile recuperare quei depositi

La natura stessa delle operazioni rende inoltre difficile recuperare quei depositi in stablecoin al giorno d'oggi.

Gli investitori sono stati in grado di creare posizioni con leva finanziaria utilizzando USDT, la stablecoin di Tether ancorata al dollaro, e le stablecoin non detenute presso un istituto regolamentato possono essere difficili da recuperare in caso di problemi.

Un rapporto pubblicato nel marzo 2026 dalla Financial Action Task Force ha affrontato questo problema. I trasferimenti di stablecoin tramite tecnologia peer-to-peer in wallet non ospitati non coinvolgono alcun fornitore di servizi di asset virtuali regolamentato tra le parti coinvolte nella transazione, mentre gli emittenti a volte potrebbero non essere in grado di monitorare le transazioni tra le diverse blockchain.

Allo stesso tempo, gli stessi elementi che rendono USDT adatto ai conti di trading transfrontalieri degli investitori possono anche complicare il processo di congelamento o tracdei beni nel caso in cui questi individui desiderassero recuperare i propri fondi.

Anche se un emittente di stablecoin ha la capacità di intervenire, il recupero non è qualcosa che avviene automaticamente. Tether afferma di aver contribuito al congelamento di beni per un valore superiore a 4,4 miliardi di dollari, collaborando con oltre 340 agenzie di polizia di più di 65 paesi.

Cryptopolitan ha citato un rapporto che ha analizzato 2.955 casi di blocco di Tether avvenutidentil agosto. È emerso che in media sono trascorse oltre due ore dal momento in cui è stato proposto un blocco alla sua effettiva esecuzione sulla blockchain. Circa 20,4 milioni di dollari in USDT sono stati trasferiti da oltre sessanta indirizzi prima del blocco, ovvero sono stati di fatto persi.

Per molti trader che cercano di recuperare i propri beni depositati in conti esteri, ciò crea incertezza sulla possibilità di recuperare i propri fondi. Il punto chiave evidenziato dalla SFC di Hong Kong è che nessuno dei quattro nomi citati nell'avviso del 28 agosto 2026 è in possesso di licenza o è registrato presso la SFC.

Le licenze estere non implicano che le entità fossero autorizzate dalla SFC di Hong Kong. L'avviso della SFC del 28 agosto afferma esplicitamente che tutti e cinque i nomi, inclusi SBCFX e le tre denominazioni societarie, non sono autorizzati o registrati presso la SFC per le attività regolamentate.