Крах SBCFX оставляет депозиты трейдеров в USDT трудно восстанавливаемыми, предупреждает Гонконг

Регулятор ценных бумаг Гонконга объявил брокера SBCFX и многие его аффилированные структуры нелицензированными незадолго до краха на рынке торговли, который заставил тысячи инвесторов в золото потерять свои средства в USDT.

Согласно сообщениям, SFC добавила SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited и Topical Wealth International Ltd в свой список предупреждений 28 августа, вместе с китайскими названиями 星橋資本 и 星橋資本集團. Предупреждение ссылается на сайт брокера sbcfx.com.

Позиция регулятора ограничена, но важна, потому что, согласно SFC, ни одна из идентифицированных сторон в деле не лицензирована и не зарегистрирована для осуществления регулируемой деятельности в Гонконге.

Компании, базирующиеся за пределами Гонконга, не имеют права рекламировать свои услуги жителям Гонконга без предварительного разрешения.

Предупреждение не подразумевает, что произошло мошенничество или что лицензии, которыми обладает группа в других юрисдикциях, больше недействительны. Однако это означает, что клиенты из Гонконга, работающие с этими структурами, не получают защиты, обычно предоставляемой фирмам, лицензированным SFC.

Лондонский крах золота, который его спровоцировал

Обозначение произошло в то время, когда вокруг SBCFX назревали скандалы. Caixin Global сообщила 22 августа, что инвесторы и полиция Гонконга собрались у офиса SBCFX в The Center в Центральном районе после серьезного сбоя в торговле, который привел к массовым ликвидациям в торговле золотом в Лондоне и уничтожил счета тысяч розничных инвесторов.

Caixin оценила, что около 3000 инвесторов из материкового Китая и за его пределами могут пострадать от убытков в результате инцидента.

Услуги были затронуты в связи с двумя растущими проблемами, с которыми сталкиваются регуляторы; среди них использование алгоритмической торговли с высоким кредитным плечом и увеличение депозитов в криптовалютах на рынке внебиржевых деривативов.

Еще одной проблемой было определение того, с какой именно структурой на самом деле работают трейдеры. SBCFX позиционировала себя как онлайн-бренд Star Bridge Capital и ссылалась на регуляторные связи в Австралии, Южной Африке и на Сейшельских Островах, согласно сообщениям.

Среди них — австралийская лицензия на финансовые услуги, принадлежащая Star Bridge Capital Group Pty Ltd, и лицензия дилера Сейшельских Островов, принадлежащая Topical Wealth International Ltd. Брокер заявляет, что структура, обслуживающая каждого клиента, зависит от того, где этот клиент проживает.

Восстановить эти депозиты может быть сложно

Специфика операций также затрудняет возврат этих депозитов в стейблкоинах в настоящее время.

Инвесторы могли создавать позиции с кредитным плечом, используя USDT, стейблкоин, привязанный к доллару Tether, и стейблкоины, которые не хранятся в регулируемых учреждениях; вернуть их бывает сложно, если что-то идет не так.

В отчете, опубликованном в марте 2026 года Финансовой группой по борьбе с отмыванием денег (FATF), рассматривалась эта проблема. Переводы стейблкоинов с использованием одноранговых технологий в нерегулируемых кошельках не предполагают участия регулируемых поставщиков услуг по виртуальным активам (VASP) между сторонами сделки, тогда как эмитенты иногда могут не иметь возможности отслеживать транзакции в разных блокчейнах.

В то же время те самые элементы USDT, которые делают его подходящим для трансграничной торговли счетов инвесторов, могут также усложнить процесс заморозки активов или их отслеживания в случае, если эти лица захотят вернуть свои средства.

Даже если эмитент стейблкоина имеет возможность вмешаться, восстановление средств — это не то, что происходит само собой. Tether утверждает, что помогла заморозить активы на сумму более $4,4 млрд, сотрудничая с более чем 340 правоохранительными органами из более чем 65 стран.

Cryptopolitan процитировал отчет, рассмотревший 2955 случаев заморозки Tether от 6 августа. Было обнаружено, что в среднем проходило более двух часов с момента предложения о заморозке до её исполнения в блокчейне. Примерно на $20,4 млн USDT было переведено более чем с шестидесяти адресов до заморозки, что фактически означало их списание.

Для многих трейдеров, пытающихся спасти свои средства на зарубежных счетах, это создает неопределенность относительно возможности возврата их средств. Ключевой момент из предупреждения Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) заключается в том, что ни одно из четырех имен, упомянутых в их уведомлении от 28 августа 2026 года, не имеет лицензии или регистрации в SFC.

Наличие зарубежных лицензий не означает, что эти сущности лицензированы Гонконгской SFC. В уведомлении SFC от 28 августа прямо указано, что все пять имен — включая SBCFX и три корпоративных названия — не имеют лицензии или регистрации в SFC для осуществления регулируемой деятельности.