هونغ كونغ تحذر من أن انهيار بنك SBCFX يجعل استرداد ودائع الدولار الأمريكي (USDT) للمتداولين أمراً صعباً

أعلنت هيئة مراقبة الأوراق المالية في هونغ كونغ أن شركة الوساطة SBCFX والعديد من الكيانات التابعة لها غير مرخصة، وذلك بعد فترة وجيزة من انهيار التداول الذي أجبر آلاف المستثمرين في الذهب على خسارة ممتلكاتهم من عملة USDT.

بحسب التقارير، أضافت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) شركات SBCFX وStar Bridge Capital Group وStar Bridge Capital Pty Limited وTopical Wealth International Ltd إلى قائمة التحذيرات الخاصة بها في 28 أغسطس، إلى جانب الأسماء الصينية 星橋資本 و星橋資本集團. ويرتبط التحذير بموقع الوسيط الإلكتروني sbcfx.com.

موقف الجهة التنظيمية محدود ولكنه مهم لأنه، وفقًا لهيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة، لا يوجد أي من الأطرافdentفي القضية مرخص أو مسجل لممارسة الأنشطة الخاضعة للتنظيم في هونغ كونغ.

لا يُسمح للشركات التي يقع مقرها خارج هونغ كونغ بالإعلان عن خدماتها لسكان هونغ كونغ دون الحصول على ترخيص مسبق.

لا يعني هذا التنبيه وقوع عملية احتيال، ولا يعني أن التراخيص التي تمتلكها المجموعة في ولايات قضائية أخرى لم تعد سارية. ومع ذلك، فهو يعني أن عملاء هونغ كونغ الذين يتعاملون مع هذه الكيانات لا يحصلون على الحماية التي تُمنح عادةً للشركات المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة.

انهيار سوق الذهب في لندن الذي أدى إلى ذلك

جاء هذا التصنيف في وقتٍ كانت فيه الخلافات تتصاعد حول شركة SBCFX. فقد أفادت كايشين غلوبال في 22 أغسطس/آب أن المستثمرين وشرطة هونغ كونغ تجمعوا أمام مكتب SBCFX في مركز "ذا سنتر" بمنطقة سنترال، بعد خللٍ خطير في التداول أدى إلى عمليات تصفية ضخمة في سوق الذهب بلندن، ومحو آلاف حسابات المستثمرين الأفراد.

وقدّرت كايشين أن حوالي 3000 مستثمر من داخل وخارج البر الرئيسي للصين قد يكونون عرضة لتكبد خسائر جراءdent.

تأثرت الخدمات فيما يتعلق بتحديين متزايدين يواجههما المنظمون؛ وهذان التحديان يشملان استخدام التداول الخوارزمي ذي الرافعة المالية العالية وزيادة الودائع بالعملات المشفرة في سوق المشتقات خارج البورصة.

كان من التحديات الأخرى تحديد الجهة التي يتعامل معها المتداولون فعلياً. فقد سوّقت شركة SBCFX نفسها كعلامة تجارية إلكترونية لشركة Star Bridge Capital، وتشير إلى وجود روابط تنظيمية في أستراليا وجنوب إفريقيا وسيشيل، وفقاً للتقارير.

وتشمل هذه التراخيص ترخيص الخدمات المالية الأسترالية الذي تحمله شركة ستار بريدج كابيتال جروب بي تي واي المحدودة، وترخيص تاجر في سيشيل الذي تحمله شركة توبيكال ويلث إنترناشونال المحدودة. ويقول الوسيط إن الجهة التي تخدم كل عميل تعتمد على مكان إقامة ذلك العميل.

قد يكون من الصعب استعادة تلك الودائع

كما أن طبيعة العمليات تجعل من الصعب استعادة تلك الودائع بالعملات المستقرة الآن.

تمكن المستثمرون من إنشاء مراكز ذات رافعة مالية باستخدام USDT، وهي العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي من Tether، ويمكن أن يكون من الصعب استعادة العملات المستقرة التي لا يتم الاحتفاظ بها في مؤسسة منظمة بمجرد حدوث خطأ ما.

تناول تقرير صادر عن فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية في مارس 2026 هذه المسألة. لا تتضمن عمليات تحويل العملات المستقرة باستخدام تقنية الند للند في محافظ غير مستضافة أي مزودي خدمات أصول افتراضية خاضعين للتنظيم بين الأطراف المتعاملة، في حين قد لا يتمكن المصدرون أحيانًا من مراقبة المعاملات عبر سلاسل الكتل.

في الوقت نفسه، فإن العناصر نفسها في عملة USDT التي تجعلها مناسبة لحسابات التداول عبر الحدود للمستثمرين يمكن أن تعقد عملية تجميد الأصول أو tracفي حالة رغبة هؤلاء الأفراد في استعادة أموالهم.

حتى لو كان لدى مُصدر العملة المستقرة القدرة على التدخل، فإن التعافي ليس بالأمر الذي يحدث تلقائيًا. تُشير شركة تيثر إلى أنها ساعدت في تجميد أصول بقيمة تزيد عن 4.4 مليار دولار أمريكي، وذلك بالتعاون مع أكثر من 340 جهة إنفاذ قانون من أكثر من 65 دولة.

Cryptopolitan بتقريرٍ تناول 2955 حالة تجميد لشبكة Tetherdentفي أغسطس. وكشف التقرير عن متوسط ​​يزيد عن ساعتين بين وقت اقتراح التجميد ووقت تنفيذه على سلسلة الكتل. وقد تم تحويل ما قيمته حوالي 20.4 مليون دولار أمريكي من عملة USDT من أكثر من ستين عنوانًا قبل التجميد، أو تم شطبها فعليًا.

بالنسبة للعديد من المتداولين الساعين إلى إنقاذ أصولهم في حسابات خارجية، يُثير هذا الأمر حالة من عدم اليقين بشأن إمكانية استرداد أموالهم. والنقطة الأساسية التي أكدتها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي أن أياً من الأسماء الأربعة الواردة في تنبيهها الصادر بتاريخ 28 أغسطس/آب 2026 غير مرخص أو مسجل لدى الهيئة.

لا تعني التراخيص الخارجية أن هذه الكيانات مرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ. وينص تنبيه الهيئة الصادر في 28 أغسطس صراحةً على أن جميع الأسماء الخمسة - بما في ذلك SBCFX والأسماء التجارية الثلاثة - غير مرخصة أو مسجلة لدى الهيئة لممارسة أنشطة خاضعة للتنظيم.