انهيار SBCFX يترك ودائع USDT للمتداولين صعبة الاسترداد، تحذر هونغ كونغ

أعلنت هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ أن وسيط SBCFX والعديد من كيانه التابعة غير مرخصة، بعد انهيار في التداول أجبر آلاف المستثمرين في الذهب على خسارة حصصهم من USDT.

ووفقاً للتقارير، أضافت SFC SBCFX، وStar Bridge Capital Group، وStar Bridge Capital Pty Limited، وTopical Wealth International Ltd إلى قائمة التنبيهات في 28 أغسطس، إلى جانب الأسماء الصينية 星橋資本 و星橋資本集團. يربط التحذير بموقع الوسيط، sbcfx.com.

موقف المنظم محدود لكنه مهم لأنه، وفقاً لـ SFC، لا يوجد أي من الأطراف المحددة في القضية مرخصة أو مسجلة لأداء أنشطة منظمة في هونغ كونغ.

لا يُسمح للشركات القائمة خارج هونغ كونغ بالإعلان عن خدماتها لسكان هونغ كونغ دون إذن مسبق.

لا يعني التنبيه أن الاحتيال قد حدث ولا أن التراخيص التي تمتلكها المجموعة في ولايات قضائية أخرى لم تعد سارية. ومع ذلك، فهذا يعني أن عملاء هونغ كونغ الذين يتعاملون مع هذه الكيانات لا يتمتعون بالحماية التي تُمنح عادة للشركات المرخصة من SFC.

الانهيار الكبير في الذهب في لندن الذي أشعل الشرارة

جاء التعيين في وقت كانت فيه الجدل تتصاعد حول SBCFX. أفادت Caixin Global في 22 أغسطس بأن المستثمرين والشرطة في هونغ كونغ تجمعوا في مكتب SBCFX في The Center في وسط المدينة بعد عطل تداول شديد أدى إلى تصفيات ضخمة في تداول الذهب في لندن ومحى حسابات آلاف المستثمرين الأفراد.

قدرت Caixin أن حوالي 3000 مستثمر من داخل وخارج البر الرئيسي للصين قد يكونون عرضة لخسارة الأموال من الحادث.

تأثرت الخدمات فيما يتعلق بتحدّين متناميين يواجههما المنظمون؛ هذان التحدّيان هما استخدام التداول الخوارزمي عالي الرافعة المالية وزيادة الودائع في العملات المشفرة في سوق المشتقات خارج البورصة (OTC).

كان تحدي آخر هو تحديد الكيان الذي يتعامل معه المتداولون فعلياً. قامت SBCFX بالتسويق لنفسها كعلامة تجارية عبر الإنترنت لـ Star Bridge Capital وتشير إلى روابط تنظيمية في أستراليا وجنوب أفريقيا وسيشيل، وفقاً للتقارير.

تشمل هذه ترخيص الخدمات المالية الأسترالي الذي تحمله Star Bridge Capital Group Pty Ltd ورخصة وسيط سيشيل التي تحملها Topical Wealth International Ltd. يقول الوسيط إن الكيان الذي يخدم كل عميل يعتمد على مكان إقامة ذلك العميل.

قد يكون من الصعب استعادة تلك الودائع

طبيعة العمليات تجعل من الصعب أيضاً استعادة تلك الودائع بالعملات المستقرة الآن.

تمكن المستثمرون من إنشاء مراكز ذات رافعة مالية باستخدام USDT، العملة المستقرة المرتبطة بالدولار من Tether، والعملات المستقرة التي لا يتم الاحتفاظ بها في مؤسسة منظمة يمكن أن تكون صعبة الاسترداد مرة أخرى عندما يحدث خطأ ما.

تقرير نُشر في مارس 2026 من قبل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) تناول هذه القضية. لا تنقل تحويلات العملات المستقرة باستخدام التكنولوجيا من نظير إلى نظير في محافظ غير مستضافة أي مزودي خدمات أصول افتراضية منظمة بين الأطراف المتعاملة، بينما قد لا تتمكن المصدرون أحياناً من مراقبة المعاملات عبر سلاسل الكتل.

في الوقت نفسه، فإن العناصر نفسها في USDT التي تجعلها مناسبة للتداول عبر حدود المستثمرين يمكن أن تعقد أيضاً عملية تجميد الأصول أو تتبعها في حالة رغبة هؤلاء الأفراد في استرداد أموالهم.

حتى لو كان لمصدر العملة المستقرة القدرة على التدخل، فإن الاسترداد ليس أمراً يحدث تلقائياً. تعلن Tether أنها ساعدت في تجميد أصول بقيمة تزيد عن 4.4 مليار دولار بالتعاون مع أكثر من 340 وكالة إنفاذ قانون من أكثر من 65 دولة.

استشهدت Cryptopolitan بتقرير نظر في 2,955 حادثة تجميد Tether في 6 أغسطس. واكتشفت متوسطاً يزيد عن ساعتين من الوقت الذي تم فيه اقتراح التجميد إلى وقت تنفيذه على السلسلة. تم تحويل حوالي 20.4 مليون دولار من USDT بواسطة أكثر من ستين عنواناً قبل التجميد، أو ما يعادل ذلك شطبها.

بالنسبة للعديد من المتداولين الذين يسعون لإنقاذ أصولهم في حسابات أجنبية، فإن ذلك يخلق عدم يقين حول ما إذا كانت أموالهم يمكن استردادها. النقطة الرئيسية من SFC في هونغ كونغ هي أن أيّاً من الأسماء الأربعة في تنبيهها المؤرخ في 28 أغسطس 2026 مرخص أو مسجل لدى SFC.

التراخيص الأجنبية لا تعني أن الكيانات كانت مرخصة من قبل SFC في هونغ كونغ. ينص تنبيه SFC المؤرخ في 28 أغسطس صراحةً على أن الأسماء الخمسة - بما في ذلك SBCFX والأسماء الشركات الثلاث - غير مرخصة أو مسجلة لدى SFC للأنشطة المنظمة.