SBCFX-Zusammenbruch lässt USDT-Einzahlungen von Händlern schwer wiederherstellbar, Hongkong warnt

Hongkongs Wertpapieraufsicht hat den Broker SBCFX und viele seiner verbundenen Unternehmen als unlizenziert eingestuft, kurz nach einem Zusammenbruch im Handel, der Tausende von Goldinvestoren dazu zwang, ihre USDT-Bestände zu verlieren.

Berichten zufolge fügte die SFC SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited und Topical Wealth International Ltd am 28. August ihrer Warnliste hinzu, zusammen mit den chinesischen Namen 星橋資本 und 星橋資本集團. Die Warnung verlinkt zur Website des Brokers, sbcfx.com.

Die Haltung des Regulators ist begrenzt, aber wichtig, da laut SFC keine der identifizierten Parteien im Fall lizenziert oder registriert ist, um regulierte Aktivitäten in Hongkong auszuführen.

Außerhalb Hongkongs ansässige Unternehmen dürfen ihre Dienste nicht an die Bevölkerung Hongkongs werben, ohne vorherige Genehmigung.

Die Warnung impliziert nicht, dass Betrug vorliegt oder dass die von der Gruppe in anderen Jurisdiktionen besessenen Lizenzen nicht mehr gültig sind. Es bedeutet jedoch, dass HK-Kunden, die mit diesen Entitäten handeln, nicht den Schutz genießen, der normalerweise für von der SFC lizenzierte Firmen gilt.

Der Londoner Gold-Blowup, der dies auslöste

Die Bezeichnung erfolgte zu einem Zeitpunkt, in dem sich Kontroversen um SBCFX anhäufeten. Caixin Global berichtete am 22. August, dass Anleger und die Polizei von Hongkong vor dem Büro von SBCFX im The Center in Central versammelt waren, nachdem ein schwerwiegender Handelsfehler zu massiven Liquidationen im Goldhandel in London geführt und die Konten Tausender Privatanleger gelöscht hatte.

Caixin schätzte, dass rund 3.000 Anleger aus dem Festlandchina und dem Ausland von den Verlusten infolge des Vorfalls betroffen sein könnten.

Die Dienste waren in Bezug auf zwei wachsende Herausforderungen betroffen, denen sich die Aufsichtsbehörden stellen müssen; dazu gehören die Nutzung von stark gehandelten algorithmischen Handelsstrategien und die Zunahme von Einzahlungen in Kryptowährungen im OTC-Derivate-Markt.

Eine weitere Herausforderung bestand darin, zu bestimmen, mit welcher Entität die Händler tatsächlich handelten. SBCFX präsentierte sich als Online-Marke der Star Bridge Capital und zitierte regulatorische Verbindungen in Australien, Südafrika und den Seychellen, laut Berichten.

Dazu gehören eine australische Finanzdienstleistungslizenz (AFSL), die von der Star Bridge Capital Group Pty Ltd gehalten wird, und eine Händlerlizenz der Seychellen, die von der Topical Wealth International Ltd gehalten wird. Der Broker gibt an, dass die Entität, die jeden Kunden bedient, davon abhängt, wo dieser Kunde lebt.

Es kann schwierig sein, diese Einzahlungen zurückzugewinnen

Die Art der Operationen macht es auch schwierig, diese Einzahlungen in Stablecoins jetzt zurückzugewinnen.

Anleger waren in der Lage, gehandelte Positionen mit USDT, dem dollar-gebundenen Stablecoin von Tether, zu erstellen, und Stablecoins, die nicht in einer regulierten Institution gehalten werden, können schwer zurückzuerhalten sein, wenn etwas schiefgeht.

Ein im März 2026 veröffentlichter Bericht der Financial Action Task Force (FATF) behandelte dieses Thema. Übertragungen von Stablecoins unter Verwendung von Peer-to-Peer-Technologie in nicht gehosteten Wallets beinhalten keine regulierten Virtual Asset Service Provider zwischen den transaktierenden Parteien, während Emittenten manchmal nicht in der Lage sein könnten, Transaktionen über Blockchains hinweg zu überwachen.

Gleichzeitig können die Elemente von USDT, die es für grenzüberschreitende Handelskonten von Anlegern geeignet machen, den Prozess der Einfrierung oder Rückverfolgung von Vermögenswerten auch dann komplizieren, wenn diese Personen ihre Gelder zurückgewinnen möchten.

Selbst wenn ein Stablecoin-Herausgeber die Fähigkeit zur Intervention hat, ist die Wiederherstellung von Vermögenswerten kein Prozess, der einfach so passiert. Tether gibt an, dass es bei der Einfrierung von Vermögenswerten im Wert von über 4,4 Milliarden US-Dollar geholfen hat, während es mit mehr als 340 Strafverfolgungsbehörden aus über 65 Ländern zusammenarbeitet.

Cryptopolitan zitierte einen Bericht, der am 6. August 2.955 Tether-Einfrier-Vorfälle untersuchte. Es stellte sich heraus, dass es im Durchschnitt mehr als zwei Stunden dauerte, von der Proposal eines Einfrierens bis zur Ausführung on-chain. Vor dem Einfrieren wurden etwa 20,4 Millionen US-Dollar an USDT von über sechzig Adressen transferiert, was effektiv einem Abschrieb gleichkam.

Für viele Händler, die versuchen, ihre Vermögenswerte in ausländischen Konten zu retten, schafft dies Unsicherheit darüber, ob ihre Gelder zurückgeholt werden können. Der Hauptpunkt der Hong Kong SFC ist, dass keiner der vier Namen in ihrer Warnung vom 28. August 2026 bei der SFC lizenziert oder registriert ist.

Die ausländischen Lizenzen bedeuten nicht, dass die Entitäten von der Hong Kong SFC lizenziert wurden. Die Warnung der SFC vom 28. August besagt ausdrücklich, dass alle fünf Namen – einschließlich SBCFX und der drei Firmennamen – nicht bei der SFC für regulierte Tätigkeiten lizenziert oder registriert sind.