El colapso de SBCFX dificulta la recuperación de los depósitos en USDT de los operadores, advierte Hong Kong
- La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC, por sus siglas en inglés) añadió a SBCFX y a entidades relacionadas de Star Bridge Capital a su lista de alerta de entidades sin licencia el 28 de agosto.
- Esta designación se produjo después de que una anomalía en las operaciones bursátiles obligara a liquidar posiciones en oro en Londres y dejara sin acciones a unos 3.000 inversores minoristas.
- Dado que gran parte del dinero se depositó en USDT y se canalizó a través de una estructura offshore con múltiples entidades, su recuperación podría resultar difícil.
El organismo regulador de valores de Hong Kong ha declarado que la correduría SBCFX y muchas de sus entidades afiliadas no tienen licencia, poco después de un desplome en las operaciones que obligó a miles de inversores en oro a perder sus tenencias de USDT.
Según los informes, la SFC añadió a SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited y Topical Wealth International Ltd a su lista de alerta el 28 de agosto, junto con los nombres en chino 星橋資本 y 星橋資本集團. La advertencia enlaza con el sitio web del bróker, sbcfx.com.
| Nombre | Rol / relación | Jurisdicción/organismo regulador | Licencia o estatus | Lo que muestra el registro |
|---|---|---|---|---|
| SBCFX | Marca de corretaje/negociación en línea | Internacional; presencia orientada a los inversores de Hong Kong | No autorizado por la SFC de Hong Kong | La SFC cataloga a SBCFX como una entidad sin licencia y afirma que no tiene permitido realizar actividades reguladas en Hong Kong ni comercializar activamente dichos servicios al público de Hong Kong. (SFC) |
| Grupo de Capital Star Bridge | Nombre del grupo/padre asociado con SBCFX | Internacional | No autorizado por la SFC de Hong Kong | Incluida por su nombre en la advertencia de la SFC del 28 de agosto como una entidad sin licencia. (SFC) |
| Star Bridge Capital Group Pty Ltd | Entidad jurídicadentpor SBCFX como operador | Australia / Sudáfrica | ASIC AFSL 503908; Sudáfrica FSCA FSP 54813 | SBCFX afirma que la entidad posee la licencia de servicios financieros australiana número 503908 y la licencia sudafricana FSCA número 54813.(SBCFX) |
| Topical Wealth International Ltd | Entidad comercial asociada a Star Bridge Capital Group | Seychelles | Licencia de agente de valores de la FSA de Seychelles SD077 | Topical Wealth afirma estar autorizada y regulada por la FSA de Seychelles bajo la norma SD077. |
| Topical Wealth International Ltd | Entidad con vínculos con Hong Kong divulgados en su sitio web | Hong Kong / Seychelles | No es una licencia de la SFC | Su sitio web indica una dirección física en Kowloon Tong, Hong Kong, mientras quedentsu licencia regulatoria como Seychelles FSA SD077. |
La postura del regulador es limitada pero importante porque, según la SFC, ninguna de las partesdenten el caso tiene licencia ni está registrada para realizar actividades reguladas en Hong Kong.
Las empresas con sede fuera de Hong Kong no tienen permitido anunciar sus servicios a los habitantes de Hong Kong sin autorización previa.
La alerta no implica que se haya producido fraude ni que las licencias que posee el grupo en otras jurisdicciones ya no sean válidas. Sin embargo, significa que los clientes de Hong Kong que operan con estas entidades no cuentan con la protección que normalmente se ofrece a las empresas con licencia de la SFC.
El estallido del oro en Londres que lo desencadenó
Esta designación se produjo en un momento en que la controversia rodeaba a SBCFX. Caixin Global informó el 22 de agosto que inversores y la policía de Hong Kong se habían reunido en la oficina de SBCFX en The Center, en Central, después de que un grave fallo en las operaciones bursátiles provocara liquidaciones masivas en el mercado del oro en Londres y dejara sin fondos a miles de inversores minoristas.
Caixin estimó que alrededor de 3.000 inversores de dentro y fuera de China continental podrían ser propensos a sufrir pérdidas a causa deldent.
Los servicios se han visto afectados en relación con dos desafíos crecientes a los que se enfrentan los reguladores: el uso de operaciones algorítmicas con alto apalancamiento y el aumento de los depósitos en criptomonedas en el mercado de derivados extrabursátiles (OTC).
Otro desafío fue determinar con qué entidad trataban realmente los operadores. Según los informes, SBCFX se promocionaba como la marca en línea de Star Bridge Capital y menciona vínculos regulatorios en Australia, Sudáfrica y Seychelles.
Entre ellas se incluyen una licencia de servicios financieros australiana en poder de Star Bridge Capital Group Pty Ltd y una licencia de operador de Seychelles en poder de Topical Wealth International Ltd. El corredor afirma que la entidad que presta servicios a cada cliente depende del lugar de residencia de dicho cliente.
Puede resultar difícil recuperar esos depósitos
La naturaleza de las operaciones también dificulta la recuperación de esos depósitos en stablecoins en la actualidad.
Los inversores pudieron crear posiciones apalancadas utilizando USDT, la criptomoneda estable de Tether vinculada al dólar, y las criptomonedas estables que no se mantienen en una institución regulada pueden ser difíciles de recuperar una vez que algo sale mal.
Un informe publicado en marzo de 2026 por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) abordó este problema. Las transferencias de stablecoins mediante tecnología peer-to-peer en monederos no alojados no involucran a ningún proveedor de servicios de activos virtuales regulado entre las partes que realizan la transacción, mientras que, en ocasiones, los emisores podrían no ser capaces de supervisar las transacciones entre cadenas de bloques.
Al mismo tiempo, los mismos elementos del USDT que lo hacen adecuado para las cuentas de negociación transfronterizas de los inversores también pueden complicar el proceso de congelación o tracde activos en caso de que estas personas deseen recuperar sus fondos.
Aunque un emisor de stablecoins tenga la capacidad de intervenir, la recuperación no es algo que se produzca automáticamente. Tether afirma haber ayudado a congelar activos por valor de más de 4400 millones de dólares, cooperando con más de 340 organismos encargados de hacer cumplir la ley en más de 65 países.
Cryptopolitan citó un informe que analizó 2955 incidentes de congelación de Tetherdent6 de agosto. Descubrió que transcurrían en promedio más de dos horas desde que se proponía una congelación hasta que se ejecutaba en la cadena de bloques. Se transfirieron aproximadamente 20,4 millones de dólares en USDT desde más de sesenta direcciones antes de la congelación, o lo que es lo mismo, se perdió.
Para muchos operadores que intentan recuperar sus activos en cuentas extranjeras, esto genera incertidumbre sobre si podrán recuperar sus fondos. El punto clave de la SFC de Hong Kong es que ninguna de las cuatro entidades mencionadas en su alerta del 28 de agosto de 2026 está autorizada ni registrada ante la SFC.
Las licencias en el extranjero no implican que las entidades estuvieran autorizadas por la SFC de Hong Kong. La alerta de la SFC del 28 de agosto indica explícitamente que los cinco nombres —incluidos SBCFX y los tres nombres corporativos— no están autorizados ni registrados ante la SFC para realizar actividades reguladas.
| Regulador | Entidad | Licencia | Relevancia para la advertencia de Hong Kong |
|---|---|---|---|
| Comisión Federal de Comercio de Hong Kong | SBCFX | Ninguno | La SFC afirma que SBCFX no tiene licencia en Hong Kong |
| Comisión Federal de Comercio de Hong Kong | Grupo de Capital Star Bridge | Ninguno | Catalogado como no autorizado |
| Comisión Federal de Comercio de Hong Kong | Star Bridge Capital Pty Ltd | Ninguno | Catalogado como no autorizado |
| Comisión Federal de Comercio de Hong Kong | Topical Wealth International Ltd | Ninguno | Catalogado como no autorizado |
| ASIC — Australia | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | AFSL 503908 | SBCFX alega tener un estatus regulatorio independiente en el extranjero |
| FSCA — Sudáfrica | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | FSP 54813 | SBCFX alega tener un estatus regulatorio independiente en el extranjero |
| Autoridad de Servicios Financieros de Seychelles | Topical Wealth International Ltd | SD077 | SBCFX alega tener un estatus regulatorio independiente en el extranjero |
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Preguntas frecuentes
¿Quién está detrás de la marca SBCFX?
SBCFX se describe a sí misma como la rama de negociación en línea de Star Bridge Capital, y menciona vínculos regulatorios en Australia, Sudáfrica y Seychelles, y la entidad específica que presta servicios a un cliente depende de la jurisdicción de ese cliente, según FinanceFeeds.
¿Por qué es difícil recuperar los depósitos en USDT?
El informe del GAFI de marzo de 2026 concluyó que las stablecoins que se transfieren entre pares a través de monederos no alojados eluden a los intermediarios regulados, y que los emisores a menudo no pueden controlar los fondos una vez que cruzan cadenas, lo que complica su tracy congelación
¿Cuántos operadores se vieron afectados?
Caixin Global informó el 22 de agosto que la anomalía en las operaciones de SBCFX y las liquidaciones forzadas de las transacciones de oro en Londres dejaron a unos 3.000 inversores en China continental y en el extranjero enfrentando pérdidas sustanciales.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar es periodista especializado en criptomonedas y finanzas, con ocho años de experiencia en redacciones. Cubre la actualidad de los mercados de criptomonedas, la regulación, DeFiy los ecosistemas de intercambio. Ha colaborado con Coingape, Todayq y Newsroompost. Ashish cuenta con un posgrado en Periodismo en Inglés del IIMC. También ha entrevistado a figuras destacadas del sector, como Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa y otros.
