El colapso de SBCFX deja los depósitos en USDT de los traders difíciles de recuperar, advierte Hong Kong
- La SFC de Hong Kong añadió el 28 de agosto a SBCFX y a las entidades relacionadas Star Bridge Capital a su lista de alertas sobre entidades no autorizadas.
- Esta designación se produjo tras una anomalía en el trading que forzó liquidaciones en posiciones de oro en Londres y eliminó hasta 3.000 traders minoristas.
- Dado que gran parte del dinero fue depositado en USDT y canalizado a través de una estructura offshore con múltiples entidades, recuperarlo puede ser difícil.
El organismo supervisor de valores de Hong Kong ha declarado que el bróker SBCFX y muchas de sus entidades afiliadas no están autorizadas, poco después de un colapso en las operaciones que obligó a miles de inversores en oro a perder sus tenencias de USDT.
Según los informes, la SFC añadió SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited y Topical Wealth International Ltd a su lista de alertas el 28 de agosto, junto con los nombres en chino 星橋資本 y 星橋資本集團. La advertencia enlaza al sitio web del bróker, sbcfx.com.
| Nombre | Rol / relación | Jurisdicción / regulador | Licencia o estado | Lo que muestra el registro |
|---|---|---|---|---|
| SBCFX | Marca de bróker en línea / trading | Internacional; presencia orientada a inversores en Hong Kong | No autorizado por la SFC de Hong Kong | La SFC enumera a SBCFX como una entidad no autorizada y dice que no se le permite realizar actividades reguladas en Hong Kong ni comercializar activamente dichos servicios al público de Hong Kong. (SFC) |
| Star Bridge Capital Group | Nombre de la matriz/grupo asociado con SBCFX | Internacional | No autorizado por la SFC de Hong Kong | Incluido por nombre en la advertencia del 28 de agosto de la SFC como entidad no autorizada. (SFC) |
| Star Bridge Capital Group Pty Ltd | Entidad legal identificada por SBCFX como operadora | Australia / Sudáfrica | ASIC AFSL 503908; Sudáfrica FSCA FSP 54813 | SBCFX dice que la entidad posee la Licencia de Servicios Financieros de Australia 503908 y la licencia de la FSCA de Sudáfrica 54813. (SBCFX) |
| Topical Wealth International Ltd | Entidad con nombre comercial asociada a Star Bridge Capital Group | Seychelles | Licencia de corredor de valores de la FSA de Seychelles SD077 | Topical Wealth dice que está autorizada y regulada por la FSA de Seychelles bajo SD077. |
| Topical Wealth International Ltd | Entidad con conexión a Hong Kong revelada en su sitio web | Hong Kong / Seychelles | No es una licencia de la SFC | Su sitio web enumera una dirección física en Kowloon Tong, Hong Kong, mientras identifica su licencia regulatoria como FSA de Seychelles SD077. |
La postura del regulador es limitada pero importante porque, según la SFC, ninguna de las partes identificadas en el caso están autorizadas o registradas para realizar actividades reguladas en Hong Kong.
Las empresas con sede fuera de Hong Kong no están permitidas para publicitar sus servicios al pueblo de Hong Kong sin autorización previa.
La alerta no implica que se haya cometido fraude ni que las licencias poseídas por el grupo en otras jurisdicciones ya no sean válidas. Sin embargo, significa que los clientes de HK que tratan con estas entidades no reciben la protección que normalmente se ofrece a las empresas autorizadas por la SFC.
El estallido del oro en Londres que lo desencadenó
La designación llegó en un momento en que se estaban cociendo controversias alrededor de SBCFX. Caixin Global informó el 22 de agosto que inversores y la policía de Hong Kong se habían reunido en la oficina de SBCFX en The Center en Central después de un grave fallo técnico que resultó en liquidaciones masivas en el comercio de oro en Londres y borró las cuentas de miles de inversores minoristas.
Caixin estimó que alrededor de 3000 inversores dentro y fuera de la China continental podrían verse propensos a sufrir pérdidas por el incidente.
Los servicios se han visto afectados en relación con dos desafíos crecientes que enfrentan los reguladores; estos incluyen el uso de trading algorítmico altamente apalancado y el aumento de depósitos en criptomonedas en el mercado de derivados OTC.
Otro desafío fue determinar con qué entidad estaban tratando realmente los traders. SBCFX se comercializaba como la marca en línea de Star Bridge Capital y cita vínculos regulatorios en Australia, Sudáfrica y Seychelles, según informes.
Estos incluyen una Licencia de Servicios Financieros de Australia mantenida por Star Bridge Capital Group Pty Ltd y una licencia de corredor de Seychelles mantenida por Topical Wealth International Ltd. El bróker dice que la entidad que sirve a cada cliente depende de dónde viva ese cliente.
Puede ser difícil recuperar esos depósitos
La naturaleza de las operaciones también hace difícil recuperar esos depósitos en stablecoins ahora.
Los inversores pudieron crear posiciones apalancadas utilizando USDT, la stablecoin vinculada al dólar de Tether, y las stablecoins que no se mantienen en una institución regulada pueden ser difíciles de recuperar una vez que algo sale mal.
Un informe publicado en marzo de 2026 por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) abordó este tema. Las transferencias de stablecoins utilizando tecnología peer-to-peer en billeteras no alojadas no involucran a ningún Proveedor de Servicios de Activos Virtuales regulado entre las partes transaccionantes, mientras que los emisores a veces pueden no poder monitorear transacciones a través de blockchains.
Al mismo tiempo, los mismos elementos de USDT que lo hacen adecuado para el comercio transfronterizo de cuentas de inversores también pueden complicar el proceso de congelación de activos o rastreo en caso de que estos individuos deseen recuperar sus fondos.
Incluso si un emisor de stablecoins tiene la capacidad de intervenir, la recuperación no es algo que ocurra por sí solo. Tether afirma que ha ayudado a congelar activos por valor de más de 4400 millones de dólares mientras coopera con más de 340 agencias de aplicación de la ley de más de 65 países.
Cryptopolitan citó un informe que analizó 2955 incidentes de congelación de Tether el 6 de agosto. Descubrió un promedio de más de dos horas desde que se propuso una congelación hasta que se ejecutó on-chain. Hubo aproximadamente 20,4 millones de dólares en USDT transferidos por más de sesenta direcciones antes de la congelación, o efectivamente dados de baja.
Para muchos traders que buscan salvar sus activos en cuentas extranjeras, crea incertidumbre sobre si sus fondos pueden ser recuperados. El punto clave de la SFC de Hong Kong es que ninguno de los cuatro nombres en su alerta del 28 de agosto de 2026 está autorizado o registrado con la SFC.
Las licencias extranjeras no significan que las entidades estuvieran autorizadas por la SFC de Hong Kong. La alerta del 28 de agosto de la SFC dice explícitamente que los cinco nombres, incluidos SBCFX y los tres nombres corporativos, no están autorizados ni registrados con la SFC para actividades reguladas.
| Regulador | Entidad | Licencia | Relevancia para la advertencia de Hong Kong |
|---|---|---|---|
| SFC de Hong Kong | SBCFX | Ninguna | La SFC dice que SBCFX no está autorizado en Hong Kong |
| SFC de Hong Kong | Star Bridge Capital Group | Ninguna | Listado como no autorizado |
| SFC de Hong Kong | Star Bridge Capital Pty Ltd | Ninguna | Listado como no autorizado |
| SFC de Hong Kong | Topical Wealth International Ltd | Ninguna | Listado como no autorizado |
| ASIC — Australia | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | AFSL 503908 | Estado regulatorio extranjero separado reclamado por SBCFX |
| FSCA — Sudáfrica | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | FSP 54813 | Estado regulatorio extranjero separado reclamado por SBCFX |
| FSA de Seychelles | Topical Wealth International Ltd | SD077 | Estado regulatorio extranjero separado reclamado por SBCFX |
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Preguntas frecuentes
¿Quién está detrás de la marca SBCFX?
SBCFX se describe a sí misma como el brazo de trading online de Star Bridge Capital y cita vínculos regulatorios en Australia, Sudáfrica y Seychelles; la entidad específica que atiende a un cliente depende de la jurisdicción de dicho cliente, según FinanceFeeds.
¿Por qué son difíciles de recuperar los depósitos en USDT?
El informe de marzo de 2026 del GAFI encontró que las stablecoins se mueven peer-to-peer a través de billeteras no alojadas, evitando intermediarios regulados, y que los emisores a menudo no pueden controlar los fondos una vez que cruzan cadenas, lo que complica el rastreo y el bloqueo.
¿Cuántos traders se vieron afectados?
Caixin Global informó el 22 de agosto que la anomalía en las operaciones de SBCFX y los liquidaciones forzadas en las transacciones de oro de Londres dejaron a hasta 3.000 inversores en el continente chino y en el extranjero enfrentando pérdidas sustanciales.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar es periodista especializado en criptomonedas y finanzas con ocho años de experiencia en redacciones. Cubre lo que ocurre en los mercados de criptomonedas, la regulación, DeFi y los ecosistemas de exchanges. Ha trabajado en Coingape, Todayq y Newsroompost. Ashish posee un PGDP en Periodismo Inglés del IIMC. También ha entrevistado a figuras del sector como Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa y más.
