Donald Trump ha vinto le elezioni, Bitcoin vale letteralmente più di 107.000 dollari in questo momento e Wall Street sbava sulle criptovalute come se fossero la nuova corsa all'oro. Sembra perfetto, vero? Solo che in realtà non lo è.
Grazie a Trump, le criptovalute stanno affondando i loro artigli ovunque. Wall Street, banche, pensioni, fondi pensione 401(k)... luoghi in cui non sono mai state. Immagino che sia un'ottima cosa per gli investitori, ma se chiedete a me e a qualsiasi altro vero sostenitore Bitcoin , c'è una cupa realtà dietro l'hype.
È una legge non scritta del mondo che tutto ciò che sale prima o poi scende. Quindi, non importa quanto in alto salga Bitcoin , alla fine crollerà. E la cosa spaventosa è che, quando accadrà, sarà il peggior crollo che abbiamo mai visto. Naturalmente, dato che il mercato non ha mai raggiunto i livelli attuali.
Più alta è la posta in gioco, più grave sarà il crollo. Chiedetelo ai ragazzi di Wall Street. Per anni, il fascino delle criptovalute è stata la loro indipendenza dal sistema. Ora, il sistema le sta abbracciando. Non siamo più i ribelli, siamo l'establishment.
Alla Bitcoin Conference di luglio, Trump ha lanciato un'idea che ha lasciato tutti a bocca aperta: una " riserva Bitcoin ad accumulare Bitcoin come se fosse oro. Se sembra folle, la situazione è ancora più assurda. Quest'uomo vuole 15 trilioni di dollari in Bitcoin .
Già prima della sua vittoria elettorale, le porte si stavano aprendo. BlackRock e altri colossi finanziari lanciarono ETF Bitcoin , offrendo agli investitori comuni l'accesso a Bitcoin tramite i loro conti di intermediazione. Le criptovalute stanno irrompendo nella finanza tradizionale a tutta velocità, ma senza freni.
L'esercito crittografico di Trump sta smantellando le regole: ci saranno dei costi
Dopo l'ultimo crollo del 2022, quando Bitcoin è crollato e miliardi sono evaporati, il settore non si è fermato. Non c'è stata una nuova "killer app" o una tecnologia rivoluzionaria per riconquistare la fiducia. Hanno invece giocato a fare politica.
Oltre 130 milioni di dollari sono stati investiti nelle campagne politiche durante il ciclo elettorale di quest'anno. L'industria delle criptovalute ha venduto ai legislatori una storia: ignorateci a vostro rischio e pericolo, perché gli "elettori delle criptovalute" vi stanno cercando. La proposta era brillante, anche se la narrativa degli "elettori delle criptovalute" era stata inventata dal nulla.
Trump ha fatto il suo corso. La sua amministrazione sta già schierando sostenitori delle criptovalute per ruoli regolatori chiave. Paul Atkins, da tempo critico della supervisione finanziaria etronamante delle criptovalute, è la scelta di Trump per guidare la SEC.
Sotto la sua guida, il settore delle criptovalute sarà sottoposto a controlli meno severi, non di più. Se pensate che le frodi siano state un problema nel 2022, aspettate. Tuttavia, la strategia di Trump non si limita a smantellare la SEC. Mentre parliamo, il Congresso sta lavorando per trasferire la supervisione delle criptovalute alla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Rispetto alla SEC, la CFTC è francamente sottofinanziata e molto meno esperta dei mercati delle criptovalute, caratterizzati da una forte presenza al dettaglio. Il risultato? Una regolamentazione senza regole, esattamente ciò che il settore desidera.
Il prossimo passo è il CFPB. Il Consumer Financial Protection Bureau è stato creato dopo la crisi del 2008 per proteggere i consumatori dalle pratiche finanziarie predatorie. I più grandi nomi del settore delle criptovalute lo detestano. Marc Andreessen ha criticato duramente l'agenzia, definendola un ostacolo per le aziende del settore.
Elon Musk ha raddoppiato la posta in gioco, intimando al governo di "eliminare il CFPB". A dire il vero, questi signori hanno ragione. Se Trump e il Congresso smantellassero il CFPB, si aprirebbe la caccia a piattaforme crypto, startup fintech e sistemi di pagamento poco trasparenti.
Decine di migliaia di persone sono rimaste bloccate quando Synapse, una società fintech sostenuta da Marc, è fallita all'inizio di quest'anno. Questo tipo di caos non farebbe che peggiorare senza tutele per i consumatori.
Banche e pensioni giocano col fuoco
L'ultima volta che le criptovalute sono implose, le banche erano relativamente al sicuro. I fondi pensione e i fondi pensione 401(k) non hanno praticamente risentito di nulla. Le autorità di regolamentazione hanno fatto in modo che ciò accadesse. Il crollo del 2022 è stato brutale per gli investitori al dettaglio, ma ehi, almeno non ha innescato un crollo finanziario. Quel muro di protezione ora sta crollando.
L'approvazione da parte della SEC degli ETF su Bitcoin ed Ether ha aperto le porte. Banche e società di investimento tradizionali stanno intervenendo, desiderose di capitalizzare sulla nuova ondata di criptovalute. Ora gli amministratori di fondi pensione stanno aggiungendo l'esposizione Bitcoin ai piani 401(k). Il settore sta persino lottando per detenere criptovalute direttamente nei propri bilanci.
Non è difficile capire dove stiamo andando a parare. Le aziende di criptovalute hanno già lottato per eliminare tutele come il Bollettino Contabile 121 della SEC. La norma obbligava le banche a rivelare i propri investimenti in criptovalute e a mantenere riserve a garanzia degli asset dei clienti.
I legislatori hanno approvato un disegno di legge all'inizio del 2024 per annullarlo, ma Biden ha posto il veto. Trump non lo farà. Sotto la sua guida, quelle protezioni svaniranno, lasciando le banche completamente esposte.
Ma i dent non riguardano solo la deregolamentazione. Il suo progetto World Liberty Financial DeFi ), sta già investendo milioni in acquisizioni di criptovalute. Secondo alcuni report, il progetto ha bruciato 45 milioni di dollari solo a dicembre.
Il vero finale
Il fondatore di FTX, Sam Bankman-Fried, ha speso oltre 100 milioni di dollari per acquisire influenza politica. Ha proposto ai legislatori la visione di un futuro regolamentato per le criptovalute, in cui le aziende avrebbero potuto "autoregolarsi" e l'innovazione avrebbe prosperato. Era una truffa. FTX è esplosa e miliardi di dollari sono scomparsi da un giorno all'altro.
Il settore delle criptovalute non è cambiato. Continua a fare pressioni contro le normative. Continua a spingere i legislatori a chiudere un occhio. E ora ha Trump dalla sua parte.
Mi sentirei più sicuro se credessi davvero che questi ragazzi credano davvero in Bitcoin. Ma non è così, perché, in fin dei conti, la politica è solo politica. Se Bitcoin non rendesse Trump più ricco in alcun modo, quanti di voi possono affermare con certezza di credere che ci starebbe ancora?
Non illudiamoci. Ogni rialzo finisce con un crollo. E ogni crollo lascia dietro di sé devastazione. La differenza ora è che Bitcoin è diventato troppo grande per fallire.
Un crollo delle criptovalute sotto Trump non danneggerebbe solo gli investitori al dettaglio e mi spezzerebbe il cuore. Colpirebbe il sistema bancario, i fondi pensione e l'intera economia globale. Quindi, mentre assistiamo al giuramento di Trump, sappiate che sta per iniziare un conto alla rovescia.
Quanto tempo ci separa dal prossimo "inverno delle criptovalute"?
