Следующий крупный обвал рынка криптовалют может исходить от самого Дональда Трампа, и он будет самым страшным

Трамп выиграл выборы, Биткоин сейчас буквально стоит более 107 000 долларов, и Уолл-стрит теперь лижет пальцы от крипто, как будто это новая золотая лихорадка. Звучит идеально, правда? На самом деле это не так.

Благодаря Трампу крипто прочно вцепилась когтями во все. Уолл-стрит, банки, пенсионные фонды, 401(k) — места, где ей никогда не следовало быть. Это здорово для инвесторов, наверное, но если спросить меня и любого другого настоящего приверженца Биткоина, за этим хайпом скрывается темная реальность.

Существует негласный закон мира: все, что растет, в конечном итоге должно упасть. Поэтому, как бы высоко ни поднимался Биткоин, в конце он обвалится. И самое страшное в том, что когда это произойдет, это будет худшее падение, которое мы когда-либо видели. Естественно, поскольку рынок никогда не достигал текущих уровней.

Чем выше ставки, тем хуже крах. Спросите об этом на Уолл-стрит. Долгое время привлекательность крипто заключалась в ее независимости от системы. Теперь система принимает ее. Мы больше не бунтари, мы — истеблишмент.

На конференции Bitcoin в июле Трамп выдвинул идею, которая ошеломила всех — «стратегический национальный запас Биткоина». Аналитики относятся к этому серьезно. При Трампе США могут фактически начать накапливает накапливать Биткоин, как золото. Если это звучит безумно, то становится еще безумнее. Этот парень хочет 15 триллионов долларов в резервах Биткоина.

Даже до победы на выборах открывались шлюзы. BlackRock и другие финансовые гиганты запустили ETF на Биткоин, предоставив обычным инвесторам доступ к Биткоину через свои брокерские счета. Крипто прорывается в мейнстрим-финансы на полной скорости, но без тормозов.

Крипто-армия Трампа демонтирует правила — будут издержки

После последнего краха в 2022 году, когда Биткоин рухнул и миллиарды испарились, индустрия на самом деле не остановилась. Не было нового «убийственного приложения» или прорывной технологии, чтобы вернуть доверие. Вместо этого они играли в политику.

Более 130 миллионов долларов были вложены в политические кампании в ходе этого избирательного цикла. Крипто-индустрия продала законодателям историю: игнорируйте нас на свой страх и риск, потому что «крипто-избиратели» идут за вами. Презентация была блестящей, даже если нарратив о «крипто-избирателе» был сшит из воздуха.

Трамп подхватил эту идею. Его администрация уже выстраивает крипто-лоялистов на ключевые регуляторные должности. Пол Аткинс, давний критик финансового надзора и сильный любитель крипто, является выбором Трампа для руководства SEC. 

Под его руководством крипто-индустрия столкнется с меньшим вниманием регуляторов, а не с большим. Если вы думаете, что мошенничество было плохим в 2022 году, просто подождите. Хотя игра Трампа не ограничивается уничтожением SEC. В то время как мы говорим, Конгресс работает над передачей надзора за крипто в Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

По сравнению с SEC, CFTC, честно говоря, довольно недофинансирована и гораздо менее опытна в работе с розничными рынками крипто. Результат? Регуляторный хаос, чего именно и хочет индустрия.

Следующая цель — CFPB. Бюро по защите финансовых прав потребителей было создано после краха 2008 года для защиты потребителей от хищнических финансовых практик. Крупнейшие имена в крипто его ненавидят. Марк Андриссен обрушился с критикой на агентство, назвав его препятствием для крипто-компаний.

Илон Маск усилил позицию, сказав правительству «удалить CFPB». Честно говоря, у этих ребят есть аргумент. Если Трамп и Конгресс уничтожат CFPB, это откроет сезон охоты на крипто-платформы, финтех-стартапы и сомнительные платежные системы.

Десятки тысяч людей остались в беде, когда Synapse, финтех-компания, поддерживаемая Марком, рухнула в начале этого года. Такой хаос стал бы только хуже без защиты прав потребителей.

Банки и пенсионные фонды играют с огнем

В последний раз, когда крипто рухнула, банки были относительно в безопасности. Пенсионные фонды и 401(k) едва почувствовали удар. Регуляторы позаботились об этом. Крах 2022 года был жестоким для розничных инвесторов, но, по крайней мере, он не вызвал финансового коллапса. Этот противопожарный барьер теперь рушится.

Одобрение Bitcoin- и Ether-ETF комиссией SEC открыло двери. Банки и традиционные инвестиционные фирмы активно входят в рынок, стремясь извлечь выгоду из новой волны криптовалют. Теперь администраторы пенсионных программ добавляют воздействие на Bitcoin в планы 401(k). Индустрия даже борется за то, чтобы хранить криптовалюту напрямую в своих балансовых отчетах.

Не сложно предвидеть, куда всё движется. Криптокомпании уже пытались отменить такие защитные механизмы, как Бюллетень бухгалтерского учета персонала SEC 121. Это правило обязывало банки раскрывать информацию о своих криптоактивах и поддерживать резервы для обеспечения активов клиентов.

В начале 2024 года законодатели приняли закон об отмене этого правила, но Байден наложил вето на эту попытку. Трамп не станет. Под его руководством эти защиты исчезнут, оставив банки полностью уязвимыми.

Но планы президента касаются не только дерегулирования. Его World Liberty Financial проект — платформа децентрализованных финансов (DeFi) — уже потратил миллионы долларов на приобретение криптовалюты. По сообщениям, в декабре только проект сжег 45 миллионов долларов.

Реальная конечная цель

Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид потратил более 100 миллионов долларов на покупку политического влияния. Он предложил законодателям видение регулируемого крипто-будущего, где компании могли бы «саморегулироваться», а инновации процветали. Это был обман. FTX рухнул, и миллиарды долларов исчезли за одну ночь.

Криптоиндустрия не изменилась. Она по-прежнему активно лоббирует против регулирования. Она по-прежнему подталкивает законодателей закрывать глаза. И теперь у неё есть Трамп в своем углу.

Мне было бы спокойнее, если бы я действительно верил, что эти ребята искренне верят в Bitcoin. Но я не верю, потому что, в конечном счете, политика — это просто политика. Если бы Bitcoin не мог ничем обогатить Трампа, сколько из вас могут с уверенностью сказать, что он всё равно бы полностью погрузился в это?

Давайте не будем самообманываться. Каждый бычий рынок заканчивается крахом. И каждый крах оставляет после себя разрушения. Разница сейчас в том, что Bitcoin стал слишком большим, чтобы обанкротиться.

Крах криптовалют при Трампе навредит не только розничным инвесторам и разобьет мне сердце. Он ударит по банковской системе, пенсионным фондам и всей мировой экономике. Поэтому, пока мы наблюдаем, как господин Трамп произносит присягу, будьте осторожны: начнется обратный отсчет.

Сколько времени у нас осталось до следующей «криптозимы»?