Дональд Трамп выиграл выборы, Bitcoin сейчас стоит буквально более 107 000 долларов, и Уолл-стрит теперь сходит с ума от криптовалют, как будто это новая золотая лихорадка. Звучит идеально, правда? Вот только на самом деле это не так.
Благодаря Трампу криптовалюты впиваются когтями во всё подряд. Уолл-стрит, банки, пенсионные фонды, пенсионные планы 401(k) — туда, где им никогда не было места. Наверное, это здорово для инвесторов, но если спросить меня и любого другого истинного поклонника Bitcoin , за всей этой шумихой скрывается мрачная реальность.
Существует неписаный закон мира: всё, что поднимается, рано или поздно падает. Поэтому, как бы высоко ни поднимался Bitcoin , в конце концов он рухнет. И самое страшное, что когда это произойдёт, это будет худший обвал, который мы когда-либо видели. Естественно, ведь рынок никогда не достигал нынешних уровней.
Чем выше ставки, тем сильнее крах. Спросите об этом парней с Уолл-стрит. Долгие годы привлекательность криптовалют заключалась в их независимости от системы. Теперь система принимает их. Мы больше не бунтари, мы — истеблишмент.
На июльской Bitcoin Трамп выдвинул идею, которая всех ошеломила — «стратегический национальный Bitcoin ». Аналитики относятся к этому серьезно. При Трампе США действительно могут начать накапливать Bitcoin Bitcoin 15 триллионов долларов .
Ещё до его победы на выборах шлюзы открылись. BlackRock и другие финансовые гиганты запустили Bitcoin -ETF, предоставив обычным инвесторам доступ к Bitcoin через их брокерские счета. Криптовалюты стремительно проникают в мейнстримные финансы, но без каких-либо тормозов.
Криптоармия Трампа разрушает правила — это повлечет за собой последствия
После последнего обвала в 2022 году, когда Bitcoin рухнул и миллиарды испарились, индустрия фактически не остановилась. Не появилось никакого нового «убойного приложения» или революционной технологии, способной вернуть доверие. Вместо этого они занялись политикой.
В ходе нынешней избирательной кампании в политические кампании было вложено более 130 миллионов долларов. Криптоиндустрия убедила законодателей в одной и той же истории: игнорируйте нас на свой страх и риск, потому что «криптовалютники» идут за вами. Предложение было блестящим, даже если нарратив о «криптовалютниках» был выдуман на пустом месте.
Трамп подхватил эту идею. Его администрация уже готовит лояльных криптоэнтузиастов на ключевые должности в регулирующих органах. Пол Аткинс, давний критик финансового надзора иtronпоклонник криптовалют, — кандидат Трампа на пост главы SEC.
При нем криптоиндустрия будет подвергаться меньшему, а не большему контролю. Если вы думаете, что мошенничество было серьезной проблемой в 2022 году, просто подождите. Хотя стратегия Трампа не ограничивается разрушением SEC. Прямо сейчас Конгресс работает над передачей надзора за криптовалютами Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
По сравнению с SEC, CFTC, откровенно говоря, сильно недофинансирована и имеет гораздо меньше опыта работы с ориентированными на розничных инвесторов рынками криптовалют. Результат? Регуляторный хаос, именно то, чего хочет отрасль.
Следующим будет Бюро по защите прав потребителей финансовых услуг (CFPB). Это ведомство было создано после кризиса 2008 года для защиты потребителей от хищнических финансовых практик. Крупнейшие игроки криптомира его ненавидят. Марк Андрессен раскритиковал агентство, назвав его препятствием для криптофирм.
Илон Маск ещё раз подтвердил свою позицию, призвав правительство «ликвидировать CFPB». Справедливости ради, в этом есть доля правды. Если Трамп и Конгресс упразднят CFPB, это откроет путь для криптовалютных платформ, финтех-стартапов и сомнительных платежных систем.
Десятки тысяч людей оказались в затруднительном положении, когда в начале этого года обанкротилась финтех-компания Synapse, поддерживаемая Марком. Без защиты прав потребителей подобный хаос только усугубился бы.
Банки и пенсионные фонды играют с огнем
В прошлый раз, когда произошел обвал криптовалютного рынка, банки были относительно защищены. Пенсионные фонды и счета 401(k) практически ничего не почувствовали. Регуляторы позаботились об этом. Обвал 2022 года был жестоким для розничных инвесторов, но, по крайней мере, он не спровоцировал финансовый кризис. Теперь эта защита рушится.
Одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) биржевых фондов (ETF) на основе Bitcoin и эфира открыло новые возможности. Банки и традиционные инвестиционные компании стремятся извлечь выгоду из новой волны криптовалют. Теперь управляющие пенсионными планами включают Bitcoin в свои планы 401(k). Отрасль даже борется за право напрямую держать криптовалюту на своих балансах.
Нетрудно понять, к чему это ведет. Криптовалютные компании уже боролись за отмену таких мер защиты, как бюллетень SEC Staff Accounting Bulletin 121. Это правило обязывало банки раскрывать информацию о криптоактивах и хранить резервы для обеспечения активов клиентов.
В начале 2024 года законодатели приняли законопроект об отмене этой меры, но Байден наложил вето. Трамп этого не сделает. Под его руководством эти меры защиты исчезнут, и банки окажутся полностью беззащитными.
Но dent касаются не только дерегулирования. Его World Liberty Financial — децентрализованная финансовая платформа ( DeFi ) — уже тратит миллионы на приобретение криптовалюты. По сообщениям, только в декабре проект потратил 45 миллионов долларов.
Настоящий финал
Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид потратил более 100 миллионов долларов на покупку политического влияния. Он представил законодателям видение регулируемого будущего криптовалют, где компании могли бы «саморегулироваться», а инновации процветали бы. Это был обман. FTX рухнула, и миллиарды долларов исчезли в одночасье.
Криптовалютная индустрия не изменилась. Она по-прежнему активно лоббирует против регулирования. Она по-прежнему заставляет законодателей закрывать на это глаза. И теперь у неё есть поддержка Трампа.
Я бы чувствовал себя спокойнее, если бы действительно верил, что эти ребята искренне верят в Bitcoin. Но я не верю, потому что, в конце концов, политика — это всего лишь политика. Если бы Bitcoin никак не обогатил Трампа, сколько из вас могут с уверенностью сказать, что он всё ещё был бы полностью за него?
Давайте не будем заблуждаться. Каждый бычий рынок заканчивается крахом. А каждый крах оставляет после себя разрушения. Разница сейчас в том, что Bitcoin вырос слишком сильно, чтобы потерпеть неудачу.
Криптовалютный крах при Трампе не только навредит розничным инвесторам и разобьет мне сердце. Он ударит по банковской системе, пенсионным фондам и всей мировой экономике. Поэтому, пока мы будем наблюдать за тем, как г-н Трамп произносит присягу, имейте в виду, что обратный отсчет вот-вот начнется.
Сколько времени осталось до следующей «криптозимы»?
