قد يأتي أكبر انهيار للعملات المشفرة القادم من دونالد ترامب نفسه، وسيكون الأسوأ

فاز دونالد ترامب بالانتخابات، وقيمة البيتكوين تتجاوز 107,000 دولار الآن، وول ستريت تتلهف على العملات المشفرة وكأنها حمى الذهب الجديدة. يبدو مثالياً، أليس كذلك؟ باستثناء أنه ليس كذلك في الواقع.

بفضل ترامب، تغوص العملات المشفرة بمخالبها بعمق في كل شيء. وول ستريت، البنوك، صناديق المعاشات التقاعدية، خطط 401(k)—أماكن لم تكن لتليق بها أبداً. هذا رائع للمستثمرين أعتقد، ولكن إذا سألتني وأي مؤمن حقيقي بالبيتكوين، هناك واقع مظلم وراء الضجة.

إنها قانون غير مكتوب في العالم أن ما يرتفع يجب أن ينخفض في النهاية. لذلك بغض النظر عن مدى ارتفاع البيتكوين، سينهار في النهاية. والجزء المخيف هو أنه عندما يحدث ذلك، سيكون الأسوأ الذي رأيناه على الإطلاق. بشكل طبيعي، لأن السوق لم يصل إلى المستويات الحالية من قبل.

كلما ارتفعت الرهانات، كان الانهيار أسوأ. اسأل فقط شباب وول ستريت. لسنوات، كان جاذبية العملات المشفرة هي استقلاليتها عن النظام. الآن، النظام يحتضنها. لسنا المتمردون بعد الآن، نحن المؤسسة.

في مؤتمر البيتكوين في يوليو، طرح ترامب فكرة دهشت الجميع—"مخزون وطني استراتيجي للبيتكوين". يأخذ المحللون هذا على محمل الجد. تحت حكم ترامب، قد تبدأ الولايات المتحدة فعلياً في تخزن البيتكوين كما لو كان ذهباً. إذا بدا ذلك جنونياً، فهو يصبح أكثر جنوناً. هذا الرجل يريد احتياطيات بيتكوين بقيمة 15 تريليون دولار.

حتى قبل فوزه بالانتخابات، كانت الأبواب تنفتح. أطلقت BlackRock وغيرها من العمالقة الماليين صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، مما يمنح المستثمرين العاديين الوصول إلى البيتكوين من خلال حساباتهم في شركات الوساطة. الكريبتو تخترق التمويل التقليدي بسرعة كاملة ولكن بدون أي مكابح.

جيش ترامب للعملات المشرفة يهدم القواعد – ستكون هناك تكاليف

بعد آخر انهيار في عام 2022 عندما تحطمت البيتكوين وتبخرت مليارات الدولارات، لم يتوقف القطاع في الواقع. لم يكن هناك "تطبيق قاتل" جديد أو تقنية تغيير اللعبة لاستعادة الثقة. بدلاً من ذلك، لعبوا السياسة.

تدفق أكثر من 130 مليون دولار إلى الحملات السياسية خلال دورة الانتخابات هذا العام. باع قطاع العملات المشرفة lawmakers قصة: تجاهلنا على مسؤوليتك الخاصة لأن "مصوتي الكريبتو" قادمون نحوك. كانت الفكرة رائعة، حتى لو كانت رواية "مصوت الكريبتو" خيطة من الهواء.

تبناها ترامب. إدارته تخطط بالفعل لتعيين موالين للعملات المشرفة في أدوار تنظيمية رئيسية. بول أتكينز، ناقد طويل الأمد للإشراف المالي ومحب قوي للعملات المشرفة، هو اختيار ترامب لقيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). 

تحت قيادته، سيواجه قطاع العملات المشرفة رقابة أقل، وليس أكثر. إذا كنت تعتقد أن الاحتيال كان سيئاً في عام 2022، فانتظر. على الرغم من أن منهجية ترامب لا تتوقف عند تقويض لجنة الأوراق المالية والبورصات. كما نتحدث، يعمل الكونغرس على نقل إشراف العملات المشرفة إلى لجنة تداول العقود الآجلة والسلع (CFTC).

مقارنة بلجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن لجنة تداول العقود الآجلة والسلع هي في الواقع تفتقر إلى التمويل والخبرة الأقل مع أسواق التجزئة الثقيلة في العملات المشرفة. النتيجة؟ فوضى تنظيمية حرة، تماماً ما يريده القطاع.

مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) هو التالي. تم إنشاء مكتب حماية المستهلك المالي بعد انهيار عام 2008 لحماية المستهلكين من الممارسات المالية predatory. أكبر الأسماء في الكريبتو يكرهونه. هاجم مارك أندريسن الوكالة، واصفاً إياها كعقبة أمام شركات الكريبتو.

تضاعف إيلون ماسك، قائلاً للحكومة "احذف مكتب حماية المستهلك المالي". وبصراحة، هؤلاء الرجال لديهم نقطة. إذا تقوض ترامب والكونغرس مكتب حماية المستهلك المالي، فسيكون موسم الصيد مفتوحاً لمنصات الكريبتو، وشركات التكنولوجيا المالية الناشئة، وأنظمة الدفع المشبوهة.

تُرك عشرات الآلاف من الأشخاص عالقين عندما انهارت Synapse، وهي شركة تكنولوجيا مالية مدعومة من مارك، في وقت سابق من هذا العام. مثل هذا الفوضى سيزداد سوءاً فقط بدون حماية المستهلك.

البنوك وصناديق المعاشات التقاعدية تلعب بالنار

في المرة الأخيرة التي انهارت فيها الكريبتو، كانت البنوك آمنة نسبياً. شعرت صناديق المعاشات التقاعدية وخطط 401(k) بالكاد بأي شيء. تأكد المنظمون من ذلك. كان انهيار عام 2022 قاسياً لمستثمري التجزئة، ولكن hey، على الأقل لم يؤدي إلى انهيار مالي. هذا الجدار الناري يتآكل الآن.

موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق البيتكوين والإيثير المتداولة في البورصة فتحت الباب. البنوك وشركات الاستثمار التقليدية تدخل، متحمسة للاستفادة من موجة الكريبتو الجديدة. الآن يضيف مسؤولو التقاعد تعرض البيتكوين إلى خطط 401(k). القطاع يقاتل أيضاً للاحتفاظ بالكريبتو مباشرة في ميزانياتهم العمومية.

ليس من الصعب رؤية أين يتجه هذا. كافحت شركات الكريبتو بالفعل لقتل حماية مثل نشرة محاسبة موظفي لجنة الأوراق المالية والبورصات 121. أجبرت القاعدة البنوك على الإفصاح عن امتلاك الكريبتو والاحتفاظ بالاحتياطيات لدعم أصول العملاء.

مرر المشرعون مشروع قانون في أوائل عام 2024 لإلغائه، لكن بايدن عرقل المحاولة. لن يفعل ترامب ذلك. تحت قيادته، ستختفي تلك الحماية، تاركة البنوك مكشوفة بالكامل.

ولكن خطط الرئيس ليست مجرد تنظيم. مشروعه World Liberty Financial — منصة التمويل اللامركزي (DeFi)—ينفق بالفعل ملايين الدولارات على acquisitions الكريبتو. تقول التقارير إن المشروع حرق 45 مليون دولار في ديسمبر وحده.

النهاية الحقيقية

أنشأ سام بانكمان-فريد، مؤسس FTX، أكثر من 100 مليون دولار لشراء النفوذ السياسي. قدم للمشرعين رؤية لمستقبل منظم للعملات المشفرة، حيث يمكن للشركات "تنظيم ذاتي" وازدهار الابتكار. كان احتيالاً. انهارت FTX، وتبخرت مليارات الدولارات بين عشية وضحاها.

لم يتغير قطاع الكريبتو. لا يزال يضغط بقوة ضد اللوائح. لا يزال يدفع المشرعين إلى النظر بعيداً. والآن لديه ترامب في صفه.

سأشعر بالأمان أكثر إذا كنت أثق حقاً أن هؤلاء الرجال يؤمنون حقاً بالبيتكوين. لكنني لا أفعل، لأنه، في نهاية المطاف، السياسة هي مجرد سياسة. إذا لم يكن البيتكوين سيجعل ترامب أغنى بأي شكل من الأشكال على الإطلاق، فكم منكم يمكنه القول بحقيقة أنه يعتقد أنه لا يزال متحمساً تماماً؟

لنكن غير وهميين. كل صعود ثور ينتهي بالانهيار. وكل انهيار يترك دماراً في أعقابه. الفرق الآن هو أن البيتكوين أصبح كبيراً جداً ليفشل.

انهيار الكريبتو تحت حكم ترامب لن يؤذي فقط مستثمري التجزئة ويكسر قلبي. سيضرب النظام المصرفي، وصناديق المعاشات التقاعدية، والاقتصاد العالمي بأكمله. لذلك بينما نشاهد السيد ترامب يؤدي قسم اليمين، احذر من أن عد تنازلي سيبدأ.

كم من الوقت لدينا حتى "شتاء الكريبتو" القادم؟