مدير بلوكرايز التنفيذي يصف 'البنوك النيوبية اللاسلطوية' بأنها الواجهة التالية لبيتكوين بينما يعيد قطاع البنوك المشفرة تشكيل الأسواق العالمية

تكمن الثورة القادمة للبيتكوين في جيل جديد من "البنوك الناشئة اللاسلطوية" التي وصفها مؤسس Blockrise، جوس لازيت، كما أوردته The Block. وقد جاء ذلك مع تزايد عدد البنوك والمنصات المالية الأصلية في مجال الكريبتو التي تتحدى النموذج المصرفي التقليدي وتُغيّر طريقة تدفق الأصول الرقمية عبر الاقتصاد العالمي.

يصف مراقبو الصناعة هذه المنصات بأنها خدمات مالية «قابلة للتكوين»، حيث يتم تقديم الخدمات المصرفية والدفع والحفظ والامتثال وتسوية البلوكشين من خلال مزودي بنية تحتية منفصلة بدلاً من مؤسسة واحدة.

كما أبلغت كربتوبوليتان سابقًا، تعتمد العديد من المنصات الناشئة على شراكات بين بنوك مرخصة، ومصدري العملات المستقرة، وشبكات الدفع القائمة على البلوكشين لتقديم خدمات تشبه الخدمات المصرفية دون العمل كبنوك متكاملة الخدمات.

تأتي تصريحات لازيت مع بدء البنية التحتية لسوق البيتكوين تحولًا هيكليًا. فقد تمكنت البنوك الناشئة في مجال الكريبتو، التي توفر وظائف بنكية مشابهة مع حدوث تسويات المعاملات على شبكات البلوكشين، من جمع مليارات الدولارات من الاستثمارات واكتساب ملايين المستخدمين خلال العام الماضي وحده.

هذا النمو يُسهم في دمج البيتكوين بشكل أكبر داخل النظام المالي التقليدي، مما يؤدي إلى تغيير في كيفية تعامل البنوك الخاضعة للتنظيم مع اللامركزية.

Blockrise و bunq تقدمان خدمات مصرفية خاضعة للتنظيم لمستخدمي البيتكوين

شركت لازيت، التي تأسست في عام 2017 وهي منصة مخصصة للبيتكوين فقط، مع النيوبانك الأوروبي بانك في أبريل 2026 لتقديم حسابات مصرفية مدمجة مباشرة داخل منصة بيتكوين.

الأموال الفاتية المحفوظة داخل الخدمة مؤمنة بموجب مخطط الضمان الإيداعي الهولندي حتى إجمالي 100,000 يورو عبر الترخيص المصرفي الأوروبي الخاص بـ bunq

«حتى الآن، كان على مستخدمي البيتكوين الهولنديين الاختيار بين الأمان والراحة. ومع بنية بانك التحتية، يحصلون على كليهما،» قال لازيت في الإعلان. وتُعد Blockrise أول شركة تبني على منصة «الخدمات المصرفية كخدمة» (BaaS) الجديدة من بانك، والتي توفر الامتثال والأمان ووصول API لشركاء التكنولوجيا المالية من طرف ثالث.

تتيح هذه البنية لـ Blockrise تقديم خدمات مصرفية كاملة جنبًا إلى جنب مع تداول البيتكوين وإدارة الأصول وقروض البيتكوين التي تقدمها حاليًا دون الحاجة إلى ترخيص مصرفي خاص بها. وتُعد هذه الاستراتيجية شائعة بين لاعبي قطاع التمويل المشفر اليوم، الذين يتعاونون مع مقدمي خدمات البنية التحتية المصرفية (BaaS) والمصارف المرخصة بدلاً من الحصول على تراخيص مصرفية.

يتيح ذلك للشركات المشفرة التركيز على المنتجات الموجهة للعملاء، بينما تستعين بمؤسسات مرخصة لحماية الودائع والامتثال للمتطلبات وبناء البنية التحتية للدفع.

تمتلك Blockrise حاليًا ترخيص MiCAR الصادر عن هيئة الأسواق المالية الهولندية (AFM).

التوسع العالمي للمصارف الرقمية المشفرة في ظل تطور بنية العملات المستقرة

شراكة بلوكرايز مع bunq هي مجرد مثال على هذا الاتجاه. تأسست شركة RedotPay، مزود خدمات الدفع بالعملات الرقمية ومقرها هونغ كونغ، في عام 2023، وحققت أكثر من خمسة ملايين عميل في أكثر من 100 دولة، وحجم معاملات سنوي يقارب 10 مليارات دولار، كما ذكر Kaupr.

جمعت الشركة 47 مليون دولار من Coinbase Ventures و Galaxy Ventures و Vertex Ventures في سبتمبر 2025، لتصل إلى مرتبة الشركات unicorn.

هناك أيضًا مشاركون آخرون اتخذوا موقفًا مختلفًا. تركز Plasma One على المدن التي تشتهر بالبحث عن الدولار مثل إسطنبول وبوينس آيريس ودبي من خلال استخدام بطاقات مرخصة من فيزا مع تحقيق عوائد على الودائع بالعملات المستقرة.

وبالمثل، يقدم Gnosis Pay لعملائه بطاقة مدين من فيزا حيث تكون الأموال مرتبطة بمحافظ العملات الرقمية الخاصة بالمستخدم دون وجود طرف ثالث يمسكها.

من ناحية أخرى، في أوروبا، تستخدم Deblock الفرنسية من فرنسا IBAN فرنسيًا بالتزامن مع محفظة عملات رقمية غير احتياطية تعمل بموجب ترخيص مؤسسة للأموال الإلكترونية وترخيص MiCA الفرنسي، وفقًا لـ Kaupr.

على الرغم من أن السوق ينمو بسرعة، تحليل البنية التحتية يشير إلى الفارق الكبير في مقدار الثقة المرتبطة بهذه النماذج التجارية.

في حين أن بعض الشركات تقدم تجربة وخدمات بنكية تقليدية، هناك أخرى تؤكد على الحفظ الذاتي بالإضافة إلى المعاملات المباشرة عبر محافظ العملات الرقمية.

يشير هذا التباين إلى أن مصطلح "البنوك الناشئة" (neobank) أصبح واسعًا جدًا، ليغطي كلًا من الوسطاء الشبه بنكيين وواجهات مالية تركز على المحافظ تعمل بهياكل مخاطر مختلفة جوهريًا.

ومع ذلك، تطورت البنية التحتية خلف هذه المنصات بسرعة كبيرة. اشترت Stripe شركة مدفوعات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار في أكتوبر 2024، ودخلت Mastercard في اتفاقية لشراء BVNK في صفقة تصل قيمتها إلى 1.8 مليار دولار، حسب ما أوردته Inco.

على الرغم من نمو أحجام المعاملات، يلاحظ خبراء الصناعة حقيقة أن اعتماد العملات المستقرة يتحول تدريجيًا بعيدًا عن التداول نحو الخدمات المالية الموجهة للعملاء.

أصبح النيوبانكنغ المشفر أحد اللاعبين الرئيسيين حيث تُستخدم بنية العملات المستقرة في مجال المعاملات اليومية، وتحويلات الأموال، وإدارة الحسابات، مما يساعد على سد الفجوة بين التسوية القائمة على البلوكشين والتجارب المالية التقليدية.

في عام 2025، قُدر حجم معاملات العملات المستقرة بـ 33 تريليون دولار، أي زيادة بنسبة 72% مقارنة بأرقام العام الماضي، متجاوزًا أداء فيزا للسنة المالية الذي بلغ 16.7 تريليون دولار.

التنظيم يقود دمج البيتكوين في الأنظمة المصرفية

أبلغت Cryptopolitan سابقًا عن الدور المتطور للبيتكوين مع تقارب البنية التحتية المؤسسية والتجزئة حولها. ويسرّع اتجاه البنوك الرقمية المشفرة هذا التقارب من خلال دمج الوصول إلى البيتكوين في منتجات مصرفية خاضعة للتنظيم بدلاً من إبقاءه معزولاً في حسابات التبادل.

تغيرت البيئة التنظيمية لتتلاءم مع هذا الاتجاه. فقد أنشأ قانون GENIUS، الذي وُقّع كقانون في يوليو 2025، إطارًا اتحاديًا أمريكيًا لإصدار عملات مستقرة للدفع تغطي الاحتياطيات، والاسترداد، والإشراف على المصدّرين، وفقًا لشركة Inco.

في أوروبا، أصبح إطار MiCA ساري المفعول بالكامل منذ ديسمبر 2024، مما يمنح الشركات المرخصة حقوق جواز السفر عبر الاتحاد الأوروبي.

تتحرك المؤسسات التقليدية في نفس الاتجاه. أطلقت Société Générale عملة مستقرة مقومة بالدولار، وأكدت BBVA خططها لإطلاق عملة مستقرة مقومة باليورو في عام 2026، كما أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ أول تراخيص للعملات المستقرة إلى HSBC وشراكة بين Anchorpoint Financial وStandard Chartered في أبريل 2026، وفقًا لـ Inco. وقد سعت كل من Coinbase وPayPal وRevolut وKraken للحصول على تراخيص مصرفية أو تراخيص أمان.

بالنسبة لأسواق البيتكوين تحديدًا، تخلق هذه التطورات نقاط دخول جديدة وأنماط احتفاظ. وعندما يمكن لمنصة مثل Blockrise تقديم حسابات بنكية مضمونة الودائع جنبًا إلى جنب مع خدمات البيتكوين، فإن الاحتكاك بين العملة الورقية والعملات الرقمية يتقلص. ويميل هذا النوع من التكامل إلى جذب المزيد من رأس المال للأفراد إلى أسواق البيتكوين والاحتفاظ به هناك لفترة أطول.

كيف يمكن للنيوبانكنغ المشفّر تسريع اعتماد البيتكوين على نطاق واسع

ما إذا كان الإطار «اللاسلطوي» الذي تتبناه لايزت سيكتسب زخماً أم لا، لا يزال أمراً غير واضح. فقد حققت المنصات التي تحقق أكبر قدر من الانتشار حتى الآن ذلك من خلال تغليف سلاسل الكريبتو بحماية المصارف التقليدية بدلاً من رفض التنظيم outright.

مع نضوج بنية العملات المستقرة ومنصات الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) واللوائح المتعلقة بالأصول الرقمية، ستكون الاختبار القادم هو ما إذا كانت نماذج الخدمات المصرفية الأصلية في عالم الكريبتو قادرة على التوسع بما يتجاوز المستخدمين الأوائل والمنافسة على جذب المستخدمين العاديين الذين يخدمهم بالفعل البنوك الرقمية مثل Revolut وChime. وقد يحدد نجاحها مدى ترسيخ البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى في النشاط المالي اليومي.

في الوقت نفسه، يبقى سؤال مفتوح جوهرياً حول ما إذا كانت هذه الأنظمة الهجينة تحافظ على روح اللامركزية الأصلية للبيتكوين أم أنها تعيد تدريجياً إدخال السيطرة المركزية من خلال الوسطاء المصرفيين.

بينما تصبح تجربة المستخدم أكثر سلاسة، فإن البنية التحتية الخلفية تميل نحو توحيد خاضع للتنظيم، حيث تقوم عدد قليل من المؤسسات المرخصة بتأسيس معظم الأنشطة المالية المشفرة.