الرئيس التنفيذي لشركة Blockrise يصف "البنوك الرقمية الفوضوية" بأنها الأفق التالي Bitcoin، في ظل إعادة تشكيل الخدمات المصرفية المشفرة للأسواق العالمية

تكمن الثورة الكبرى القادمة Bitcoinفي جيل جديد من "البنوك الرقمية الفوضوية"، وهو مصطلح أطلقه مؤسس Blockrise، جوس لازيت، كما ذكر موقع The Block. وقد صرّح بذلك في ظل تزايد عدد البنوك والمنصات المالية المتخصصة بالعملات الرقمية، والتي تتحدى النموذج المصرفي التقليدي وتغير طريقة تدفق الأصول الرقمية في الاقتصاد العالمي.

يصف مراقبو الصناعة هذه المنصات بأنها "قابلة للتكوين" ، حيث يتم تقديم الخدمات المصرفية والمدفوعات والحفظ والامتثال وتسوية البلوك تشين من خلال مزودي البنية التحتية المنفصلين بدلاً من مؤسسة واحدة.

كما Cryptopolitan ذكرت، تعتمد العديد من المنصات الناشئة على الشراكات بين البنوك المرخصة ومصدري العملات المستقرة وشبكات الدفع القائمة على تقنية البلوك تشين لتقديم خدمات شبيهة بالخدمات المصرفية دون العمل كبنوك كاملة الخدمات بنفسها.

تأتي تصريحات لازيت في وقتٍ يشهد فيه هيكل سوق bitcoinتحولاً جذرياً. فقد تمكنت البنوك الرقمية الجديدة، التي توفر وظائف شبيهة بالخدمات المصرفية مع تسوية المعاملات عبر شبكات البلوك تشين، من جمع مليارات الدولارات من الاستثمارات واكتساب ملايين المستخدمين خلال العام الماضي وحده.

يؤدي هذا النمو إلى زيادة اندماج Bitcoin داخل النظام المالي التقليدي، مما يؤدي إلى تغيير في كيفية تعامل النظام المصرفي المنظم مع اللامركزية.

توفر شركتا Blockrise و bunq خدمات مصرفية منظمة لمستخدمي Bitcoin

دخلت منصة Blockrise التابعة لشركة Lazet ، وهي Bitcoinفقط تأسست في عام 2017، في شراكة مع منصة تعتمد على البنك الأوروبي الجديد bunq في أبريل 2026 لتقديم حسابات مصرفية مدمجة مباشرة داخل Bitcoin . منصة

يتم تأمين الأموال النقدية المحفوظة داخل الخدمة من قبل نظام ضمان الودائع الهولندي حتى مبلغ إجمالي قدره 100,000 يورو عبر ترخيص بنك bunq المصرفي الأوروبي

"حتى الآن، Bitcoin الاختيار بين الأمان والراحة. مع بنية bunq التحتية، يحصلون على كليهما"، هذا ما صرّح به لازيت في البيان. تُعدّ Blockrise أول شركة تبني خدماتها على منصة الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) الجديدة من bunq، والتي توفر الامتثال والأمان وإمكانية الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API) لشركاء التكنولوجيا المالية من الأطراف الثالثة.

يُمكّن هذا النظام شركة Blockrise من تقديم خدمات مصرفية متكاملة إلى جانب خدمات تداول Bitcoin وإدارة الأصول وإقراض Bitcoin التي تُقدمها حاليًا، دون الحاجة إلى الحصول على ترخيص مصرفي خاص بها. وتُعدّ هذه الاستراتيجية شائعة بين الشركات العاملة في مجال تمويل العملات الرقمية اليوم، والتي تُفضّل التعاون مع مزودي خدمات مصرفية كخدمة (BaaS) والبنوك المرخصة بدلاً من الحصول على تراخيص مصرفية.

وهذا يسمح لشركات العملات المشفرة بالتركيز على المنتجات الموجهة للعملاء مع الاستعانة بمصادر خارجية لحماية الودائع ومتطلبات الامتثال والبنية التحتية للدفع إلى المؤسسات المرخصة.

تمتلك شركة Blockrise حاليًا ترخيص MiCAR من الهيئة الهولندية للأسواق المالية (AFM).

التوسع العالمي للبنوك الرقمية المشفرة وسط التقدم في البنية التحتية للعملات المستقرة

تُعدّ شراكة Blockrise-bunq مثالاً على هذا التوجه. تأسست شركة RedotPay، وهي شركة مدفوعات العملات الرقمية مقرها هونغ كونغ، عام 2023، ووصلت إلى أكثر من خمسة ملايين عميل في أكثر من 100 دولة، وبلغ حجم معاملاتها السنوية حوالي 10 مليارات دولار، وفقًا لما ذكره موقع Kaupr.

جمعت الشركة 47 مليون دولار من Coinbase Ventures و Galaxy Ventures و Vertex Ventures في سبتمبر 2025، لتصل إلى مكانة الشركات المليارية.

وهناك أيضاً شركات أخرى اتخذت موقفاً مختلفاً. تركز شركة بلازما ون على المدن المتعطشة للدولار مثل إسطنبول وبوينس آيرس ودبي، وذلك باستخدام بطاقات مرخصة من فيزا إلى جانب تحقيق أرباح من ودائع العملات المستقرة.

وبالمثل، تقدم Gnosis Pay لمستخدميها بطاقة خصم Visa حيث يتم ربط الأموال بمحافظ العملات المشفرة الخاصة بالمستخدم دون وجود أي طرف ثالث يحتفظ بها.

من ناحية أخرى، في أوروبا، تستخدم Deblock من فرنسا رقم IBAN فرنسيًا بالتزامن مع محفظة عملات مشفرة غير احتجازية تعمل بموجب ترخيص مؤسسة مالية إلكترونيةtronMiCA الفرنسي، وفقًا لـ Kaupr.

على الرغم من أن السوق ينمو بسرعة، إلا أن تحليل البنية التحتية يشير إلى وجود فرق كبير في مقدار الثقة المرتبطة بنماذج الأعمال هذه.

بينما تقدم بعض الشركات تجربة وخدمات شبيهة بالبنوك التقليدية، هناك شركات أخرى تركز على الحفظ الذاتي إلى جانب المعاملات المباشرة من خلال محافظ العملات المشفرة.

يشير هذا التباين إلى أن مصطلح "البنك الجديد" أصبح واسعًا جدًا، حيث يشمل كلًا من الوسطاء الشبيهين بالبنوك والواجهات المالية التي تركز على المحفظة والتي تعمل بهياكل مخاطر مختلفة بشكل أساسي.

مع ذلك، تطورت البنية التحتية التي تدعم هذه المنصات بسرعة كبيرة. فقد استحوذت شركة سترايب على شركة بريدج المتخصصة في مدفوعات العملات المستقرة مقابل 1.1 مليار دولار في أكتوبر 2024، ودخلت ماستركارد في اتفاقية لشراء شركة بي في إن كيه في صفقة تصل قيمتها إلى 1.8 مليار دولار، وفقًا لما ذكرته إنكو.

على الرغم من تزايد أحجام المعاملات، يلاحظ خبراء الصناعة أن اعتماد العملات المستقرة يتحول تدريجياً من التداول إلى الخدمات المالية الموجهة نحو العملاء.

أصبحت الخدمات المصرفية الرقمية المشفرة أحد اللاعبين الرئيسيين حيث يتم استخدام البنية التحتية للعملات المستقرة في مجال المعاملات اليومية وتحويل الأموال وإدارة الحسابات، مما يساعد على سد الفجوة بين التسوية القائمة على تقنية البلوك تشين والتجارب المالية التقليدية.

في عام 2025، قُدّر حجم معاملات العملات المستقرة بـ 33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 72% مقارنة بأرقام العام الماضي، وتجاوز أداء شركة فيزا في السنة المالية، والذي بلغ 16.7 تريليون دولار.

التنظيم يدفع عملية دمج Bitcoinفي الأنظمة المصرفية

Cryptopolitan سبق لموقع Bitcoinالدور المتطور مع تقارب البنية التحتية المؤسسية والتجزئة حوله. ويُسرّع اتجاه البنوك الرقمية الجديدة هذا التقارب من خلال دمج bitcoin في المنتجات المصرفية الخاضعة للتنظيم بدلاً من حصره في حسابات التداول.

لقد تغيرت البيئة التنظيمية لتتماشى مع هذا التوجه. فقد أنشأ قانون GENIUS، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو 2025، إطارًا فيدراليًا أمريكيًا لإصدار العملات الرقمية المستقرة للدفع، يشمل الاحتياطيات والاسترداد والإشراف على المُصدر، وفقًا لشركة Inco.

في أوروبا، تعمل MiCA بكامل طاقتها منذ ديسمبر 2024، مما يمنح الشركات المرخصة حقوق جواز السفر في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي

تتجه المؤسسات التقليدية في الاتجاه نفسه. فقد أطلقت سوسيتيه جنرال عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، وأكد بنك BBVA خططه لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة باليورو في عام 2026، ومنحت سلطة النقد في هونغ كونغ أول تراخيصها للعملات المستقرة لبنك HSBC ومشروع مشترك بين Anchorpoint Financial وستاندرد تشارترد في أبريل 2026، وفقًا لموقع Inco. كما سعت كل من Coinbase وPayPal وRevolut وKraken للحصول على تراخيص مصرفية أو ائتمانية.

بالنسبة لأسواق bitcoin تحديدًا، تُتيح هذه التطورات مسارات دخول جديدة وأنماط احتفاظ جديدة. فعندما تُقدّم منصة مثل Blockrise حسابات مصرفية مضمونة الودائع إلى جانب خدمات bitcoin ، يتقلص الفارق بين العملات الورقية والعملات الرقمية. هذا النوع من التكامل يجذب المزيد من رؤوس أموال المستثمرين الأفراد إلى أسواق bitcoin ويُبقيها فيها لفترة أطول.

كيف يمكن للبنوك الرقمية المشفرة تسريع تبني Bitcoinعلى نطاق واسع

يبقى أن نرى ما إذا كان إطار لازيت "الفوضوي" سيحظى بالقبول. وقد حققت المنصات التي اكتسبت أكبر قدر من tracحتى الآن ذلك من خلال تغليف بنية العملات المشفرة بحماية مصرفية تقليدية بدلاً من رفض التنظيم بشكل قاطع.

مع استمرار نضوج البنية التحتية للعملات المستقرة، ومنصات الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS)، ولوائح الأصول الرقمية، يكمن الاختبار التالي في قدرة نماذج الخدمات المصرفية القائمة على العملات المشفرة على التوسع لتتجاوز المستخدمين الأوائل، والتنافس على شريحة المستخدمين الرئيسيين الذين تخدمهم بالفعل بنوك رقمية مثل Revolut وChime. وقد يحدد نجاحها مدى رسوخ bitcoin والأصول الرقمية الأخرى في النشاط المالي اليومي.

وفي الوقت نفسه، يبقى سؤال رئيسي مفتوح حول ما إذا كانت هذه الأنظمة الهجينة تحافظ على روح اللامركزية الأصلية Bitcoinأم تعيد تدريجياً إدخال السيطرة المركزية من خلال الوسطاء المصرفيين.

بينما أصبحت تجربة المستخدم أكثر سلاسة، فإن بنية الواجهة الخلفية تتجه نحو الدمج المنظم، حيث يقوم عدد قليل من المؤسسات المرخصة بترسيخ معظم النشاط المالي للعملات المشفرة.