La próxima gran caída de las criptomonedas podría venir del propio Donald Trump, y será la peor

Donald Trump ganó las elecciones, Bitcoin vale literalmente más de $107,000 ahora mismo, y Wall Street está entusiasmado con las criptomonedas como si fuera la nueva fiebre del oro. Suena perfecto, ¿verdad? Excepto que en realidad no lo es.

Gracias a Trump, las criptomonedas están hundiendo sus garras en todo. Wall Street, los bancos, las pensiones, los planes 401(k)... lugares donde nunca debieron estar. Supongo que eso es genial para los inversores, pero si me preguntas a mí y a cualquier otro fiel creyente Bitcoin , hay una oscura realidad tras el revuelo.

Es una ley no escrita del mundo que todo lo que sube, eventualmente baja. Así que, por muy alto que suba Bitcoin , al final se desplomará. Y lo peor es que, cuando esto ocurra, será el peor que jamás hayamos visto. Naturalmente, ya que el mercado nunca ha alcanzado los niveles actuales.

Cuanto más en juego, peor será el colapso. Pregúntenle a los magnates de Wall Street. Durante años, el atractivo de las criptomonedas residía en su independencia del sistema. Ahora, el sistema las está adoptando. Ya no somos los rebeldes, somos el establishment.

En la Bitcoin , Trump lanzó una idea que dejó atónitos a todos: una "reserva estratégica nacional Bitcoin ". Los analistas se lo toman en serio. Bajo el mandato de Trump, Estados Unidos podría empezar a acumular Bitcoin como si fuera oro. Si esto suena descabellado, la cosa se pone aún más loca. Este tipo quiere 15 billones de dólares en Bitcoin .

Incluso antes de su victoria electoral, las compuertas se estaban abriendo. BlackRock y otros gigantes financieros lanzaron ETF Bitcoin , brindando a los inversores comunes acceso a Bitcoin a través de sus cuentas de corretaje. Las criptomonedas están irrumpiendo en las finanzas tradicionales a toda velocidad, pero sin frenos.

El ejército cripto de Trump está desmantelando las reglas: habrá costos

Tras la última crisis de 2022, cuando Bitcoin se desplomó y miles de millones se evaporaron, la industria no se detuvo. No hubo una nueva "aplicación revolucionaria" ni una tecnología revolucionaria para recuperar la confianza. En cambio, se dedicó a la política.

Más de 130 millones de dólares se invirtieron en campañas políticas durante el ciclo electoral de este año. La industria de las criptomonedas convenció a los legisladores de que ignorarnos es su responsabilidad, porque los "votantes de criptomonedas" los persiguen. La propuesta fue brillante, aunque la narrativa del "votante de criptomonedas" fuera improvisada.

Trump se arriesgó. Su administración ya está seleccionando a criptofilos para puestos regulatorios clave. Paul Atkins, un veterano crítico de la supervisión financiera y untronentusiasta de las criptomonedas, es la elección de Trump para dirigir la SEC. 

Bajo su liderazgo, la industria de las criptomonedas se enfrentará a un menor escrutinio, no a un mayor. Si cree que el fraude fue grave en 2022, espere. Sin embargo, la estrategia de Trump no se limita a desmantelar la SEC. En este momento, el Congreso está trabajando para trasladar la supervisión de las criptomonedas a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).

En comparación con la SEC, la CFTC está francamente infrafinanciada y tiene mucha menos experiencia en los mercados de criptomonedas, con una fuerte presencia minorista. ¿El resultado? Un caos regulatorio, justo lo que busca la industria.

La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) es la siguiente. Esta agencia se creó tras la crisis de 2008 para proteger a los consumidores de prácticas financieras abusivas. Los grandes nombres del mundo de las criptomonedas la detestan. Marc Andreessen criticó duramente a la agencia, calificándola de obstáculo para las empresas de criptomonedas.

Elon Musk insistió, pidiéndole al gobierno que "elimine la CFPB". Siendo justos, tienen razón. Si Trump y el Congreso desmantelan la CFPB, se abrirá la veda para las plataformas de criptomonedas, las startups fintech y los sistemas de pago sospechosos.

Decenas de miles de personas quedaron abandonadas cuando Synapse, una empresa de tecnología financiera respaldada por Marc, quebró a principios de este año. Este caos solo empeoraría sin protección al consumidor.

Los bancos y las pensiones están jugando con fuego

La última vez que las criptomonedas implosionaron, los bancos estaban relativamente seguros. Los fondos de pensiones y los planes 401(k) apenas sufrieron daños. Los reguladores se aseguraron de ello. La crisis de 2022 fue brutal para los inversores minoristas, pero bueno, al menos no desencadenó una crisis financiera. Ese cortafuegos ahora se está desmoronando.

La aprobación de los ETF de Bitcoin y Ether por parte de la SEC abrió las puertas. Los bancos y las firmas de inversión tradicionales están entrando en acción, deseosos de capitalizar la nueva ola de criptomonedas. Ahora, los administradores de pensiones están añadiendo exposición Bitcoin a sus planes 401(k). La industria incluso lucha por incluir criptomonedas directamente en sus balances.

No es difícil prever hacia dónde se dirige esto. Las empresas de criptomonedas ya han luchado para eliminar protecciones como el Boletín Contable 121 de la SEC. Esta norma obligaba a los bancos a revelar sus tenencias de criptomonedas y a mantener reservas para respaldar los activos de sus clientes.

Los legisladores aprobaron un proyecto de ley a principios de 2024 para revocarlo, pero Biden lo vetó. Trump no lo hará. Bajo su liderazgo, esas protecciones desaparecerán, dejando a los bancos totalmente expuestos.

Pero losdentno se limitan a la desregulación. Su World Liberty Financial , una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi), ya está invirtiendo millones en adquisiciones de criptomonedas. Según los informes, el proyecto gastó 45 millones de dólares solo en diciembre.

El verdadero final del juego

El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, gastó más de 100 millones de dólares en comprar influencia política. Presentó a los legisladores la visión de un futuro de criptomonedas regulado, donde las empresas podrían "autorregularse" y la innovación prosperaría. Fue una estafa. FTX explotó y miles de millones de dólares desaparecieron de la noche a la mañana.

La industria de las criptomonedas no ha cambiado. Sigue presionando con fuerza contra las regulaciones. Sigue presionando a los legisladores para que ignoren las regulaciones. Y ahora tiene a Trump de su lado.

Me sentiría más seguro si realmente confiara en que estos tipos creen en Bitcoin. Pero no es así, porque, al fin y al cabo, la política es solo política. Si Bitcoin no fuera a enriquecer a Trump, ¿cuántos de ustedes pueden afirmar con certeza que seguiría apostando todo?

No nos engañemos. Toda corrida alcista termina en colapso. Y todo colapso deja devastación a su paso. La diferencia ahora es que Bitcoin se ha vuelto demasiado grande para quebrar.

Un desplome de las criptomonedas bajo el gobierno de Trump no solo perjudicaría a los inversores minoristas y me rompería el corazón. Golpearía al sistema bancario, a los fondos de pensiones y a toda la economía global. Así que, mientras vemos al Sr. Trump pronunciar su juramento, tengan cuidado, porque comenzará la cuenta regresiva.

¿Cuánto tiempo nos queda hasta el próximo “invierno criptográfico”?