El próximo gran colapso cripto podría provenir del propio Donald Trump, y será el peor

Donald Trump ganó las elecciones, Bitcoin vale literalmente más de $107,000 en este momento, y Wall Street ahora se queda con la boca abierta ante las criptomonedas como si fuera la nueva fiebre del oro. Suena perfecto, ¿verdad? Excepto que en realidad no lo es.

Gracias a Trump, las criptomonedas están clavando sus garras profundamente en todo. Wall Street, bancos, pensiones, 401(k)s—lugares donde nunca debió estar. Eso es genial para los inversores, supongo, pero si me preguntas a mí y a cualquier otro creyente verdadero de Bitcoin, hay una realidad oscura detrás del hype.

Es una ley no escrita del mundo que todo lo que sube debe eventualmente bajar. Así que no importa cuán alto suba Bitcoin, eventualmente se desplomará. Y la parte aterradora es que cuando lo haga, será el peor que hayamos visto. Naturalmente, ya que el mercado nunca ha alcanzado los niveles actuales.

Cuanto más altas son las apuestas, peor es el colapso. Solo pregúntale a los chicos de Wall Street. Durante años, el atractivo de las criptomonedas fue su independencia del sistema. Ahora, el sistema lo está abrazando. Ya no somos los rebeldes, somos el establishment.

En la Conferencia Bitcoin de julio, Trump lanzó una idea que dejó a todos atónitos: un “acopio estratégico nacional de Bitcoin”. Los analistas están tomando esto en serio. Bajo Trump, EE. UU. podría realmente empezar a acumulando acumular Bitcoin como si fuera oro. Si eso suena loco, se pone más salvaje. Este tipo quiere $15 billones en reservas de Bitcoin.

Incluso antes de su victoria electoral, las compuertas se estaban abriendo. BlackRock y otros gigantes financieros lanzaron ETFs de Bitcoin, dando a los inversores ordinarios acceso a Bitcoin a través de sus cuentas de corretaje. Las criptomonedas están irrumpiendo en las finanzas tradicionales a toda velocidad pero sin frenos.

El ejército cripto de Trump está desmantelando las reglas: habrá costos

Después del último colapso en 2022, cuando Bitcoin se desmoronó y miles de millones se evaporaron, la industria en realidad no se detuvo. No hubo una nueva “aplicación asesina” ni tecnología revolucionaria para recuperar la confianza. En cambio, jugaron a la política.

Más de $130 millones se invirtieron en campañas políticas durante el ciclo electoral de este año. La industria cripto vendió a los legisladores una historia: ignórenos bajo su propio riesgo porque los “votantes cripto” vienen por ustedes. El discurso fue brillante, incluso si la narrativa del “votante cripto” estaba cosida de la nada.

Trump se hizo cargo. Su administración ya está alineando a los leales cripto para roles regulatorios clave. Paul Atkins, un crítico de larga data de la supervisión financiera y un fuerte amante de las criptomonedas, es la elección de Trump para liderar la SEC. 

Bajo él, la industria cripto enfrentará menos escrutinio, no más. Si piensas que el fraude era malo en 2022, espera. Aunque el manual de Trump no se detiene en desmantelar la SEC. Mientras hablamos, el Congreso está trabajando para trasladar la supervisión cripto a la Comisión de Futuros de Bienes Raíces (CFTC).

En comparación con la SEC, la CFTC es francamente bastante subfinanciada y mucho menos experimentada con los mercados minoristas intensivos en criptomonedas. ¿El resultado? Un caos regulatorio total, exactamente lo que la industria quiere.

La CFPB es la siguiente. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor fue creada después del colapso de 2008 para proteger a los consumidores de prácticas financieras depredadoras. Los nombres más grandes de las criptomonedas la odian. Marc Andreessen atacó a la agencia, llamándola un obstáculo para las empresas cripto.

Elon Musk se reforzó, diciéndole al gobierno que “elimine la CFPB”. Para ser justos, estos chicos tienen un punto. Si Trump y el Congreso desmantelan la CFPB, será temporada de caza para las plataformas cripto, las startups fintech y los sistemas de pago turbios.

Decenas de miles de personas quedaron varadas cuando Synapse, una empresa fintech respaldada por Marc, colapsó a principios de este año. Ese tipo de caos solo empeoraría sin protecciones al consumidor.

Los bancos y las pensiones están jugando con fuego

La última vez que las criptomonedas implosionaron, los bancos estaban relativamente seguros. Los fondos de pensiones y los 401(k)s apenas sintieron nada. Los reguladores se aseguraron de eso. El colapso de 2022 fue brutal para los inversores minoristas, pero oye, al menos no desencadenó una crisis financiera. Ese muro de contención ahora se está desmoronando.

La aprobación de la SEC de los ETFs de Bitcoin y Ether abrió la puerta. Los bancos y las firmas de inversión tradicionales están entrando, ansiosos por capitalizar la nueva ola de criptomonedas. Ahora los administradores de jubilación están agregando exposición a Bitcoin a los planes 401(k). La industria incluso está luchando por mantener criptomonedas directamente en sus balances.

No es difícil ver hacia dónde se dirige esto. Las empresas cripto ya han luchado para eliminar protecciones como el Boletín de Contabilidad de Personal de la SEC 121. La regla obligaba a los bancos a divulgar las tenencias de criptomonedas y mantener reservas para respaldar los activos de los clientes.

Los legisladores aprobaron un proyecto de ley a principios de 2024 para anularlo, pero Biden vetó el intento. Trump no lo hará. Bajo su liderazgo, esas protecciones desaparecerán, dejando a los bancos completamente expuestos.

Pero los planes del presidente no se tratan solo de desregulación. Su World Liberty Financial proyecto, una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi), ya está gastando millones en adquisiciones cripto. Los informes dicen que el proyecto consumió $45 millones solo en diciembre.

El verdadero objetivo final

El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, gastó más de $100 millones comprando influencia política. Les presentó a los legisladores una visión de un futuro cripto regulado, donde las empresas podrían “auto-regularse” y la innovación florecería. Era una estafa. FTX explotó, y miles de millones de dólares desaparecieron en la noche.

La industria cripto no ha cambiado. Sigue presionando fuertemente contra las regulaciones. Sigue empujando a los legisladores a mirar hacia otro lado. Y ahora tiene a Trump en su esquina.

Me sentiría más seguro si realmente confiara en que estos chicos creen genuinamente en Bitcoin. Pero no lo hago, porque, al final del día, la política realmente es solo política. Si Bitcoin no fuera a hacerle ganar más dinero a Trump de ninguna manera, ¿cuántos de ustedes pueden decir con certeza que creen que él seguiría comprometido al 100%?

No seamos delirantes. Cada ciclo alcista termina en colapso. Y cada colapso deja devastación a su paso. La diferencia ahora es que Bitcoin ha crecido demasiado para fallar.

Un colapso cripto bajo Trump no solo heriría a los inversores minoristas y rompería mi corazón. Golpearía al sistema bancario, a los fondos de pensiones y a toda la economía global. Así que mientras vemos al Sr. Trump recitar el juramento de cargo, tenga cuidado de que comenzará una cuenta regresiva.

¿Cuánto tiempo nos queda hasta el próximo “invierno cripto”?