Donald Trump a remporté l'élection, Bitcoin vaut plus de 107 000 dollars actuellement, et Wall Street s'emballe pour les cryptomonnaies comme s'il s'agissait de la nouvelle ruée vers l'or. Le tableau est idyllique, n'est-ce pas ? Sauf que….
Grâce à Trump, les cryptomonnaies s'immiscent partout. Wall Street, les banques, les fonds de pension, les plans d'épargne retraite… des domaines où elles n'avaient pas leur place. C'est formidable pour les investisseurs, j'imagine, mais si vous voulez mon avis et celui de tout autre fervent défenseur Bitcoin , il y a une réalité bien sombre derrière cet engouement.
C'est une loi universelle : tout ce qui monte finit par redescendre. Ainsi, aussi haut que puisse atteindre Bitcoin , il finira par s'effondrer. Et le plus inquiétant, c'est que lorsque cela se produira, ce sera la pire chute jamais vue. Naturellement, puisque le marché n'a jamais atteint les niveaux actuels.
Plus les enjeux sont élevés, plus la chute est brutale. Demandez aux traders de Wall Street. Pendant des années, l'attrait des cryptomonnaies résidait dans leur indépendance vis-à-vis du système. Aujourd'hui, le système les adopte. Nous ne sommes plus les rebelles, nous sommes l'establishment.
Lors de la Bitcoin , Trump a lancé une idée qui a stupéfié tout le monde : une « réserve nationale stratégique Bitcoin ». Les analystes prennent cette proposition au sérieux. Sous sa présidence, les États-Unis pourraient bel et bien commencer à accumuler Bitcoin comme s’il s’agissait d’or. Et ce n’est pas tout ! Ce type veut 15 000 milliards de dollars de Bitcoin .
Avant même son élection, le phénomène s'est accéléré. BlackRock et d'autres géants de la finance ont lancé des ETF Bitcoin , permettant aux investisseurs particuliers d'accéder au Bitcoin via leurs comptes de courtage. La crypto-monnaie s'intègre à la finance traditionnelle à une vitesse fulgurante, sans aucun frein.
L'armée crypto de Trump démantèle les règles – il y aura des conséquences
Après le krach de 2022, lorsque Bitcoin s'est effondré et que des milliards se sont volatilisés, le secteur ne s'est pas réellement arrêté. Aucune nouvelle application révolutionnaire ni technologie novatrice n'est apparue pour regagner la confiance. Au lieu de cela, on a fait de la politique.
Plus de 130 millions de dollars ont été injectés dans les campagnes politiques durant ce cycle électoral. Le secteur des cryptomonnaies a convaincu les législateurs avec un argument de choc : les ignorer, c’est prendre un risque considérable, car les « électeurs crypto » se mobilisent. L’argument était brillant, même si le concept d’« électeurs crypto » était totalement inventé.
Trump s'en est emparé. Son administration s'emploie déjà à nommer des fervents défenseurs des cryptomonnaies à des postes clés de régulation. Paul Atkins, critique de longue date de la surveillance financière ettronamateur de cryptomonnaies, est le choix de Trump pour diriger la SEC.
Sous sa direction, le secteur des cryptomonnaies sera moins surveillé, et non plus. Si vous pensiez que la fraude était un problème en 2022, attendez de voir. Mais la stratégie de Trump ne s'arrête pas à la suppression de la SEC. À l'heure actuelle, le Congrès travaille à transférer la supervision des cryptomonnaies à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Comparée à la SEC, la CFTC est, il faut bien le dire, largement sous-financée et beaucoup moins expérimentée sur les marchés des cryptomonnaies, fortement axés sur les particuliers. Résultat ? Un véritable chaos réglementaire, exactement ce que souhaite le secteur.
Le CFPB est le prochain sur la liste. Le Bureau de protection financière des consommateurs a été créé après la crise de 2008 afin de protéger les consommateurs contre les pratiques financières abusives. Les grands noms de la crypto le détestent. Marc Andreessen a vivement critiqué l'agence, la qualifiant d'obstacle au développement des entreprises du secteur.
Elon Musk a enfoncé le clou, demandant au gouvernement de « supprimer le CFPB ». Il faut bien l'avouer, ils n'ont pas tort. Si Trump et le Congrès démantèlent le CFPB, c'est la porte ouverte aux plateformes de cryptomonnaies, aux startups fintech et aux systèmes de paiement douteux.
Des dizaines de milliers de personnes se sont retrouvées sans ressources lorsque Synapse, une fintech soutenue par Marc, a fait faillite en début d'année. Ce genre de chaos ne ferait que s'aggraver sans protection des consommateurs.
Les banques et les caisses de retraite jouent avec le feu
Lors du dernier krach des cryptomonnaies, les banques ont été relativement épargnées. Les fonds de pension et les plans d'épargne retraite ont à peine été touchés. Les autorités de régulation y avaient veillé. Le krach de 2022 a été brutal pour les investisseurs particuliers, mais au moins, il n'a pas provoqué d'effondrement financier. Ce rempart est aujourd'hui en train de s'effriter.
L'approbation par la SEC des ETF Bitcoin et Ether a ouvert la voie. Les banques et les sociétés d'investissement traditionnelles s'y engouffrent, désireuses de profiter de la nouvelle vague crypto. Désormais, les gestionnaires de régimes de retraite intègrent Bitcoin dans les plans 401(k). Le secteur se bat même pour pouvoir inscrire directement les cryptomonnaies à son bilan.
Il est facile de deviner où cela va nous mener. Les entreprises du secteur des cryptomonnaies se sont déjà battues pour faire supprimer des protections telles que le bulletin comptable n° 121 de la SEC. Cette réglementation obligeait les banques à déclarer leurs avoirs en cryptomonnaies et à constituer des réserves pour garantir les actifs de leurs clients.
Début 2024, les législateurs ont adopté une loi visant à abroger cette mesure, mais Biden y a opposé son veto. Trump, lui, ne le fera pas. Sous sa présidence, ces protections disparaîtront, laissant les banques totalement vulnérables.
Mais les dent ne se limitent pas à la déréglementation. Son World Liberty Financial , une plateforme de finance décentralisée ( DeFi ), dépense déjà des millions en acquisitions de cryptomonnaies. Selon certaines sources, le projet aurait englouti 45 millions de dollars rien qu'en décembre.
Le véritable dénouement
Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a dépensé plus de 100 millions de dollars pour s'acheter une influence politique. Il a présenté aux législateurs une vision d'un avenir réglementé pour les cryptomonnaies, où les entreprises pourraient s'autoréguler et où l'innovation prospérerait. C'était une escroquerie. FTX a fait faillite et des milliards de dollars ont disparu du jour au lendemain.
Le secteur des cryptomonnaies n'a pas changé. Il continue de faire pression avec véhémence contre toute réglementation. Il continue de faire pression sur les législateurs pour qu'ils ferment les yeux. Et maintenant, il a Trump de son côté.
Je me sentirais plus en sécurité si je croyais vraiment que ces gens croient au Bitcoin. Mais je n'y crois pas, car, au final, la politique reste la politique. Si Bitcoin n'avait absolument pas enrichi Trump, combien d'entre vous peuvent affirmer avec certitude qu'il y aurait investi massivement ?
Ne nous faisons pas d'illusions. Chaque période de forte croissance finit par s'effondrer. Et chaque effondrement laisse des traces dévastatrices. La différence aujourd'hui, c'est que Bitcoin est devenu trop important pour faire faillite.
Un krach des cryptomonnaies sous Trump ne se contenterait pas de nuire aux petits investisseurs et de me désoler. Il frapperait le système bancaire, les fonds de pension et l'économie mondiale tout entière. Alors, tandis que nous regardons M. Trump prêter serment, méfiez-vous : le compte à rebours est lancé.
Combien de temps nous reste-t-il avant le prochain « hiver crypto » ?
