Mukesh Ambani viene improvvisamente coinvolto nella disputa di Trump con India e Russia

Mukesh Ambani è appena stato catapultato nel mezzo di una lotta fangosa geopolitica, e siamo abbastanza certi che non sia una cosa a cui si è arruolato.

L'imprenditore indiano più ricco del mondo, che normalmente preferisce controllare le narrazioni dall'interno della sua sala riunioni della Reliance, ora viene trascinato nel complicato scontro tra Washington e Nuova Delhi per un motivo: il petrolio russo. E anche Putin.

La decisione di Trump di raddoppiare i dazi sui prodotti indiani colpisce direttamente le massicce importazioni di petrolio scontate dalla Russia da parte di Reliance, che quest'anno avrebbero fatto risparmiare all'azienda centinaia di milioni di dollari.

Ma ecco il punto: il petrolio russo non è soggetto a sanzioni, quindi tecnicamente non viene infranta alcuna legge. Tuttavia, l'ottica è brutale. Acquistare da Rosneft nell'ambito di un accordo di fornitura a lungo termine ora sembra una scommessa geopolitica, soprattutto perché quell'accordo è legato al complesso di raffinazione all'avanguardia di Jamnagar di Reliance.

Washington fumiga, Delhi devia, Reliance schiva

Ora, diciamoci la verità, Reliance non vuole avere niente a che fare con tutto questo. Le loro operazioni di raffinazione sono di livello mondiale e il sito di Jamnagar può processare di tutto, dal greggio leggero dolce alla melma raschiata dalla sentina di una nave pirata. Ma la linfa vitale di questo business è il petrolio a basso costo.

E la Russia ha distribuito sconti come se fosse una svendita per Diwali. Un accordo di fornitura decennale con Rosneft è entrato in vigore all'inizio di quest'anno, bloccando tariffe ben al di sotto di quelle di mercato. Secondo i calcoli di Bloomberg ( qui), Reliance ha risparmiato almeno 571 milioni di dollari solo nella prima metà del 2025. E questo prima ancora di considerare le spese di spedizione o l'assicurazione.

Ma questo risparmio ora ha un costo. Gli Stati Uniti vogliono che l'India smetta di acquistare barili russi e passi alle forniture americane. Ma abbandonare Rosneft significa violare un accordo, cedere un vantaggio di mercato e (cosa ancora più importante) indebolire la posizione del governo indiano.

L'India non ha mai aderito alle sanzioni occidentali. È stato forte e chiaro che continuerà ad acquistare dove i prezzi convengono. Quindi a Reliance viene sostanzialmente chiesto di camminare su una corda tesamatic sui trampoli. Divertente, eh?

E sebbene l'amministrazione Trump non abbia fatto nomi, non sono mai stati esattamente discreti. I consulenti commerciali della Casa Bianca hanno accusato le famiglie più ricche dell'India di "profitto di guerra", ancora una volta, senza fare il nome di Mukesh, ma dai. La sua azienda è il maggiore importatore di greggio russo nel Paese. Cos'altro c'è da dire?

Jio, energia pulita e il silenzioso rimescolamento del petrolio

Durante l'attesissimo incontro con gli investitori di Reliance, si potrebbe pensare che il petrolio sia l'argomento più gettonato, ma secondo Bloomberg, Mukesh ha intenzione di tenersi alla larga da questo argomento minato, tanto che nel suo discorso principale non menzionerà nemmeno la Russia.

Al contrario, i riflettori saranno puntati sull'innovazione di Jio nel campo dell'intelligenza artificiale. Ma non c'è dubbio: la transizione dell'azienda dai combustibili fossili è in atto da un decennio.

Petrolio, gas e prodotti chimici rappresentano ancora oltre il 50% del fatturato di Reliance e il 40% del suo EBITDA. La divisione dei servizi digitali ha superato la raffinazione in termini di redditività solo di recente. Quindi, nonostante tutte le chiacchiere su intelligenza artificiale e veicoli elettrici, il petrolio greggio continua a pagare i conti.

Ecco perché Reliance non sta buttando via i barili di petrolio russi solo perché gli Stati Uniti sono arrabbiati. L'azienda ha sempre cercato accordi che le offrissero un vantaggio competitivo.

Nel 2012, hanno stipulato un accordo quindicennale per l'acquisto di greggio venezuelano, notoriamente pesante e inquinante. Hanno continuato finché le sanzioni statunitensi non hanno bloccato il commercio. Poi è arrivata una deroga da parte di Biden. Ma anche quella via d'uscita si è esaurita a maggio.

Quindi, qual è la prossima mossa? L'azienda ha sondato nuove acque. Africa occidentale. Medio Oriente. Stati Uniti. All'inizio di questa settimana, hanno acquistato silenziosamente 2 milioni di barili di greggio americano, con il carico previsto per ottobre. Alcuni dicono che si tratti di un'offerta di pace. Altri la chiamano copertura.

Mukesh, fedele al suo stile, non dice nulla pubblicamente. Ma le sue azioni parlano chiaro. Nessuna dichiarazione ostentata sul petrolio. Solo accordi conclusi in secondo piano, mentre i riflettori si spostano sul digitale e sull'energia verde. Internamente, l'azienda si concentra sull'acquisto di qualsiasi greggio che funzioni sul foglio di calcolo, indipendentemente dalla sua provenienza.