Мукеш Амбани внезапно оказался вовлечён в конфликт Трампа с Индией и Россией

Мукеш Амбани только что оказался втянут в центр геополитической грязной борьбы, и мы почти уверены, что он не подписывался на это.

Самый богатый индийский бизнесмен в мире, который обычно предпочитает контролировать нарративы изнутри своей переговорной Reliance, теперь втянут в messy standoff между Вашингтоном и Нью-Дели из-за одной вещи: российской нефти. И также из-за Путина.

Решение Трампа удвоить тарифы на индийские товары напрямую нацелено на массивные, льготные импорты нефти Reliance из России, которые, как сообщается, сэкономили компании сотни миллионов долларов в этом году.

Но вот в чем дело: российская нефть не находится под санкциями, поэтому технически законы не нарушаются. Тем не менее, оптика жестока. Покупка у Rosneft по долгосрочному контракту поставки теперь выглядит как геополитическая ставка, особенно поскольку этот контракт связан с передовым нефтеперерабатывающим комплексом Reliance в Джаннагаре.

Вашингтон в ярости, Дели отмахивается, Reliance уклоняется

Давайте будем честны, Reliance не хочет иметь ничего общего с этим. Их операции по переработке мирового класса, и сайт в Джаннагаре может перерабатывать все, от сладкой легкой нефти до грязи, соскребенной с трюма пиратского корабля. Но жизненная сила этого бизнеса — дешевая нефть.

А Россия раздает скидки, словно это распродажа в Дивали. Десятилетний контракт поставки с Rosneft вступил в силу в начале этого года, закрепив ставки значительно ниже рыночных. Согласно расчетам Bloomberg здесь, Reliance сэкономила не менее 571 миллиона долларов только за первую половину 2025 года. И это еще до учета затрат на транспортировку или страхование.

Однако эти сбережения теперь имеют свою цену. США хотят, чтобы Индия перестала покупать российские баррели и переключилась на американские поставки. Но отказ от Rosneft означает нарушение сделки, уступку рыночного преимущества и (что более важно) подрыв позиции индийского правительства.

Индия никогда не присоединялась к западным санкциям. Она ясно дала понять, что будет продолжать покупать там, где работают цены. Так что Reliance фактически просят ходить по дипломатическому канату на ходулях. Весело, да?

И хотя администрация Трампа не называет имен, они никогда не бывают особенно сдержанными. Торговые советники Белого дома назвали самые богатые семьи Индии «прибылецами на войне», снова не называя Мукеша, но ну уж вы. Его компания — крупнейший импортер российской нефти в стране. Что еще нужно говорить?

Jio, чистая энергия и тихая перестановка нефти

На очень раскрученной встрече инвесторов Reliance можно было подумать, что нефть будет горячей темой, но, согласно Bloomberg, Мукеш планирует держаться подальше от этого минного поля, так как его ключевое выступление вообще не будет упоминать Россию.

Вместо этого прожектор будет направлен на инновации Jio в области ИИ. Но не сомневайтесь, переход компании от ископаемого топлива длился десятилетие.

Нефть, газ и химическая продукция по-прежнему составляют более 50% выручки Reliance и 40% ее EBITDA. Цифровой сервисный сегмент недавно обогнал переработку по прибыльности. Так что, несмотря на весь разговор об ИИ и электромобилях, сырая нефть по-прежнему оплачивает счета.

Вот почему Reliance не отказывается от российских баррелей только потому, что США недовольны. Компания всегда искала сделки, дающие ей конкурентное преимущество.

Еще в 2012 году они заключили 15-летнюю сделку на покупку венесуэльской нефти, известной своей тяжестью и грязностью. Они работали с ней, пока санкции США не убили эту торговлю. Затем последовала отсрочка от Байдена. Но даже эта спасательная линия иссякла в мае.

Так что же будет следующим шагом? Компания тестирует новые воды. Западная Африка. Ближний Восток. США. На этой неделе они тихо купили 2 миллиона баррелей американской нефти, предназначенной для погрузки в октябре. Некоторые говорят, что это мирное предложение. Другие называют это хеджированием.

Мукеш, верный себе, публично ничего не говорит. Но его действия говорят громко. Никаких кричащих заявлений о нефти. Просто сделки заключаются на заднем плане, пока прожектор смещается на цифровые и зеленые технологии. Внутри компании компания сосредоточена на покупке любой сырой нефти, которая работает в таблице, независимо от того, откуда она происходит.